Introduction en bourse (IPO) d'Airbnb

La société Airbnb est restée très discrète sur les détails entourant son introduction en bourse prévue en 2019. Toutefois, la société a confirmé qu'elle était prête à se lancer. Apprenez-en plus sur la très attendue introduction en bourse (IPO) d'Airbnb et découvrez comment la négocier.

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Introduction en bourse (IPO) d'Airbnb

La société Airbnb est restée très discrète sur les détails entourant son introduction en bourse prévue en 2019. Toutefois, la société a confirmé qu'elle était prête à se lancer. Apprenez-en plus sur la très attendue introduction en bourse (IPO) d'Airbnb et découvrez comment la négocier.

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Comment trader l’IPO d’Airbnb ?

Avec IG Bank, vous pouvez trader l’IPO d’Airbnb de deux manières :

Avant l’introduction en bourse

Vous pouvez spéculer sur le cours de l’action Airbnb par le biais de notre marché gris*.

Le cours de notre marché gris est une prévision de ce que sera la capitalisation boursière totale d'Airbnb à la fin de sa première journée de négociation.

  • Si vous pensez que l’action vaudra plus que le prix indiqué, vous pouvez acheter le marché.
  • Si vous pensez que le prix est une surévaluation, vous pouvez vendre.

*Le marché gris pour Airbnb sera disponible plus tard dans l'année.

Après l’introduction en bourse

Une fois l’IPO d’Airbnb terminée, nous ajouterons la société dans notre liste d’actions disponibles à la négociation.

Cela signifie que vous pourrez vous positionner à la hausse comme à la baisse.

Le marché gris Airbnb

Cours en temps réel

Détails de marché

Taille min.CFD Taille du contrat Spread disponible Marge
Airbnb marché gris 2 $ 10 $ 10 25%

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Quand l’IPO d’Airbnb aura-t-elle lieu ?

L'un des co-fondateurs d'Airbnb, Nathan Blecharczyk, a déclaré qu'Airbnb avait pris les mesures nécessaires pour entrer en bourse cette année, mais qu'elle ne voulait pas encore franchir le pas. Cette stratégie du "no rush" serait liée au fait que l'entreprise n'a pas besoin d'injection de fonds importante pour se maintenir à flot. Des tensions internes, qui ont mené à la démission du chef de la direction financière en février 2018, pourraient également freiner l’introduction en bourse d’Airbnb.

Quelle est la valorisation d’Airbnb ?

Selon les estimations internes, Airbnb devrait être évaluée à environ 38 milliards de dollars lorsqu'elle sera cotée en bourse. Cela dépasse une évaluation établie précédemment de 31 milliards de dollars. Toutefois, ce chiffre peut être faussé en raison du battage médiatique, et il peut ne pas refléter la valeur réelle des actions Airbnb pour le client.

Lorsque la cotation d'Airbnb sera confirmée, et si la valorisation reste inchangée, Airbnb aura l'une des capitalisations boursières les plus importantes de l'industrie hôtelière et des agences de voyages en ligne. TripAdvisor est actuellement évalué à 7,4 milliards de dollars, Expedia à 18 milliards de dollars et Booking.com à 80 milliards de dollars.

Notre analyse de l'IPO d'Airbnb

Airbnb est une autre "licorne" du secteur technologique qui pourrait être introduite en bourse plus tard cette année. Mais contrairement à d'autres entreprises de l'économie collaborative, Airbnb se trouve dans une position favorable car elle est déjà rentable et a réussi à maintenir une trésorerie positive au cours des deux dernières années.

De plus, le chiffre d’affaires d’Airbnb a augmenté plus rapidement que celui des autres licornes Lyft et Uber (toutes deux lancées en bourse au début de l'année) et plus rapidement que celui de WeWork (fournisseur d’espaces de bureaux), qui prévoit également une IPO.

Airbnb Lyft Uber WeWork
Revenu (million $) 2 600 2 157 11 270 1 822
Revenu net (million $) 93 -909 -2 908 -1 611
Marge (%) 3,6 -42,1 -25,8 -88,4
Taux de croissance du chiffre d'affaires sur 5 ans 165% 102% 118% 122%
Valorisation de l'IPO (milliard $)1 38,0 24,3 82,4 25,0
Cours/ventes2 14,6x 11,3x 7,3x 13,7x

Source : divers

1Estimée ou atteinte
2Sur base de la valorisation

La dernière valorisation donne à Airbnb un multiple de chiffre d’affaires supérieur à celui de Lyft et Uber, mais certains investisseurs estiment que cette prime est justifiée étant donné que l’entreprise a déjà prouvé qu'elle pouvait convertir ses liquidités en profits, contrairement à Lyft et Uber dont la rentabilité n’est pas clairement assurée.

Étant donné qu'Airbnb n'a pas besoin de réunir de fonds pour se maintenir à flot, la société n’a pas besoin de mettre rapidement ses actions en vente publique. Le fait que ses propriétaires se soient abstenus de diluer leurs actions devrait être interprété comme un signe positif. Cependant, si l'introduction en bourse est repoussée et que Airbnb poursuit sa performance impressionnante, cela pourrait se traduire par un prix plus élevé des actions pour les investisseurs.

Il y a des inquiétudes suscitées par le récent départ du Directeur financier, qui pourrait retarder les plans d'introduction en bourse, ainsi que par une stratégie peu prudente en ce qui concerne la gestion de la trésorerie. Selon un rapport de Bloomberg, ce qui a été qualifié de "fonds de couverture interne" devrait générer environ 5 millions de dollars par mois. Bien qu'une attitude conservatrice à l'égard de la gestion de la trésorerie soit favorable, le fait qu'une entreprise aussi jeune dispose de liquidités à investir devrait être considéré comme un plus.

Quel pourrait être le cours de l'action Airbnb à son entrée en bourse ?

On ne sait pas encore combien d'actions Airbnb seront disponibles publiquement, ni à quel prix. Une fois que la société aura décidé d'entamer son IPO qui est actuellement estimée à 38 milliards de dollars, une banque d'investissement utilisera des techniques d'évaluation établies afin de déterminer combien d'actions seront offertes, et à quel montant. Après l'introduction en bourse, le cours de l'action sera déterminé par les facteurs habituels affectant l'offre et la demande

Pourquoi Airbnb a-t-elle entrepris une IPO ?

Coter ses actions en bourse n’est pas la priorité d’Airbnb. La plupart des entreprises décident de franchir le pas dans le but de lever des capitaux, mais il semble qu'Airbnb n'ait ni besoin de capital, ni d'améliorer son image. Les bénéfices sont stables et la société a réussi à lever suffisamment de capitaux auprès d'investisseurs privés. Et si besoin, les banques se feront un plaisir de leur octroyer un prêt. Alors pourquoi Airbnb envisage-t-elle une introduction en bourse ?

Le PDG Brian Chesky a confirmé qu'Airbnb a l'obligation envers ses employés d’entrer en bourse avant l'expiration des actions attribuées à ses employés, mais la récente réorganisation de l'entreprise a mis un frein à une offre publique immédiate. Il est intéressant de noter que Chesky a également signalé son intention potentielle d’entreprendre une cotation directe plutôt qu'une introduction en bourse. Ceci fait suite au succès de la cotation directe de Spotify.

Qui sont les investisseurs actuels d’Airbnb ?

Les investisseurs actuels d'Airbnb sont CapitalG, TCV, FirstMark, Sequoia Capital et des douzaines d'autres particuliers et entreprises de renom. La société compte 53 investisseurs au total, dont 12 investisseurs principaux, et elle a recueilli 4,4 milliards de dollars de financement. Manhattan Venture Partners et K3 Ventures sont les derniers financeurs d’Airbnb.

Quel avenir pour Airbnb ?

Airbnb connaît un énorme succès depuis son lancement en 2008. Et avec 5 milliards de dollars à disposition, les perspectives sont prometteuses. Pour rester compétitive dans le secteur, l'entreprise s'efforce de diversifier et d'élargir sa plateforme afin d'y inclure des services de voyages complémentaires. Il est également prévu de lancer un programme de fidélisation, d'attirer des hôtels de meilleure qualité et de créer une entreprise de voyages d'affaires. Le PDG a révélé qu'Airbnb envisage même de lancer une compagnie aérienne.

D'ici 2022, les activités à faire localement durant son séjour, le transport et d'autres secteurs inexplorés pourraient représenter une part considérable de l'activité, même si elle dépend encore fortement de l'hébergement pour générer des revenus.

Quel est le modèle économique d'Airbnb ?

Le modèle économique d'Airbnb est basé sur l'aide aux voyageurs pour la réservation en ligne de logements privés. Airbnb agit en tant que courtier entre le voyageur et l’hôte (propriétaire), ce qui permet au propriétaire de lister son espace à louer, et de le mettre en relation avec le voyageur. Airbnb gère également les paiements, agit à titre de médiateur dans les cas de griefs et liste tous les commentaires laissés par les voyageurs et les hôtes.

Les hébergements répertoriés vont des résidences privées aux chambres d'hôtel, en passant par des nouveautés fantaisie comme des cabanes dans les arbres. Airbnb propose un choix de propriétés issues de 81 000 villes et 191 pays. Outre l'hébergement, une petite partie de l'activité se concentre sur les réservations de restaurants et d'activités. ‘Expériences Airbnb’ propose plus de 25 000 activités locales à faire durant son séjour.

La force du modèle commercial d'Airbnb réside dans ses prix compétitifs, son expérience utilisateur unique et son énorme présence mondiale.

Comment se porte Airbnb ?

Airbnb réalise de bien meilleures performances que bon nombre de ses pairs, et a réalisé des bénéfices pendant deux années consécutives (2017 et 2018). Au cours des premières années, l'entreprise a enregistré un taux de croissance significatif de 150% à 300% par an. En 2013, près de 250 000 propriétés ont été ajoutées à Airbnb et les revenus ont commencé à croître à un rythme effarant avec près de 1000% entre 2013 où ils ont atteint 250 millions de dollars, et 2017 où ils ont atteint 2,6 milliards de dollars.

En 2017, Airbnb a réalisé un bénéfice de 93 millions de dollars sur ses revenus de 2,6 milliards de dollars avant d’encaisser plus d'un milliard de dollars au troisième trimestre de 2018. Les chiffres définitifs du chiffre d'affaires et du bénéfice pour l’année 2018 n'ont pas encore été publiés.

Qui sont les principaux concurrents
d'Airbnb ?

Les principaux concurrents d'Airbnb sont HomeAway, VacayHero et HouseTrip, pour ne citer que ceux-là. Toutefois, la présence d'Airbnb dans le monde dépasse de loin celle de ces sociétés, de plus, aucune d'entre elles n'a encore fait l'objet d'une introduction en bourse. En ce qui concerne les sites de voyages en ligne, Airbnb partage la vedette avec des sites comme Booking.com, qui vend ses actions publiquement.

Bien qu'il existe de nombreuses similitudes entre Airbnb et d'autres services de partage de logement, Airbnb reste précurseur sur ce marché. En plus d’offrir plus de chambres que les cinq premiers groupes hôteliers réunis, avec un chiffre impressionnant de 6 millions, Airbnb propose également plus d'options originales comme des châteaux, des hangars à bateaux ou encore des cabanes dans les arbres.

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Pour plus d'informations sur la possible utilisation de vos données, veuillez consulter notre Charte de confidentialité et Politique d'accès ainsi que les termes et conditions de notre site.

Comment fonctionnent les IPO ?

Les IPO ont lieu lorsqu’une société décide de commencer à vendre ses actions publiquement. La société décidera du nombre d'actions qu'elle veut proposer à la vente et une banque d'investissement décidera du prix initial des actions en fonction de l'offre et de la demande.

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FAQ

Qu'est-ce qu'un marché gris ?

Un marché gris vous permet de spéculer sur la capitalisation boursière estimée d'une entreprise avant que ses actions ne soient émises. Si vous pensez que la valeur estimée de l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, vous pouvez utiliser le marché gris pour appuyer votre prédiction.

Il est important de noter que lorsque vous décidez de négocier sur le marché gris, vous négociez en fonction de l'évaluation estimée. L'évaluation officielle du marché (c’est-à-dire la valeur de l’action estimée par le marché) est publiée au terme de la première journée, et elle est basée sur la demande indiquée par le marché ce jour-là. Le marché gris se stabilise suite à l’évaluation officielle.

Qui possède Airbnb ?

Airbnb n’est pas détenu par une seule personne ou une entreprise. La société compte de nombreux investisseurs privés, mais la plupart des actions Airbnb appartiennent aux fondateurs, Brian Chesky, Joe Gebbia et Nathan Blecharczyk, qui ont lancé l'entreprise en 2008.

Comment Airbnb réalise-t-elle des profits ?

Airbnb gagne de l'argent en facturant des frais de service aux voyageurs, pour la réservation d'hébergements sur leur site Web ou leur application. Les frais de service peuvent atteindre jusqu'à 12 % des frais de réservation. Plus la réservation est chère, moins les frais sont élevés. Des frais de traitement pouvant aller jusqu'à 3 % du montant total de la réservation sont également facturés aux hôtes. De plus, Airbnb peut également facturer la TVA pour des hébergements réservés dans certains pays.

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