Comment fonctionne le trading ?

Chapitre 1 sur 6

Qui intervient sur les marchés ?

En tant qu'investisseur, vous serez amené à être en contact avec diverses personnes et divers organismes. Dans certains cas, vous aurez besoin de leurs services pour accéder aux marchés.

Nous allons maintenant nous intéresser aux participants de marché, leurs rôles et leurs motivations, mais surtout les relations que vous aurez avec eux.

Les investisseurs particuliers

Le terme « investisseurs particuliers » ou « traders particuliers » désigne généralement un particulier qui achète et vend des instruments financiers à l'aide d'un compte personnel, et non pour le compte d'une organisation. Ce sera probablement votre cas.

Les investisseurs particuliers passent généralement des opérations de petites tailles, souvent pendant leur temps libre.

Certains peuvent toutefois devenir semi-professionnels et utiliser des technologies et des techniques sophistiquées, confortablement installés chez eux.

En tant qu'investisseur particulier, vous avez accès à un incroyable éventail de marchés financiers. Vous pouvez les trader de diverses façons, selon vos préférences.

Supposons que vous souhaitiez acheter quelques actions. Préféreriez-vous miser sur une croissance à long terme, en acceptant que la valeur des actions puisse fluctuer entretemps, ou miser sur un gain rapide, découlant de mouvements de prix à court terme, indépendamment des tendances à long terme ?

Si vous cherchez à investir sur le long terme, votre profil est davantage celui d’un investisseur, mais si votre objectif est de gagner de l’argent rapidement, vous pouvez vous considérer comme un « trader ».
​Les investisseurs s’intéressent aux tendances générales des prix et à la valeur fondamentale des actifs qu’ils négocient. Les traders préfèrent en général capitaliser sur la volatilité et les réactions du marché déclenchées par des événements d’actualité.

Les courtiers

Les investisseurs particuliers ne peuvent pas se présenter à la bourse locale pour négocier des actions.

Pour acheter ou vendre sur le marché boursier, et sur d'autres marchés financiers, vous aurez généralement besoin d'un intermédiaire autorisé, ou d'un courtier qui agira en votre nom. Si beaucoup ont l'image du gentleman de la City en chapeau melon, les intermédiaires sont souvent des sociétés qui proposent une plateforme de trading en ligne.

Il peut s'agir de sociétés de courtage ou plus rarement de particuliers proposant les services suivants :

  • Un service complet – de la gestion active de vos investissements à l'apport de conseils personnalisés.
  • Un service de conseils – le courtier vous propose ses conseils mais vous prenez vos propres décisions.
  • Un service d'exécution d'ordres –  le courtier se contente d'exécuter vos instructions, à la demande.

Bien entendu, plus le courtier est sollicité, plus les frais sont élevés.

En plus de vous représenter et d'exécuter vos opérations, certains courtiers achètent et vendent aussi pour leurs propres comptes. On parle alors de courtier-négociant.

Question

D’après vous quel type de courtier devrait choisir un trader novice ?
  • a Service complet
  • b Gestion-conseil
  • c Exécution des ordres uniquement
  • d Toutes les réponses sont exactes

Correct

Incorrect

Cela dépend de vos compétences individuelles ainsi que de vos connaissances et de vos préférences. Un courtier offrant un service complet peut guider un trader novice et sélectionner des transactions potentiellement rentables, mais à un coût significatif. Le service de gestion-conseil offre un soutien à un tarif plus abordable. Toutefois, le client conservera la responsabilité de son portefeuille. Par conséquent, les courtiers d’exécution offriront sans doute un service plus économique aux traders désireux et capables de prendre leurs propres décisions. Rappelez-vous cependant qu’il existe toujours des coûts associés au trading d’exécution, notamment les spreads, les commissions et les frais de financement.
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Trader en bourse ou sur le marché de gré à gré

Supposons que vous souhaitiez investir sur les actions d'une société du CAC 40. Cette société étant cotée sur une bourse formelle, ici la bourse de Paris, vous négociez ses actions « en bourse », par l'intermédiaire de votre courtier.

Une bourse est centralisée sur un site physique central, souvent dans un bâtiment emblématique, où courtiers et investisseurs se rencontrent pour acheter et vendre. La plupart des participants du marché réalisent leurs transactions à distance, par voie électronique, mais certaines transactions peuvent être réalisées en personne, par des traders, dans la salle des marchés.

Toutefois, si vous souhaitez investir sur le Forex, une action non cotée ou tout autre instrument qui ne soit pas coté en bourse, vous devrez généralement passer par un courtier-négociant qui propose ces services sur le marché de gré à gré (OTC).

Les marchés de gré à gré ne sont pas centralisés sur site physique.

Ce sont des réseaux virtuels de participants, qui négocient entre eux par voie électronique ou par téléphone.

Sur les marchés de gré à gré, les investisseurs fixent leurs propres prix et les transactions peuvent être exécutées en privé, le prix de l'échange étant invisible pour les autres participants du marché.

Question

Comment ces marchés sont-ils négociés ?

Obligations d’État
  • a Marchés de gré à gré
  • b Marchés organisés

Correct

Incorrect

Les obligations ne sont pas négociées sur un marché central.
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Question

Comment ces marchés sont-ils négociés ?

Actions cotées au NYSE
  • a Marchés de gré à gré
  • b Marchés organisés

Correct

Incorrect

Le NYSE est un marché formel.
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Question

Comment ces marchés sont-ils négociés ?

La livre sterling par rapport au dollar (GBP/USD)
  • a Marchés de gré à gré
  • b Marchés organisés

Correct

Incorrect

Les devises sont échangées entre les banques internationales et les institutions financières.
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Question

Comment ces marchés sont-ils négociés ?

Les contrats à terme sur pétrole brut
  • a Marchés de gré à gré
  • b Marchés organisés

Correct

Incorrect

Les matières premières sont négociées sur un marché organisé comme le New York Mercantile Exchange (NYMEX).
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Le saviez-vous ?

Auparavant, les échanges à la bourse étaient réalisés à la criée, dans une partie de la salle des marchés appelée le parquet.
Les traders se criaient leurs ordres d'achat et de vente des uns aux autres ou utilisaient un langage codé de la main. Le contact se faisait lorsqu'un trader criait qu'il voulait vendre à un prix donné et qu'un autre lui répondait qu'il était d'accord pour acheter à ce prix.
Cette méthode a largement été remplacée par un système d'échanges électroniques mais il perdure dans quelques bourses, comme à la New York Mercantile Exchange et à la London Metal Exchange.
Bien que les échanges électroniques soient plus rapides et plus efficaces, certains sont convaincus que le système à la criée offre davantage d'opportunités aux traders d'obtenir les meilleurs prix.

Résumé de la leçon

  • Les investisseurs particuliers achètent et vendent des instruments financiers à l'aide d'un compte personnel.
  • Un courtier est un intermédiaire autorisé qui exécute des ordres en votre nom et qui peut également vous fournir des conseils.
  • Une bourse dispose d'un site physique central, où courtiers et négociants se rassemblent pour acheter et vendre.
  • Les marchés de gré à gré fonctionnent via un réseau virtuel de courtiers-négociants.
Leçon complétée