差價合約為複雜的金融產品,由於槓桿作用而存在迅速虧損的高風險。請確保自己全面了解其中涉及的風險。 差價合約為複雜的金融產品,由於槓桿作用而存在迅速虧損的高風險。請確保自己全面了解其中涉及的風險。

Short-selling 做空定義

何為做空?

做空指賣出您當前並未擁有的資產,寄望於貶值時結束交易從而獲利的行為。亦稱為賣空。做空者傾向於將此策略作為高風險投資方式,或藉此對沖下行風險。

做空策略可經由券商執行,但此法較為繁複,換言之,您很難找到願意借股份給您賣出的券商。正因如此,CFD 等衍生品逐漸成為日趨熱門的做空方式。

差價合約交易的優勢

做空交易僅是差價合約交易的其中一個優勢,點此學習更多有關差價合約交易的資訊

做空的示例

假設 ABC 公司的股份目前交易價為 75 英鎊,但您相信股價將會下跌,並決定做空股份。您從券商處借來 100 股 ABC 公司的股份,並在公開市場上賣出。

接下來一個禮拜,市場大跌至 40 英鎊,您平掉短倉並回購 100 股 ABC 公司的股份,每股 40 英鎊。

您計算出借股時的股價(75 x 100 = 7500 英鎊)與回購時的股價(40 x 100 = 4000)之差額,這為您帶來 3500 英鎊的收益;此數字並未計算券商可能收取的任何成本費用。

然而,若您判斷錯誤,市場持續攀升,則您的潛在風險為無限大。因為股份是借來的,券商可能會隨時要求取回,您便需要在虧損的情況下平倉。

做空的優勢與劣勢

做空的優勢

做空代表您有機會從價值下跌中的市場獲利,而非僅限於升值中的市場。

做空的方式有許多種。上述示例展示了經由券商進行做空的傳統方式,但交易者對做空的定義與投資者略有不同。受惠於網上交易與衍生品(如 CFD)的日漸冒起,交易者無須借來基礎資產,便能在數以千計的市場進行短倉交易。

做空的劣勢

做空可能是一種冒險策略,因為資產理論上可以無限升值。槓桿產品能令風險進一步變大,在市場價格飆升時擴大損失。

如要做空,良好的風險管理委實至關重要,譬如使用保證止損等工具來避免過多的損失。在 IG 平臺上使用保證止損工具,一旦觸發止損將收取一筆費用。

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