SP 500 : Wall Street tente un retournement haussier

Wall Street reprend de la hauteur grâce au regain d'optimisme sur le plafond de la dette US

La Bourse de New York a terminé en forte hausse mercredi, les investisseurs étant rassurés par la possibilité d'un accord bipartisan temporaire sur le plafond de la dette fédérale. Le chef de la minorité républicaine du Sénat, Mitch McConnell, a déclaré que son parti était prêt à voter une mesure d'urgence qui repousserait du 18 octobre à décembre la date limite pour parvenir à un accord sur le relèvement du plafond de la dette.

Le sentiment a également été soutenu par la nouvelle selon laquelle le président Joe Biden et le président chinois Xi Jinping tiendront un sommet virtuel d'ici la fin de l'année.

Huit des onze secteurs ont clôturé en hausse, mais ce sont les secteurs défensifs des services publics (+1,5 %), de la consommation de base (+1,0 %) et de l'immobilier (+1,0 %) qui ont surperformé, tandis que ceux de l'énergie (-1,1 %), des matériaux (-0,3 %) et de la santé (-0,2 %) ont sous-performé.

Les valeurs de croissance ont dans l'ensemble surperformé les valeurs de rendement hier, le rendement à 10 ans ayant baissé d'un point de base à 1,52 %, malgré un rapport ADP sur l'emploi meilleur que prévu. Selon l'enquête, le nombre d'employés du secteur privé a augmenté de 568 000 en septembre, soit plus que les 405 000 attendus, et après une hausse de 340 000 (révisée à la baisse) en août.

Outre les progrès sur le plafond de la dette, qui resteront le principal catalyseur des marchés avec les prix de l'énergie, les acteurs du marché suivront également de près la publication du rapport mensuel sur l'emploi américain vendredi. Le consensus prévoit 500 000 nouveaux emplois (contre 488 000 en début de semaine) et une baisse du taux de chômage à 5,1 %.

Meilleur sera le rapport sur l'emploi, meilleures seront les chances que la Fed normalise rapidement sa politique monétaire, ce qui serait un bon signal pour le dollar, mais pourrait faire pression sur les marchés actions.

Graphique 4 heures du cours du S&P 500 - niveaux clés

Le S&P 500 tente un retournement haussier

Sur le plan de l’analyse technique, le cours du S&P 500 tente un retournement haussier depuis hier. L’indice a rebondi et est sorti par le haut de son triangle symétrique, laissant ainsi à penser que la correction du mois de septembre est terminée.

Les perspectives redeviennent techniquement haussières sur le S&P 500, mais seraient invalidées en cas de repli sous le récent plus bas à 4270 points. La première résistance à surveiller sera le sommet du 27 septembre à 4482 points, puis le plus haut historique à 4550 points enregistré le 3 septembre.

Notons que les indicateurs de sentiment tels que l'AAII et le NAAIM ont fortement chuté ces dernières semaines, le sentiment vendeur devenant même dominant, ce qui, du point de vue contrarien, soutient les perspectives d'un rebond de Wall Street.

Stop : 4340 pts

Objectif 1 : 4480 pts

Objectif 2 : 4550 pts

Ratio Risque/Rendement : >2

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