Market maker - définition

Qu'est-ce qu'un market maker ?

Un market maker est une personne ou une institution qui achète et vend d’importantes quantités d’un actif dans le but d’améliorer la liquidité. Un particulier peut agir en tant market maker, mais en raison des volumes de trading requis, il s'agit plus souvent d'institution.

Les market makers ont tendance à contrôler une partie de l’actif (ou des actifs). En affichant des prix d’achat et de vente et en exécutant des ordres de manière très rapide, les market makers représentent des solutions simples pour passer des ordres.

Il est assez fréquent d’en avoir sur le marché des actions même s’ils peuvent être présents sur d'autres marchés. Sur les marchés boursiers, un market maker peut vendre uniquement le nombre d'actions qu'il est lui-même en mesure d'acquérir. Cependant, il est contraint de satisfaire la norme dite Normal Market Size (NMS) qui correspond à un minimum de titres imposé. Ce dernier peut varier en fonction d'une action à l'autre. IG Bank a notamment recours aux market makers dans le cadre de la cotation d'actions présentant une illiquidité.

Le terme market maker est issu de la pratique consistant à fixer les prix afin que l’offre et la demande trouvent leur équilibre. Quand le marché devient sujet à la volatilité, les market makers doivent rester stables et assurer la liquidité du marché, ce qui les expose à des risques importants. En vous donnant accès à des valeurs, les markets makers se rémunèrent au travers des spreads de négociation, ce afin de compenser le risque que le cours dévalue.

Exemple de market maker

Un market maker propose de vous acheter 100 actions à 100CHF chacune (cours vendeur), et les offre ensuite à la vente pour 100,05CHF (cours acheteur). Bien que la différence soit de 0,05CHF, il est possible de réaliser des bénéfices importants grâce à un volume de trading élevé.

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