電動汽車行業的增長驅動鎳價上漲

特斯拉的電動汽車是新聞頭條的常客,不過他們卻不是唯一一家商業化電動汽車製造商

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通用汽車、大眾、豐田和其他許多汽車生產商也在規劃未來。隨著全球政治格局的變化和人們對於環保的關注,電動汽車產量的預估正得到上調。

這一新興市場中極其重要的一環是對於較強續航能力電池的需求,這類電池能夠進行高效地充電和電力供應。鎳是鋰電池的重要材料,在倫敦金屬交易所的交易中,該金屬正在對需求增長作出反應。

回顧2007年,鎳價達到超過54,000美元/噸的歷史最高價,但隨後崩潰,在幾個月的時間內又跌至不到10,000美元。2017年,鎳價再度悄然上漲,到2季度末時已突破13,000美元,之後有所下挫,企穩在12,000美元上方數百美元的位置。

2007年鎳價走勢的驅動因素是極低的庫存、旺盛的不銹鋼需求以及對沖基金尋求長期持倉而將空頭擠出的非理性策略。當時市場整體已經意識到了鎳價的不理性,相比而言目前鎳價上漲的情況看起來與基於現實的預測漲幅以及數據十分吻合。誠然,鎳庫存有一次成為關注焦點,但是現在推動這種基礎金屬價格上漲的因素卻是分析師對於電動汽車增長的多樣化預測和政府政策的變化。

然而,這些鋰電池必須使用高品位鎳,目前全球鎳供應中的一半都不適合用於鋰電池生產,因此並不是所有的鎳開採商和生產商都會受益於這次鎳需求的增長。總體來說,生產鎳鐵和鎳生鐵品位金屬的礦主不太可能會從電動汽車產量上升中受益。

生產高品位鎳礦石的公司有必和必拓、諾里爾斯克鎳業和淡水河谷,他們應該會受益於需求的變化和鎳價的上漲。他們中多數已經開始做出相關投資,以利用這一市場機會,如重新開放之前關閉的礦山、與電池生產商展開新的交易並簽訂長期合同。而金屬交易所也在尋求推出新的交易品種,其中倫敦金屬交易所就表示未來某個時間點可能會推出一個特定的“電池級”鎳市場。

後續的發展值得關注。鎳、銅和鋅等基礎金屬(它們也可能會受到對於電動汽車相關預測的影響)交易者應關注電動汽車生產商亮眼的生產數據,以及政府支持電動汽車推廣的任何政策或計劃。

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