ما المقصود بالرافعة المالية؟

كيف تعمل الرافعة المالية؟

تعمل الرافعة المالية عبر استخدام إيداع، يُعرف بالهامش، لتقدم لك تعرُّضا أكبر لأصل أساسي. مبدئيا، تقوم بوضع جزء يسير من القيمة الكلية لتداوُلك – ويقوم المُزود الخاص بك بإقراضك المبلغ المتبقي.

إن تعرُّضك الكلي مقارنة بهامشك يُسمى نسبة الرافعة المالية. على سبيل المثال، لنفترض بأنك تريد شراء 1000 سهم لشركة ما بسعر 100 بنس استرليني. لفتح تداوُل تقليدي عبر وسيط للبورصة، سيكون عليك دفع 1000 × 100 بنس استرليني لتعرُّض يُعادل 1000 جنيه استرليني (إذا تجاهلنا أي عمولات أو رسوم أخرى).

إذا ارتفع سعر سهم الشركة بمقدار 20 بنسًا استرلينيًا، فإن أسهمك البالغ عددها 1000 سهم ستصبح قيمتها الحالية 120 بنسًا استرلينيًا للسهم. إذا أغلقت مركزك، فستكون قد حققت عندئذ ربحًا قدره 200 جنيه استرليني من مبلغك الأصلي البالغ 1000 جنيه استرليني.

من دون الرافعة المالية

لو كانت السوق قد تحركت في الاتجاه الآخر وانخفضت أسهم الشركة بمقدار 20 بنس استرليني، لكنت قد خسرت 200 جنيهًا استرلينيًا، أو خمس ما دفعته مقابل الأسهم. أو لكان بإمكانك فتح تداوُلك عبر مزود رفع مالي، بمتطلبات هامش تبلغ 10% في نفس الأسهم.

في هذه الحالة، سيكون عليك دفع 10% فقط من إجمالي تعرُّضك البالغ 1000 جنيه استرليني، أي دفع 100 جنيه استرليني، وذلك لفتح المركز. إذا ارتفع سعر سهم الشركة إلى 120 بنس استرليني، لكنت ستحقق نفس الربح البالغ 200 جنيه استرليني، ولكن بتكلفة أقل بكثير.

إذا انخفض السهم بمقدار 20 بنس استرليني لكنت ستخسر عندئذ 200 جنيهًا استرلينيًا، أي ما يُعادل ضِعف إيداعك الأولي.

اكتشف المزيد حول كيفية تأثير الرافعة المالية على تداوُلاتك

منتجات الرفع المالي

يتم استخدام المنتجات المشتقة في أغلبية التداوُلات بالرافعة المالية، مما يعني تداوُلك لأداة تأخذ قيمتها من سعر الأصل الأساسي، عوضًا عن امتلاك الأصل ذاته.

منتج الرافعة المالية الرئيسي لدينا هو:

هناك العديد من منتجات الرفع المالي المتوفرة، مثل الخيارات والعقود الآجلة وبعض المنتجات المتداولة في البورصات (ETFs). على الرغم من أنها منتجات تعمل بطرق مختلفة، إلا أن جميعها تمتلك إمكانية زيادة الأرباح وكذلك الخسائر.

ما هي الأسواق التي يمكنك فيها استخدام الرافعة المالية؟

هذه بعض الأسواق التي يمكنك تداوُلها باستخدام الرافعة المالية:

• الأسهم
  يمثل السهم وحدة الملكية لشركة معينة، ويتم عادة شراؤه وبيعه في سوق الأوراق المالية (البورصة). بإمكانك استخدام منتجات الرفع المالي لفتح مراكز في آلاف الأسهم، ابتداءً من الأسهم القيادية مثل آبل وفيسبوك، وصولا إلى الأسهم الرخيصة.
• المؤشرات
  المؤشر عبارة عن تمثيل عددي لأداء مجموعة من الأصول من بورصة أو منطقة أو جهة أو قطاعات معينة. بما ان المؤشرات ليست أصولا مادية، فمن المُمكن تداوُلها فقط عن طريق منتجات تعكس تحرُّكات أسعارها – تشمل تلك المنتجات تداوُل عقود الفروقات والصناديق الاستثمارية المُتداولة في البورصات.
• الفوركس
  صرف العُملات الأجنبية أو الفوركس، عبارة عن شراء وبيع العملات بهدف تحقيق أرباح. ويُعتبر الفوركس أكثر الأسواق المالية تداوُلا في العالم. التحرُّكات الصغيرة نسبيا الموجودة في تداوُلات الفوركس تشير إلى أن الكثيرين يختارون التداوُل باستخدام الرفع المالي.

فوائد استخدام الرافعة المالية

• تضخيم الأرباح. ليس عليك سوى وضع جزء يسير من قيمة تداوُلك للحصول على نفس الربح كما هو الحال في التداوُل التقليدي. وبما أن الأرباح يتم حسابها باستخدام القيمة الكلية لمركزك، فإن الهوامش قد تضاعف عائداتك في التداوُلات الناجحة – ولكن قد تضاعف أيضًا خسائرك في التداولات غير الناجحة. اطلع على مثال لتضخيم الأرباح
• فرص الإقراض. قد يؤدي استخدام الرافعة المالية إلى تحرير رأس المال الممكن استخدامه لاستثمارات أخرى. قابلية زيادة المبلغ المتوفر للاستثمار تُعرف بالإقراض
• بيع الأسواق على المكشوف. إن استخدام منتجات الرفع المالي للمضاربة على تحرُّكات الأسواق يسمح لك بالاستفادة من الأسواق المنخفضة، وكذلك المرتفعة – وهذا ما يُعرف بالبيع على المكشوف.
• التداوُل على مدار 24 ساعة. رغم اختلاف ساعات التداوُل من سوق إلى أخرى، فإن بعض الأسواق متوفرة للتداوُل على مدار الساعة – من بينها أسواق رئيسية في الفوركس والمؤشرات.

عيوب استخدام الرافعة المالية

على الرغم من أن عقود الفروقات ومنتجات الرفع المالي الأخرى توفر للمتداولين مجموعة من المزايا، فمن المهم أخذ الجانب السلبي المحتمل لاستخدام هذه المنتجات بعين الاعتبار. إليك بعض الأشياء الرئيسية التي يجب اعتبارها:

• الخسائر الطائلة. إن الهوامش تضخم الخسائر كما تضخم الأرباح، وبما أن إيداعك الأولي أصغر نسبيا من التداوُلات التقليدية، فمن السهل عليك نسيان مبلغ المال الذي قد عرضته للخطر. لن يكون بإمكانك خسارة مبلغ أكثر من الرصيد الموجود بحسابك، لكن عليك دائما النظر في تداولك من ناحية قيمته الكلية وجوانبه السلبية المحتملة – واتخاذ خطوات من أجل إدارة مخاطرك.
• عدم توفر امتيازات للمساهمين. عند التداوُل بالرافعة المالية فأنت تتنازل عن امتياز الحصول على ملكية الأصل بصورة فعلية. فعلى سبيل المثال، قد يكون لاستخدام منتجات الرفع المالي تداعيات على مدفوعات الأرباح. عِوضًا عن استلام الأرباح المُوزعة، ستتم إضافة المبلغ لحسابك أو خصمه من حسابك، وذلك بحسب ما إذا كان مركزك عبارة عن مركز شراء أمْ مركز بيع.
• طلبات الهامش. إذا تحرك مركزك ضدك، قد يطلب منك مُزودك وضع أموال إضافية كي يظل تداوُلك مفتوحًا. ويعرف ذلك بطلب تغطية الهامش (نداء الهامش)، وستكون بحاجة إما إلى إضافة أموال، أو إغلاق مراكز لتقليص تعرُّضك الإجمالي.
• رسوم التمويل. عند استخدام الرافعة المالية، يتم عمليا إقراضك المال لفتح المركز الكلي بتكلفة إيداعك. إذا أردت الاحتفاظ بمركزك مفتوحًا طوال الليل، ستؤخذ منك رسوم قليلة لتغطية تكاليف القيام بذلك.

الرافعة المالية وإدارة المخاطر

قد يكون التداوُل بالرافعة المالية خطرا باعتبار أن الخسائر قد تتجاوز إيداعك الأولي، ولكن توجد العديد من أدوات إدارة المخاطر التي من الممكن استخدامها لتقليل خسائرك المحتملة، حيث تشمل:

ما المقصود بنسبة الرافعة المالية؟

نسبة الرافعة عبارة عن مقياس للتعرُّض الكلي لتداوُلك مقارنة بالهامش المطلوب. ستتغير نسبة رافعتك المالية اعتمادا على السوق التي تتداولها، ومع من تتداوَلها، وحجم مركزك.

باستخدام المثال الذي سبق، فإن الهامش البالغ 10% سيوفر نفس التعرُّض لاستثمار 1000 جنيه استرليني، وذلك بهامش 100 جنيه استرليني فقط. ويعطي ذلك نسبة 1:10 للرافعة المالية.

كلما كانت السوق الأساسية أكثر تقلبا أو أقل سيولة، كلما كانت الرافعة المالية المعروضة أقل، وذلك لحمايتك من التحرُّكات السريعة في الأسعار. من الناحية الأخرى، فإن الأسواق بالغة السيولة، كأسواق الفوركس مثلا، قد يكون بها على وجه الخصوص نسب أعلى للروافع المالية.

إليك هنا كيفية تأثير درجات الرفع المالي المختلفة على تعرُّضك (وبالتالي على احتمالية الربح والخسارة القصوى) بالنسبة لاستثمار 1000 جنيه استرليني: