I CFD sono strumenti complessi che comportano un rischio di perdita elevato dovuto alla leva. 75% di conti al dettaglio perdono denaro nelle negoziazioni in CFD con questo fornitore. Vi preghiamo di verificare le vostre conoscenze in merito al funzionamento dei CFD e la vostra disponibilità ad utilizzare i CFD dato l’elevato rischio di perdita. Le opzioni e i certificati turbo sono strumenti complessi che potrebbero generare rapidamente delle perdite. Il vostro capitale è a rischio. I CFD sono strumenti complessi che comportano un rischio di perdita elevato dovuto alla leva. 75% di conti al dettaglio perdono denaro nelle negoziazioni in CFD con questo fornitore. Vi preghiamo di verificare le vostre conoscenze in merito al funzionamento dei CFD e la vostra disponibilità ad utilizzare i CFD dato l’elevato rischio di perdita. Le opzioni e i certificati turbo sono strumenti complessi che potrebbero generare rapidamente delle perdite. Il vostro capitale è a rischio.

Cos'è la leva finanziaria ?

La leva ti permette di avere un esposizione più ampia su un mercato finanziario, a fronte di una somma relativamente ridotta del tuo capitale d'investimento, producendo un effetto che amplifica sia i guadagni che le perdite.

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La leva è la caratteristica chiave dei Turbo24, barrier, vanilla options e CFD e rappresenta un potente strumento per i trader. Puoi utilizzare l’effetto leva per trarre vantaggio dai piccoli movimenti di prezzo, può essere utile per ampliare l’esposizione del tuo portafoglio d'investimenti o semplicemente incrementare il tuo capitale. Qui di seguito, una guida che ti spiegherà come sfruttare la leva oltre che capire il suo funzionamento e come mitigare il tuo rischio.

Come funziona la leva?

La leva funziona in maniera diversa in base al prodotto scelto per fare trading. Nel trading con le barrier e le vanilla options, per aprire una posizione è necessario pagare un premio, il cui importo equivale al tuo rischio totale. I Turbo24 funzionano in maniera simile: pagherai un prezzo a fronte dell’apertura della posizione, equivalente al tuo rischio massimo. In ogni caso, il tuo esborso iniziale è solitamente di gran lunga inferiore al costo necessario all’acquisto immediato e totale dell’asset sottostante. In questo modo accedi alla leva e ottieni un’esposizione sugli andamenti di prezzo del sottostante con solo una frazione del costo. Inoltre, questi prodotti ti permettono di mantenere un determinato livello di controllo sulla leva e il rischio su ciascuna posizione, come chiariremo qui di seguito.

Nel trading con i CFD, l’effetto leva funziona attraverso l’utilizzo di un deposito, chiamato margine, che ti assicura maggior esposizione sul sottostante. Fondamentalmente, stai investendo una frazione dell’intero valore della tua operazione mentre il resto è coperto dal tuo provider.

La tua esposizione totale paragonata al tuo premio, prezzo di acquisto o margine è conosciuto come rapporto di leva. Per esempio, supponiamo che tu voglia acquistare 1000 azioni di una società al prezzo di €1. Per poter aprire un’operazione tradizionale tramite un intermediario finanziario dovresti pagare 1000 x €1 per una esposizione di €1000 (non consideriamo alcuna commissione o altri costi aggiuntivi). Se il prezzo del titolo dovesse salire di 20 centesimi, le tue 1000 azioni avrebbero ora un valore pari a €1,20 ciascuna. Se chiudessi la tua posizione, allora otterresti un profitto di €200 dall’importo iniziale di €1000.

Senza la leva

Se il mercato si fosse mosso in direzione opposta e i titoli fossero calati di 20 centesimi, avresti perso €200, o un quinto dell’importo pagato per le azioni.

In alternativa, avresti potuto aprire una posizione tramite un provider di prodotti a leva che avrebbe richiesto il pagamento di un premio o prezzo di apertura o un requisito di margine del 10% sulle stesse azioni.

In questo caso, avresti dovuto pagare il 10% sulla tua esposizione di €1000 per poter aprire la posizione, ossia €100. Se il prezzo dei titoli della società aumentasse di €1,20, otterresti ugualmente un profitto di €200 ma a un costo notevolmente ridotto.

Se il titolo fosse sceso di 20 centesimi su una posizione CFD allora avresti perso €200, ovvero il doppio dell’importo da te depositato.

Tuttavia, quando acquisti Turbo24, barrier o vanilla options, non perderai mai più del capitale iniziale richiesto per aprire la posizione.

Con la leva

Diverse tipologie di prodotti a leva

Per fare trading a leva spesso si utilizzano prodotti finanziari derivati: si opera con uno strumento che prende il proprio valore dal prezzo di un asset sottostante, invece di prendere possesso dell'asset stesso.
I principali prodotti a leva sono:

Turbo24

Titoli quotati che puoi acquistare per aprire posizioni sia long che short, con leva variabile e rischio limitato.

Barrier

Le barrier offrono un miglior controllo su leva e rischio. Fai trading con prezzi trasparenti che si muovono in rapporto uno a uno con il prezzo del sottostante.1

Vanilla options

Approfitta di una vasta offerta di mercati con condizioni diverse. Fai trading su mercati al rialzo, al ribasso o stabili con le opzioni call e put tradizionali.

CFD o contratti per differenza

Si tratta di un accordo con un provider per negoziale la differenza di prezzo di un determinato prodotto finanziario tra il momento di apertura della posizione e la sua chiusura.

Visita il nostro sito per scoprire di più sulle differenze tra questi prodotti.

Inoltre, sono disponibili altro prodotti a leva come i futures o gli exchange traded funds (ETF). Sebbene operino con modalità diverse, tutti presentano il potenziale per aumentare sia i profitti che le perdite.

Su quali mercati puoi utilizzare la leva?

Ecco alcuni dei mercati su cui puoi fare trading utilizzando la leva:

Un'azione corrisponde a un'unità di proprietà di una determinata società e viene solitamente acquistata o venduta presso una Borsa valori. Puoi utilizzare prodotti a leva per aprire posizioni su migliaia di azioni, dalle blue chip come Apple e Facebook, ai penny stock.

Un indice è una rappresentazione numerica delle performance di un gruppo di asset appartenenti a una specifica Borsa valori, area, regione o settore. Dato che gli indici non sono asset fisici, possono essere negoziati solamente tramite prodotti che seguano il loro andamento, tra cui i CFD e gli ETF.

Le transazioni forex consistono nella compravendita di valute con lo scopo di ottenere un profitto. Il forex è il più grande mercato finanziario al mondo. Considerando i movimenti relativamente limitati del trading sul forex, molti preferiscono operare con l'ausilio della leva finanziaria.

I vantaggi della leva

  • Profitti amplificati. Dovrai depositare solamente una frazione del valore dell'intera operazione per ottenere gli stessi profitti di un investimento tradizionale. Dal momento che i profitti vengono calcolati sul valore totale della posizione, il margine può moltiplicare i guadagni su un'operazione profittevole, ma può anche accrescere le perdite su operazioni sfavorevoli. Ecco un esempio di profitto amplificato.
  • Generare opportunità. Utilizzare la leva può rendere disponibile del capitale altrimenti destinato ad altri investimenti. La possibilità di aumentare l'importo disponibile per gli investimenti è conosciuta anche come gearing.
  • Andare short sui mercati. Utilizzando prodotti a leva per operare sui movimenti di mercato ti permette di trarre vantaggio anche da mercati al rialzo, così come da quelli al ribasso. Quest'ultimo è conosciuto come andare short.
  • Trading 24 ore su 24. Sebbene gli orari di negoziazione varino da mercato a mercato, alcuni mercati, compresi i principali indici e coppie forex sono disponibili 24 ore su 24.

Gli svantaggi della leva

Sebbene i CFD e gli altri prodotti finanziari a offrano una serie di vantaggi, è importante considerare anche i rischi potenziali dell'utilizzo di tali prodotti. Ecco alcune delle categorie principali da considerare:

  • Perdite amplificate. I margini accrescono sia le perdite che i profitti e, dal momento che la spesa iniziale è relativamente inferiore rispetto agli investimenti tradizionali, è facile dimenticare l'importo del capitale che stai mettendo a rischio. Non potrai perdere più del saldo del tuo conto,2 ma dovresti sempre considerare le tue operazioni in termini di valore totale e potenziale di ribasso e prendere provvedimenti per gestire il rischio.
  • Nessun privilegio da azionista. Quando fai trading a leva rinunci ai vantaggi di assumere effettivamente la proprietà dell'asset. Ad esempio, l'utilizzo di prodotti a leva può avere conseguenze sul pagamento dei dividendi. Invece di ricevere un dividendo, la somma corrispondente viene solitamente aggiunta o sottratta dal tuo conto, a seconda che la tua posizione sia long o short.
  • Chiamata di margine. Se la tua posizione si muovesse a tuo sfavore, il tuo provider potrebbe richiedere di stanziare ulteriori fondi per mantenere aperta la tua operazione. Questo è noto come chiamata di margine: dovrai aggiungere capitale o chiudere delle posizioni per ridurre la tua esposizione totale.
  • Costi di mantenimento. Quando utilizzi la leva finanziaria, ti viene effettivamente prestato il denaro per aprire l'intera posizione a fronte del tuo deposito. Se vuoi mantenere la tua posizione aperta overnight ti verrà addebitato un piccolo costo per coprire i costi di mantenimento.

Effetto leva e gestione del rischio

Il trading a leva può essere rischioso in quanto le perdite potrebbero superare il tuo deposito iniziale. Tuttavia, esistono numerosi strumenti per la gestione del rischio che possono essere usati per ridurre le perdite potenziali, tra cui:

Stop

Impostare uno stop sulla tua posizione può limitare le tue perdite quando un prezzo si muove a tuo sfavore. Tuttavia, i mercati si muovono rapidamente e in alcune circostanze potrebbero non attivare gli stop al prezzo da te impostato.

Stop garantiti

Questi stop funzionano come dei normali stop, ma verranno sempre eseguiti esattamente al livello impostato, anche in caso di gap di mercato o slippage. Se lo stop viene attivato, dovrai versare un piccolo premio in aggiunta ai normali costi di trading.

Garanzia del conto protetto

Le normative ESMA assicurano che non si possa perdere più del saldo disponibile sul proprio conto. Se il saldo del tuo conto diventasse negativo, lo riporteremmo a zero senza alcun costo aggiuntivo.2

Utilizzare gli stop è un modo per ridurre il rischio dovuto alla leva, ma esistono molti altri strumenti disponibili, tra cui gli alert di prezzo e gli ordini a limite.

Che cos'è il rapporto di leva?

Il rapporto di leva è una misura dell'esposizione totale delle tue operazioni rispetto al requisito di margine. Il rapporto di leva varia a seconda del mercato su cui stai operando, il tuo provider, il prodotto finanziario utilizzato e la size della tua posizione.

Seguendo l'esempio presentato prima, un margine del 10% ti offre la stessa esposizione di un investimento di €1000 con un margine iniziale di €100. Il rapporto di leva è di 10:1.

Spesso, quanto più volatile e meno liquido sia il mercato sottostante, minore sarà la leva offerto per proteggere la tua posizione da bruschi movimenti di prezzo. D'altro canto, mercati estremamente liquidi, come il forex, possono avere un rapporto di leva particolarmente elevato.

Qui puoi osservare come i diversi gradi di leva influenzino la tua esposizione (e pertanto i tuoi potenziali profitti e perdite massime) con un investimento iniziale di €1000:

Trading senza leva Trading a leva Trading a leva Trading a leva Trading a leva
1:1 20:1 50:1 100:1 200:1
Investimento €1000 €1000 €1000 €1000 €1000
Esposizione €1000 €20,000 €50,000 €100,000 €200,000

Confrontando diversi provider per il trading a leva, potresti imbatterti in rapporti di leva più elevati. Ricorda però che utilizzare la leva in modo eccessivo può avere un impatto negativo sulle tue posizioni.

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1 Se il valore del premio knock-out resta invariato. In caso di variazioni del premio knock-out, il prezzo delle barrier sarà ricalcolato in base al nuovo prezzo del premio.
2 La garanzia del conto protetto non è prevista per i clienti professionali.