Qu’est-ce que le Money Flow Index et comment fonctionne-t-il ?

Le Money Flow Index est un indicateur momentum populaire utilisé pour identifier les conditions de surachat et de survente du marché. Découvrez ce qu’est le MFI et pourquoi les traders l'utilisent pour leurs stratégies.

Qu’est-ce que le Money Flow Index (MFI) ?

Le Money Flow Index (MFI) est un oscillateur technique qui mesure le flux monétaire entrant et sortant pour un actif sur une période donnée. Il tient compte des cours ainsi que du volume pour déterminer la pression acheteuse et vendeuse d’un actif.

Les analystes ont constaté que le volume à lui seul ne donnait pas une estimation assez précise du momentum. Les traders devraient plutôt s’intéresser à la réponse du marché face aux variations de cours. C’est pourquoi le MFI analyse également les variations de cours pour confirmer s’il existe une forte tendance haussière ou baissière indiquant le sentiment de marché.

Comment fonctionne le Money Flow Index ?

Le Money Flox Index oscille sur une échelle de 0 à 100. Le résultat du calcul du MFI sera interprété selon cette échelle pour fournir des signaux de surachat et de survente. Si le résultat est supérieur à 80, la valeur serait considérée comme surachetée. En revanche, un résultat inférieur ou égal à 20 indique des conditions de survente.

Sur la plateforme IG si le MFI dépasse 80, la ligne s’affichera en rouge, et s’il est inférieur à 20, elle apparaîtra en vert.

L’indicateur MFI se base sur une théorie selon laquelle lorsque ces niveaux sont atteints, un retournement pourrait bientôt se produire et les traders devraient ouvrir une position pour tirer parti de ce momentum.

Il est également important de surveiller les points où le cours d’un actif et le Money Flow Index donnent des signaux contradictoires, appelés divergence. Par exemple, si les cours atteignent de nouveaux plus hauts mais que le MFI n’atteint pas les nouveaux niveaux correspondants, il s’agirait d'une divergence baissière. Elle indique qu’une pression vendeuse pourrait bientôt avoir lieu. Cependant, si les cours atteignent de nouveaux plus bas mais que le MFI ne suit pas ce mouvement, cela peut indiquer une divergence haussière et donc une pression acheteuse à venir.

Notons qu'une divergence ne conduit pas toujours à un retournement. Le MFI peut donner de faux signaux. Ceux-ci se produisent lorsque l’indicateur présente une bonne opportunité de trading mais que les cours n’évoluent pas comme prévu. Le trader peut alors subir une perte inattendue s’il n’a pas mis en place une stratégie de gestion du risque adaptée.

Calcul du Money Flow Index

La plupart des traders n’auront jamais à calculer le MFI car les plateformes en ligne le font généralement automatiquement. Cependant, le fait de connaître les étapes du calcul du MFI vous permet de comprendre exactement ce que l'indicateur vous montre.

Si la formule du MFI peut sembler complexe, une fois décomposée, elle devient un moyen accessible de mesurer les conditions de marché. Nous proposons ci-dessous le calcul du MFI en cinq étapes :

  1. Calcul du prix typique
  2. Calcul du flux monétaire
  3. Calcul du flux monétaire positif et négatif
  4. Calcul du rapport monétaire
  5. Calcul du Money Flow Index

Calcul du prix typique

Pour calculer le prix typique pour chaque période de trading, vous devez trouver le plus haut moyen, le plus bas moyen et le cours de clôture moyen. Il se calcule de la manière suivante :

Calcul du flux monétaire

Le flux monétaire correspond à une approximation du capital qui a circulé pour une valeur sur une période donnée, que ce soit pour acheter l’actif ou le vendre. Il se calcule en multipliant le prix typique par le volume sur cette période.

Le volume se mesure généralement en volume de ticks, qui représente la quantité de variations de cours sur une période donnée. En effet, tous les marchés ne vous permettent pas d’obtenir des rapports de volume réel, qui indique combien de fois l’actif est acheté et vendu.

Calcul du flux monétaire positif et négatif

Après avoir calculé le flux monétaire, vous serez capable de déterminer s’il est positif ou négatif. Pour cela, il suffit de vérifier si le flux monétaire sur la période donnée est supérieur ou inférieur à celui de la période précédente.

Si le flux monétaire pour la période est supérieur à la précédente, il est considéré comme positif. En revanche, s’il est inférieur à la période précédente, il s’agit d'un flux monétaire négatif.

Calcul du rapport monétaire

Lorsque vous avez déterminé les flux positifs et négatifs, vous pouvez calculer le rapport monétaire. Pour cela, vous additionnez tous les flux monétaires positifs sur les 14 dernières périodes et divisez ce nombre par la somme des flux monétaires négatifs sur les 14 dernières périodes.

L’équation ressemble à ceci :

Calcul du Money Flow Index

Maintenant que vous possédez le rapport monétaire, vous pouvez calculer le MFI. La formule du Money Flow Index est la suivante :

Le MFI sera positif si les cours de l’actif ont majoritairement augmenté durant ces 14 périodes, indiquant une pression acheteuse. Le MFI sera négatif si les cours ont principalement chuté, indiquant une pression vendeuse.

Pourquoi les traders devraient-ils s’intéresser au Money Flow Index ?

Les traders devraient s’intéresser au Money Flow Index car il permet d’identifier des retournements potentiels lorsque des signaux de surachat et de survente apparaissent. Il peut être un indicateur essentiel du sentiment de marché entourant un actif car le MFI peut indiquer l’enthousiasme ou l'indifférence des traders.

À l’instar des outils d’analyse basés sur le volume, le MFI est considéré comme un indicateur meneur. Il peut donc être utilisé pour prédire les mouvements de marché. Cependant, il est important de garder à l’esprit que les indicateurs meneurs ne sont pas entièrement exacts. Ils devraient donc toujours être combinés à d'autre formes d’analyse ainsi qu’à une stratégie de gestion du risque adaptée.

En savoir plus sur l’analyse technique.

Money Flow Index vs Relative Strength Index

Le relative strength index (RSI) est un autre oscillateur technique utilisé pour définir la force ou la faiblesse des variations de cours selon les cours de clôture d’une journée de négociation récente. Le RSI et le MFI fournissent tous les deux des signaux de surachat et de survente pouvant être utilisés par les traders pour ouvrir et clôturer des positions.

En savoir plus sur le relative strength index.

La différence entre ces deux indicateurs est que le RSI ne tient pas compte du volume. C’est pourquoi le MFI est souvent appelé le RSI pondéré par le volume. On considère souvent que le MFI fournit des signaux plus précoces que le RSI car c’est un indicateur meneur. Cependant, il n’y a pas de consensus pour déterminer quel indicateur est le meilleur. De nombreux traders utilisent d’ailleurs les deux pour confirmer les signaux.

Points clés du Money Flow Index

Pour vous aider à comprendre le Money Flow Index, nous avons dressé une liste de quelques points clés à retenir :

  • Le Money Flow Index (MFI) est un oscillateur technique qui mesure le flux monétaire entrant et sortant pour un actif sur une période donnée
  • Le MFI se calcule généralement sur 14 périodes
  • Le calcul du MFI tient compte du volume de trading, du prix typique de la valeur et des flux monétaires pour une période donnée. Le résultat s’exprime sur une échelle entre 0 et 100
  • Si le MFI est supérieur à 80, la valeur est considérée comme surachetée. En revanche, un MFI inférieur à 20 peut indiquer des conditions de survente
  • Lorsque ces niveaux sont atteints, cela indique que les cours pourraient bientôt changer de direction
  • À l’instar des outils d’analyse basés sur le volume, le MFI est considéré comme un indicateur meneur. Il est donc utilisé pour prédire les mouvements de marché
  • Le MFI est lié au Relative Strength Index (RSI) car ils identifient tous les deux des conditions de surachat et de survente. Cependant, le RSI ne tient pas compte du volume

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