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¿Qué es el índice de flujo de dinero (money flow index) y cómo funciona?

El indicador MFI o money flow index es un indicador de impulso utilizado para identificar condiciones de sobrecompra y sobreventa del mercado. Obtenga más información sobre el MFI y descubra por qué lo utilizan los inversores.

¿Qué es el money flow index (MFI)?

El money flow index o índice de flujo de dinero (MFI) es un oscilador técnico que mide la entrada y salida de dinero en un activo durante un periodo de tiempo. Examina tanto el precio como el volumen para evaluar las presiones de compra y venta en un mercado determinado.

Los analistas se dieron cuenta de que el volumen por sí solo no era un indicador claro del impulso: lo que realmente debería interesar a los inversores es la respuesta del mercado a los cambios en los precios. Esta es la razón por la que el MFI también examina el movimiento de los precios para confirmar si hay un impulso más fuerte hacia arriba o hacia abajo, lo que indica el sentimiento del mercado.

¿Cómo funciona el money flow index?

El indicador MFI funciona oscilando en una escala de 0 a 100. La cifra obtenida al final del cálculo del MFI se representará en esta escala para proporcionar las señales de sobrecompra y sobreventa. Si la lectura del MFI está por encima de 80, el mercado se consideraría sobrecomprado, mientras que una lectura de 20 o menos es una señal de condiciones de sobreventa.

En la plataforma de IG, si el MFI excede 80, la línea se mostrará en rojo, y si cae por debajo de 20, aparecerá en verde.

La teoría que hay detrás del indicador MFI es que cuando se alcanzan estos niveles, el precio de mercado podría revertirse pronto y los inversores deberían pensar en abrir una posición para aprovechar el impulso.

También es importante estar atento a los puntos en los que el precio de un activo y el money flow index generan señales contradictorias, lo que se conoce como divergencia. Por ejemplo, si el precio está alcanzando nuevos máximos, pero el indicador MFI no alcanza los niveles correspondientes, sería una divergencia bajista. Esto indica que pronto podría haber una presión de venta. Sin embargo, si el precio cae a nuevos mínimos, pero el MFI no sigue ese movimiento, puede ser un indicador de una divergencia alcista y una presión de compra inminente.

Vale la pena recordar que una divergencia no siempre da como resultado un giro de tendencia. El MFI puede producir señales falsas que tienen lugar cuando el indicador presenta una buena oportunidad de trading, pero el precio de mercado no se mueve como se esperaba. Esto puede dar como resultado pérdidas inesperadas si un inversor no ha implementado una estrategia de gestión del riesgo adecuada.

Cálculo del indicador money flow index

La mayoría de los inversores nunca tendrán que calcular el MFI por sí mismos, que ya las plataformas en línea se encargan automáticamente de ello. Sin embargo, conocer los pasos necesarios para calcular el MFI es una buena forma de entender exactamente lo que muestra el indicador.

Aunque la fórmula del MFI pueda parecer compleja, una vez desglosada, se convierte en una forma accesible de medir las condiciones del mercado. Hemos descrito el proceso de calcular el MFI en cinco pasos sencillos:

  1. Se calcula el precio típico
  2. Se calcula el flujo de dinero bruto
  3. Se calculan los flujos de dinero positivos y negativos
  4. Se calcula la ratio de flujo de dinero
  5. Se calcula el índice de flujo de dinero

Se calcula el precio típico

Para calcular el precio típico de cada periodo de trading, necesita encontrar el promedio del precio máximo, mínimo y de cierre. El cálculo para esto sería:

Se calcula el flujo de dinero bruto

El flujo de dinero bruto es simplemente una aproximación de la cantidad de capital que ha pasado a través de un mercado en un periodo determinado, ya sea comprando el activo o vendiéndolo. Se calcula tomando el precio típico y multiplicándolo por el volumen para ese periodo.

El volumen suele medirse utilizando el volumen del tick, que representa la cantidad de cambios de precio a lo largo de un periodo de tiempo determinado. Esto se debe a que no todos los mercados ofrecen informes de volumen reales que proporcionen datos sobre cuántas veces se compra y se vende un activo.

Se calculan los flujos de dinero positivos y negativos

Una vez que haya calculado el flujo de dinero bruto, podrá determinar si este es positivo o negativo. Esto se hace comprobando si el flujo de dinero bruto en un periodo dado es mayor o menor que el del periodo anterior.

Si el precio típico del periodo actual es superior al del periodo anterior se considera un flujo de dinero positivo y, si es inferior al precio del periodo anterior, se considera un flujo de dinero negativo.

Se calcula la ratio de flujo de dinero

Una vez que haya calculado sus flujos de dinero positivos y negativos, puede calcular la ratio de flujo de dinero. Para ello, se suman todos los flujos de dinero positivos de los últimos 14 periodos y se divide esta cifra entre la suma de los flujos negativos de los últimos 14 periodos.

La ecuación es la siguiente:

Se calcula el índice de flujo de dinero

Ahora que ha obtenido la ratio de flujo de dinero, puede calcular el MFI. La fórmula del money flow index es:

La cifra del MFI será positiva si el precio del activo ha subido predominantemente durante esos 14 periodos, lo que indica presión de compra, y negativa si el precio ha bajado, lo que muestra una presión de venta.

¿Por qué interesa a los inversores el money flow index?

Los inversores deberían estar atentos al indicador MFI, ya que puede ayudar a identificar posibles reversiones cuando se muestran señales de sobrecompra y sobreventa, y puede ser una medida clave del sentimiento del mercado en torno a un activo, al mostrar entusiasmo o indiferencia por parte de los inversores.

Al igual que otras herramientas de análisis basadas en el volumen, el MFI se considera un indicador adelantado, por lo que puede utilizarse para predecir los movimientos del mercado. Sin embargo, es importante recordar que los indicadores adelantados no son del todo precisos. Por lo tanto, siempre deben utilizarse junto con otras formas de análisis y junto con una estrategia adecuada de gestión del riesgo.

Más información sobre el análisis técnico

MFI vs. RSI

El índice de fuerza relativa (RSI, por las siglas en inglés de relative strength index) es otro oscilador técnico, que se utiliza para representar la fuerza o la debilidad de los movimientos de los precios basándose en los precios de cierre de un periodo de trading reciente. Tanto el RSI como el MFI proporcionan señales de sobrecompra y sobreventa que pueden ser utilizadas por los inversores para abrir y cerrar posiciones.

La diferencia entre estas dos herramientas de análisis técnico radica en que el RSI no incorpora datos de volumen. Esta es la razón por la que a menudo se conoce al MFI como el RSI ponderado por volumen. Generalmente, se considera que el MFI proporciona señales más tempranas que el RSI, ya que es un indicador adelantado. Sin embargo, no existe consenso en cuanto a si uno es mejor que el otro. De hecho, muchos inversores emplean ambos para confirmar cualquier señal de los precios.

El indicador MFI resumido

Para ayudarle a entender el money flow index, hemos resumido algunos puntos clave:

  • El money flow index (MFI) es un oscilador técnico que mide la entrada y salida de dinero en un activo durante un periodo de tiempo
  • El MFI se calcula generalmente utilizando 14 periodos de datos de precios
  • El cálculo del MFI incorpora el volumen de trading, el precio de mercado típico y los flujos monetarios correspondientes al periodo específico. La cifra final se presenta en una escala entre cero y 100
  • Si la lectura del MFI está por encima de 80, se considera que el mercado presenta condiciones de sobrecompra, mientras que una lectura del MFI por debajo de 20 puede ser un indicador de condiciones de sobreventa
  • Si se alcanzan estos niveles es una indicación de que el precio de mercado podría cambiar pronto de dirección
  • Al igual que otros indicadores basados en el volumen, el MFI se considera un indicador adelantado, por lo que se utiliza para predecir los movimientos de precios
  • El MFI está relacionado con el relative strength index (RSI), ya que ambos identifican condiciones de sobrecompra y sobreventa. Sin embargo, el RSI no utiliza datos de volumen

Fecha de publicación : 2019-09-04T10:07:00+0100


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