Sergio Ávila: estacionalidad y rally de Navidad en S&P 500, DAX e Ibex 35

Estacionalidad en índices, sectores, materias primas y Bitcoin

 

Video:

Diciembre en los mercados: el mes del relato estacional

Cada inicio de diciembre, Sergio Ávila pone el foco en una misma idea: la estacionalidad. No se trata de adivinar el futuro, sino de entender qué ha pasado muchas veces antes en este mismo tramo del año para saber dónde tiene sentido asumir riesgo. Índices, sectores, materias primas, divisas y Bitcoin muestran patrones que, sin ser garantía, ayudan a afinar el plan de trading e inversión.

S&P 500, Nasdaq, Eurostoxx, DAX e Ibex 35 en pleno rally de Navidad

Históricamente, diciembre ha sido uno de los mejores meses para el S&P 500, con un comportamiento medio claramente alcista y un alto porcentaje de años en positivo. Ese “rally de Navidad” se apoya, según explica Sergio Ávila, en flujos de final de ejercicio: aportaciones a planes de pensiones, compras de fondos para maquillar carteras y menor presión vendedora. Técnicamente, el S&P 500 mantiene soportes relevantes y deja la puerta abierta a un tramo adicional al alza mientras no se pierdan niveles clave.

El Nasdaq, sin embargo, muestra un patrón más irregular. El cuarto trimestre suele ser bueno para la tecnología, pero diciembre, aislado, no es tan claro como en el S&P 500. Aun así, la estructura técnica del índice tecnológico permite pensar en continuidad alcista mientras respete soportes y se mantenga por encima de sus puntos pivote.

En Europa, el Eurostoxx y el DAX encajan bien con la idea de rally de Santa Claus: diciembre tiende a ser un mes positivo, con medias de rentabilidad atractivas y un alto porcentaje de años alcistas. El DAX, pese a mostrar cierta debilidad relativa en 2025, mantiene un escenario técnico de rebote con objetivos hacia la parte alta de su rango. El Ibex 35 es el más volátil del grupo: su estacionalidad en diciembre es solo ligeramente alcista, pero el ciclo actual favorece a banca y cíclicos, lo que refuerza el sesgo positivo mientras respete soportes y consolide la ruptura de su rango lateral.

El Nikkei también suele participar del rally de fin de año, con una ventana especialmente fuerte entre finales de noviembre y primeros días de diciembre. La figura técnica de continuación que describe refuerza el escenario de subidas adicionales, según el análisis de Sergio Ávila.

China 50, por el contrario, no presenta un patrón estacional claro en diciembre. La evolución depende mucho más de la macro china, la política y el sector inmobiliario. Con una sucesión de máximos decrecientes y debilidad relativa, Sergio Ávila prefiere otros índices más fuertes antes que el China 50.

Sectores: materiales, industriales, financieras y tecnología al frente

Mirar solo al índice se queda corto. Sergio Ávila insiste en bajar a nivel sectorial. En diciembre, los sectores de materiales e industriales suelen tener un sesgo positivo, dentro de una ventana alcista que va desde finales de otoño hasta primavera. Ahí encajan compañías como DuPont, Caterpillar o 3M, que se benefician de un entorno procíclico y de expectativas de bajadas de tipos por parte de la Reserva Federal.

El sector financiero también se apoya en una estacionalidad favorable en este tramo, con bancos como JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo, Citigroup o brokers y bancos de inversión como Morgan Stanley y Goldman Sachs mostrando fortaleza. Si el mercado descuenta recortes de tipos y mejora del ciclo, las financieras suelen aprovecharlo.

Tecnología, a nivel de sector, presenta un patrón razonablemente positivo entre octubre y enero, aunque el comportamiento del Nasdaq no siempre ha sido lineal en las últimas décadas. Valores como Apple, Intel o Cisco mantienen la resiliencia en este contexto. En el lado más flojo de la foto estarían energía, utilities, consumo básico y parte del consumo discrecional, sectores que tienden a perder protagonismo relativo cuando hay rotación hacia activos de mayor beta.

Oro, plata y petróleo Brent en diciembre

En materias primas, el mensaje de Sergio Ávila es claro: diciembre no es el mes estrella del oro. La estacionalidad fuerte del metal precioso suele concentrarse en enero-febrero y agosto-septiembre. Si el mercado apuesta por riesgo y por un rally de Navidad, el flujo hacia activos refugio puede relajarse, incluso tras un año de buen comportamiento del oro.

La plata, en cambio, encaja en un tramo de recuperación moderada en diciembre, dentro de una fase alcista más potente entre enero y abril. El escenario actual es de soportes todavía respetados y margen para avances adicionales, siempre con la vista puesta en cómo llegue el primer trimestre del siguiente año.

Para el petróleo Brent, los estudios históricos muestran que noviembre y diciembre están entre los peores meses en términos de rentabilidad media. Técnicamente, el Brent sigue dentro de un canal bajista, con máximos decrecientes y presión vendedora bajo su punto pivote mensual. Es un activo donde, a juicio de Sergio Ávila, conviene ser prudente en este tramo del calendario.

Eurodólar, USDJPY, Bitcoin y criptomonedas

En divisas, diciembre tiende a favorecer al euro frente al dólar. El eurodólar suele ser el mes más alcista del año para la moneda única en las últimas décadas, con medias positivas que encajan bien con la ruptura de la directriz bajista y la activación de una divergencia alcista en el gráfico. Para quienes tienen cartera denominada en dólares, Sergio Ávila plantea la posibilidad de cubrir al menos parte del riesgo de tipo de cambio de cara a final de año.

En USDJPY, el patrón suele ser bajista para el dólar y favorable para el yen, con ventaja estadística para la divisa japonesa entre finales de noviembre y primeros días de diciembre. Esto se traduce en correcciones del par que pueden buscar niveles de retroceso de Fibonacci, siempre que el contexto de tipos y expectativas en Japón acompañe.

Bitcoin presenta una estacionalidad de diciembre históricamente alcista, pero con una dispersión enorme: años muy buenos y años muy malos. Desde 2014, la media es positiva y se ha observado un patrón de subidas frecuentes en la semana de Navidad. En el gráfico, Sergio Ávila detecta una divergencia alcista que apunta a posibles rebotes mientras se respete el soporte clave. Eso sí, recuerda que se ha perdido la media de 10 meses y que eso obliga a elevar la prudencia en el largo plazo. En el conjunto de criptomonedas no hay un patrón tan definido como en índices o divisas, pero el comportamiento de Bitcoin suele arrastrar a las grandes altcoins cuando el ciclo es alcista.

Ventajas de invertir en opciones barrera

Invertir en opciones barrera sobre índices, divisas, materias primas o acciones ofrece varias ventajas frente a la compra directa de futuros u otros derivados tradicionales. Primero, permiten operar con una exposición reducida gracias al apalancamiento, sin necesidad de inmovilizar grandes cantidades de capital. Segundo, el riesgo está controlado de antemano: el inversor conoce el nivel de barrera que, si se alcanza, cierra automáticamente la posición. Además, con las barreras de IG no se pagan comisiones de compra o venta, a diferencia de las acciones al contado o los futuros, lo que reduce los costes de operativa. Frente a otros derivados, las barreras ofrecen mayor transparencia en el riesgo y la inversión inicial. Son un producto flexible y eficiente para gestionar posiciones.

¿Cómo empezar a operar?

Para comenzar a operar es muy importante elegir un bróker seguro y confiable. Los brókers en línea permiten invertir sin necesidad de un intermediario físico y proporcionan inmediatez y comodidad al realizar las inversiones desde el móvil o el ordenador.

Tener una cuenta con un bróker online implica que puedes operar en una gran variedad de mercados. Trading u operar significa hacer predicciones sobre los precios de un activo sin ser dueño de este.

Para comenzar a operar puedes seguir los siguientes pasos:

1. Abre una cuenta de trading o inicia sesión en tu cuenta de Barrera.
2. Selecciona el activo subyacente de tu preferencia.
3. Selecciona “largo” o “corto” en función de tu hipótesis direccional.
4. Determina tu nivel de knock-out para gestionar tu riesgo.
5. Cambia el tipo de orden y ajusta la cantidad si es necesario.
6. Abre, supervisa y cierra tu posición.