何為差價合約交易，其運作方式是什麼？

何為差價合約交易？

差價合約 (CFD) 交易是指“買賣 CFD”，而“CFD”的意思是“差價合約”。差價合約是一種衍生產品，它們使您能夠在金融市場 (如股票、外匯、指數和大宗商品等) 進行高風險投資，而無需擁有基础资产。

相反，當您交易差價合約時，您即同意交易由合約開立至合約結束時之間的資產價格差額。其中一項差價合約交易優勢是您可以基於任何一個方向的價格走勢進行高風險投資，所以您能在牛熊兩市都抓住機遇。

差價合約的一些主要特徵和用途：

• 做多或做空
• 槓桿
• 保證金
• 對沖

何為做空和做多差價合約交易？

差價合約交易使您能夠基於任何一個方向的價格走勢進行高風險投資。因此，一方面您可以模仿傳統交易，隨著市場價格的上漲獲利，也可以開立一個差價合約倉位，隨著基礎市場的價格下降而獲利。後者稱為賣出或“做空”，而非買入或“做多”。

例如，如果您認為蘋果（Apple）股票價格 將會下跌，您可以賣出該公司的股票CFD。您仍會交易開倉和平倉之間的價格差異，但如果股價下跌，您將獲得利潤；如果股價上漲，您將遭受損失。

無論是做空還是做多，一旦平倉，將實現盈虧。

解釋差價合約交易中的槓桿

差價合約交易具有槓桿作用，這意味著您不必在一開始就投入全部成本，但仍可以獲得完整倉位的優勢。假設您想開立相當於500股蘋果（Apple）股票的倉位。在標準交易的情況下，這意味著提前支付股票的全部成本。但是，對於差價合約來說，您可能只需支付20%的費用。

雖然槓桿使您能夠進一步分散資本，但請務必記住，您的利潤或損失仍將根據您的全部倉位數量計算。在我們的示例中，這將會是500股蘋果（Apple）股價從交易開立時到交易結束時的差價。這意味著，與您的投入相比，利潤和損失都可以極度擴大，並且損失可以超過您的賬戶資金。出於這個原因，重要的是要注意槓桿比率，並確保您在財力可負擔的範圍內進行交易。

保證金是什麽？

槓桿交易有時稱為“保證金交易”，“保證金"即為開倉和維持倉位所需的資金，僅佔其總交易規模的一小部分。

交易差價合約時，有兩種類型的保證金。開倉所需最低金額為保證金按金，而如果您的交易接近遭受保證金按金（以及您帳戶中的任何額外資金）無法彌補的損失，則可能需要維持保證金。若發生這種情況，您可能會收到券商要求充盈帳戶資金的追加保證金通知。若您沒有增加足夠的資金，倉位可能會被平倉，所遭受的任何損失都將成為實際損失。

使用差價合約作對沖

差價合約還可以用於對沖現有投資組合中的損失。

差價合約的運作方式

在您了解何為差價合約交易後，是時候理解其運作方式。我們將解釋差價合約交易的四個關鍵概念：點差、交易規模、持續時期和利潤/損失。

點差與佣金

差價合約交易（CFD）有兩個報價：買入價和賣出價。

• 賣出價（或賣盤價）是您可以開立空頭差價合約的價格
• 買入價（或買盤價）是您可以開立多頭差價合約的價格

賣出價通常略低於現時市場價格，而買入價則略高。兩個價格之間的差額稱為點差。

交易規模

差價合約以標準化合約（手）進行交易。個別合約規模因所交易的潛在资产而異，通常與該資產在市場上的交易方式相似。

例如，白銀在大宗商品交易所以每手5000金衡盎司的價格進行交易，其等價的差價合約也具有5000 金衡盎司的價值。股票CFD的合約規模通常代表一股您所交易的公司。要建立一個类似於買入500股匯豐銀行股票的頭寸，您將買入500 份匯豐銀行的差價合約。

比起期權等其他衍生品，差價合約交易(CFD)是與傳統交易更相似的另一種交易方式。

持續時期

大多數差價合約交易都沒有固定的到期日，這點與期權不同。平倉是透過建立與開倉時相反方向的交易來實現。例如，買入500份黃金的合約將透過賣出500份黃金合約來平倉。

如果您在每日的截止時間（通常是英國時間的晚上10 點，這可能因國際市場而異）後仍持有差價合約倉位，您將被收取隔夜融資費用。隔夜融資費時基於倉位總價來計算的，並將反映券商為了您的槓桿交易而實際借給您的資金成本。

但情況並非總是如此，主要的例外是遠期合約。遠期合約在未來某個時候有到期日，所有隔夜融資費用都已包括在點差中。除非您與我們約定好，否則所有與IG簽署的期貨合約過期後，都將自動轉倉。

盈利與損失

若要計算差價合約交易的盈利與損失，您可以將倉位的交易規模（合約的總數）乘以每份合約的價值（以每點走勢表示）。然後，將該結果乘以開盤價和收盤價之間的點數差異。