Quelle est la définition de la volatilité en bourse ? Quel est son fonctionnement ?
La volatilité en bourse désigne la fréquence et l’amplitude des mouvements du marché. Elle est souvent signe de risque accru, mais peut créer des opportunités de trading. Découvrez ce qu'est la volatilité et comment la trader.
Au sommaire :
Définition : qu’est-ce que la volatilité des marchés boursiers ?
La volatilité des marchés boursiers désigne la fréquence et l’amplitude d’un mouvement du marché de tendance haussière ou baissière au cours d’une période donnée. Plus les variations de prix sont importantes et fréquentes, plus la volatilité est élevée. Sur le plan statistique, la volatilité représente l’écart-type des rendements annualisés d’un marché au cours d’une période donnée.
Lorsque le niveau de volatilité est élevé, on considère généralement cela comme un signe d’augmentation du risque et des craintes sur le marché. La volatilité en bourse est un élément clé du calcul du prix des options.
Comment calculer la volatilité d’un marché financier ?
Comment déterminer la volatilité ? Le calcul de l’écart-type est sans doute la méthode la plus populaire auprès des traders pour réaliser le calcul de la volatilité des marchés boursiers. Il s’agit d’une manière de mesurer l’amplitude des variations de prix, afin de déterminer si les prix auront tendance à devenir plus ou moins volatils dans le futur. L’écart-type d’un titre est calculé en prenant la racine carrée de la variance. Cette dernière mesure le degré de dispersion des rendements autour du prix moyen d’un titre.
Il est possible de calculer l’écart-type sur notre plateforme. La plupart des traders préfèrent utiliser un programme informatique pour déterminer l’écart-type, car cela est plus rapide et plus précis. Vous pouvez aussi calculer cette donnée manuellement en suivant ces étapes :
- Calculez la moyenne des prix historiques du titre au cours de la période visée.
- Déterminez l’écart en calculant la différence entre la moyenne et chacun des prix, puis élevez au carré chacun de ces nombres.
- Faites la somme de ces nombres au carré et divisez-la par le nombre de prix compris dans les données utilisées. Le résultat correspond à la variance.
- L’écart-type est la racine carrée de la variance, calculée à l’étape 3 ci-dessus.
Les partisans de l’analyse chartiste, un type d’analyse graphique, utilisent les bandes de Bollinger pour analyser l’écart-type dans le temps. Les bandes de Bollinger se composent d’une moyenne mobile, d’une bande supérieure et d’une bande inférieure. Les deux bandes déterminent si les prix sont relativement élevés ou faibles. Quand les bandes de Bollinger sont resserrées, cela indique que le marché a connu une tendance latérale ou une période de consolidation. Par contre, lorsque les bandes de Bollinger s’écartent, cela suggère une augmentation de la volatilité. La volatilité des marchés boursiers étant considérée comme cyclique par nature, vous pouvez vous attendre à assister à une période de forte volatilité après une période de faibles mouvements des prix.
Vous pouvez combiner les niveaux de cassure ou « breakout » des prix avec les bandes de Bollinger pour trader dans le cadre d’une stratégie de rupture de la volatilité.
Vous pouvez également mesurer la volatilité en bourse à l’aide du coefficient bêta. Le bêta détermine le niveau de volatilité d’un titre par rapport à l’ensemble du marché. On peut calculer ce coefficient à l’aide d’une analyse de régression.
Les types de mesure de la volatilité en bourse
La volatilité implicite
La volatilité implicite est un instrument de mesure prospectif qui permet aux traders de déterminer à quel point un titre ou un marché est susceptible d’être volatil à l’avenir. Cette notion permet aux traders de calculer les probabilités de volatilité future. Mesurée en pourcentage, elle a tendance à augmenter lorsque les prix baissent. Une forte volatilité implicite suggère que des fluctuations considérables des prix pourraient se produire.
Le coefficient bêta
Le bêta mesure la volatilité des rendements d’une action par rapport à l’ensemble du marché, habituellement par rapport à son indice de référence. Si l’indice S&P 500 (US 500) a un bêta de 1,0, un bêta supérieur à 1,0 pour une action composant cet indice indique que la fréquence et la taille des mouvements de cette action sont plus élevées que celles de l’indice. Inversement, une action dont le bêta est inférieur à 1,0 évoluera de manière moins marquée que l’indice.
Le VIX
Le « Volatility Index » (Indice de Volatilité), créé par le Chicago Board Options Exchange (CBOE), est un instrument de mesure populaire de la volatilité implicite. Il est aussi connu sous le nom d’« indice de la peur ». Le VIX mesure le niveau de volatilité anticipé de l’indice S&P 500 pour les 30 jours à venir. Il est calculé à partir des prix en temps réel des options call et put sur le S&P 500, sur une large gamme de prix d’exercice. Une augmentation de la volatilité implicite, ou un indice VIX élevé, indique un marché plus risqué ou incertain et une tendance baissière potentielle de l’indice S&P 500.
La volatilité : une caractéristique intrinsèque des marchés financiers
Les périodes de forte volatilité sont une caractéristique normale des marchés financiers : il faut donc s’attendre à y être confronté. La volatilité peut être provoquée par une multitude de facteurs. Les événements géopolitiques et macroéconomiques peuvent avoir un impact sur l’ensemble du marché, alors que les conséquences de certains incidents peuvent ne concerner qu’une industrie, un secteur ou une entreprise en particulier. Les marchés sont la plupart du temps assez calmes, avec de courtes périodes où la volatilité est supérieure à la moyenne.
Un cas exemplaire d’opportunité d’achat en période de volatilité accrue et de faiblesse du marché s’est présenté en mars 2020, au cours de la pandémie de COVID-19. Le S&P 500 a fortement chuté, passant de près de 3 400 à moins de 2 300 points en pleine panique pandémique, et le VIX a explosé, passant d’environ 15 à 85 points. Néanmoins, une fois que la Réserve fédérale et les autres grandes banques centrales ont pris la décision de stimuler leurs économies avec une politique agressive de « quantitative easing (QE) » (assouplissement quantitatif), le S&P 500 s’est redressé de près de 73 %, pour clôturer à 3 972 points à la fin du mois de mars 2021. Le VIX, quant à lui, est redescendu aux alentours de 20 points.
Comment gérer la volatilité du marché ?
En période de volatilité accrue sur les marchés, les traders ont recours à des stratégies de breakout et de scalping (passer des ordres d’achat et de vente à court terme). Ils peuvent également acheter l’indice VIX ou des options pour tirer parti de l’augmentation anticipée de la volatilité ou pour couvrir leurs positions longues.
Par ailleurs, les traders peuvent utiliser les indicateurs de volatilité de notre plateforme pour mieux identifier le moment où la volatilité du marché est susceptible d’augmenter. Parmi ces indicateurs figurent les bandes de Bollinger, l’Average True Range, le VIX, le canal de Keltner, le canal de Donchian, l’indicateur de volatilité de Chaikin, l’indicateur de volatilité Twiggs ainsi que l’indice de volatilité relative.
Il est primordial de disposer d’une épargne de précaution (ou fonds d’urgence) suffisante, correspondant à trois à six mois de dépenses courantes, pour éviter d’être contraint de vendre des investissements en période de faiblesse des marchés.
Comment trader sur la volatilité des marchés ?
Comment trader sur la volatilité en bourse avec nous ?
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Comprendre le trading avec nous
Grâce aux Turbo24, vous pouvez trader 24 heures sur 24, 5 jours sur 7 avec nous pour tirer profit des mouvements de prix à court terme avec un délai d’expiration fixe et un effet de levier de 3x ou plus.1 Le trading des CFD vous permet de prendre une position sur les mouvements de prix sous-jacents des actifs, que vous prédisiez leur hausse ou leur baisse.
Les produits barrières vous donnent le droit, et non l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix prédéterminé (prix barrière) si l’actif atteint un niveau de barrière spécifique dans un délai donné. Quant aux options vanilles, il s’agit de contrats d’options similaires, mais au fonctionnement plus classique. Elles vous donnent le droit, et non l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent sans qu’il soit nécessaire d’atteindre un niveau de barrière.
Chacune de ces méthodes de négociation présente ses propres avantages et inconvénients. Pensez à profiter de nos cours de trading en ligne pour approfondir vos connaissances et apprendre à gérer votre risque.
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La volatilité en bourse en résumé
- La volatilité en bourse désigne la fréquence et l’amplitude des mouvements du marché suivant une tendance haussière ou baissière au cours d’une période donnée.
- Une valeur accrue du VIX ou de la volatilité implicite indique une augmentation des craintes et de l’incertitude sur les marchés financiers.
- La volatilité est une caractéristique intrinsèque des marchés boursiers et il faut s’attendre à des périodes de volatilité plus élevée.
- Les traders peuvent utiliser des stratégies de cassure, ou « breakout », et de scalping pour effectuer des trades rentables lors des périodes de volatilité accrue.
1. Tous les turbos peuvent être tradés 24 h/24 et 5 j/7, à l’exception des turbos sur actions et sur certains indices (comme le HS50) qui suivent les heures de négociation de leur(s) place(s) boursière(s) de référence. Pour en savoir plus, cliquez ici.
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