Tesla : les stratégies de suivi de tendance sont à privilégier

Les stratégies de suivi de tendance sont vraisemblablement à privilégier sur une action de croissance telle que Tesla dont les bénéfices futurs sont difficilement estimables.

Privilégier l’analyse technique à l’analyse fondamentale sur les nouveaux marchés comme Tesla

L’analyse technique n’a pas que des avantages, mais lorsque le marché est déconnecté de la réalité, elle peut devenir la seule perspicace. C’est le cas par exemple de l’action Tesla, qui attire les foudres des fondamentalistes depuis des années, car la valorisation de l’entreprise n’a fait que monter alors que les fondamentaux de l’entreprise : les ventes, les bénéfices, les cash-flows n’ont jamais permis de justifier une telle valorisation.

Le populaire ratio Price/Earnings de Tesla est de 1275 ! Pour une entreprise qui pèse plus de 600 milliards de dollars, c’est quelque chose de totalement inédit et d’incompréhensible pour les fondamentalistes qui tentent de valoriser au mieux les entreprises selon les résultats.

L’analyse fondamentale est un outil efficace, mais peut être rapidement dépassée lorsque l’industrie et l’entreprise sont dans un nouveau marché avec une croissance exponentielle, car il est difficile pour les analystes de faire des estimations fiables. C’est le cas par exemple de Tesla et du marché des véhicules électriques. Il est extrêmement difficile pour ne pas dire impossible d’avoir une idée précise de l’état du marché dans 5, 10 et 20 ans. Le nombre de concurrents, les marges, toutes ces données sont difficilement estimables à l’heure actuelle.

Dans ce contexte, l’analyse technique peut donc être la seule alternative possible pour investir. Dans ces marchés de croissance, les stratégies de suivi de tendance sont évidemment les plus recommandées.

Le suivi de tendance est relativement simple. Il consiste à investir dans le sens de la tendance de fond sans prêter attention aux fondamentaux, et à sortir du marché lorsqu’il consolide longtemps ou s’il se retourne.

Graphique journalier du cours de l’action Tesla - niveaux clés

L’action Tesla sous une résistance à 888$

Il existe une multitude de stratégie de suivi de tendance, mais la plus simple est peut-être d’attendre l’inscription d’un nouveau plus haut pour se positionner à l’achat. Sur une année, nous pouvons constater plusieurs signaux de ce type sur l’action Tesla, le dernier en date ayant eu lieu en novembre après le dépassement du sommet de septembre à 488$.

Désormais, le cours de l’action marque le pas après avoir inscrit un plus haut à 888$ en janvier. Il sera donc préférable d’attendre une clôture journalière au-dessus de ce seuil pour se repositionner à l’achat dans le sens de la tendance de fond qui est clairement indiquée ici par la direction haussière de la moyenne mobile à 200 séances en bleu dans le graphique ci-dessus.

Bien qu’il n’y ait pas d’objectif haussier dans une stratégie de suivi de tendance (étant donné que le concept est de rester investi jusqu’à temps que la tendance se retourne), le seuil symbolique des 1000$ sera un niveau de prix à surveiller qui pourrait susciter des prises de bénéfices. C’était le cas de septembre, lorsque Tesla s’était rapproché de 500$ et avait consolidé sous ce seuil pendant trois mois avant de le dépasser.

Les perspectives haussières seraient invalidées en cas de repli sous un support majeur/une ancienne résistance majeure.

Entrée : Achat au-dessus de 888$

Stop / Invalidation : 770$

Objectif :

  • 1000$
  • ou attendre que le cours se retourne et enfonce un support majeur (stratégie de suivi de tendance)

Ratio Risque/Rendement : >1

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