Paires de devises majeures

Quelles sont les paires de devises majeures, et pourquoi sont-elles si populaires ?

Les paires de devises ne jouissent pas toutes de la même popularité, certaines étant plus négociées que d'autres. Les plus célèbres sont les paires de devises majeures, opposant des devises surveillées et négociées dans le monde entier.

Quelles sont les paires de devises majeures ?

Les investisseurs et médias ont parfois des idées divergentes quant aux paires considérées comme majeures. Cependant, la plupart s'accorde sur l'appartenance des quatre paires de devises suivantes au groupe des paires majeures :

En général, les listes regroupant les principales paires de devises comprennent également les trois "monnaies-marchandises" les plus importantes face au dollar américain : l' AUD/USD, l' USD/CAD et le  NZD/USD. Ensemble, ces sept paires de devises représentent environ 80% du trading mondial sur forex.

En outre, d'autres paires majeures n'incluent pas le dollar, comme l' EUR/GBP, l' EUR/CHF et l' EUR/JPY. Ces paires sont désignées comme étant des paires « croisées »  ou « cross » en anglais.

Les quatre paires de devises les plus populaires

Trading sur l'EUR/USD

L'EUR/USD, ou eurodollar, est de loin la paire de devises la plus négociée dans le monde. Cela s'explique par le fait qu'elle rassemble les première (États-Unis) et deuxième (l'UE) économies mondiales. C'est aussi la plus jeune des paires majeures, l'euro étant entré officiellement en circulation en 2002.

Les deux principaux facteurs de la volatilité de l'eurodollar sont la Réserve fédérale et la Banque Centrale Européenne (BCE), et surtout les taux d'intérêt établis par ces deux institutions. Si la Fed augmente ses taux d'intérêt par exemple, cela renforcera le dollar américain et fera chuter l'EUR/USD.

La popularité de l'EUR/USD lui assure une liquidité constante, rendant les spreads compétitifs et les offres d'achat ou de vente nombreuses.

Trading sur l'USD/JPY

Le premier élément marquant à propos de la paire USD/JPY est la valeur du pip associé, qui est bien supérieur à celui des autres devises. Cela est dû à la valeur relativement faible du yen face au dollar.

Le yen est souvent utilisé lors de "carry trade", lorsqu'un investisseur emprunte de l'argent dans un pays où les taux d'intérêt sont faibles puis investit dans un pays où ils sont élevés. La Banque du Japon a eu à combattre une inflation et une croissance faibles pendant de nombreuses années et a en conséquence imposé à de nombreuses reprises des taux d'intérêt négatifs ou proches de zéro.

Cela a aussi permis au yen d’accéder au statut de "valeur refuge", causant ainsi l'augmentation de la paire USD/JPY en périodes d'incertitude économique. Cependant, de nombreux investisseurs considèrent le dollar comme étant également une valeur refuge, ce qui peut compliquer les mouvements de la paire.

Trading sur le GBP/USD

Le cable tient son nom des câbles sous-marins utilisés à une époque pour acheminer les cotations de vente et d'achat à travers l'Océan Atlantique et fait référence au passé glorieux de la paire. Avant que le dollar ne gagne en notoriété, la livre sterling jouait le rôle de monnaie de réserve mondiale.

Les paires GBP/USD et EUR/USD partagent de nombreuses similarités. Tout d'abord, bien que le Royaume-Uni n'ait jamais fait partie de la zone euro, sa puissance économique est étroitement liée à l'Union Européenne. Ensuite, à la différence de l'USD/CHF et de l'USD/JPY, le dollar fait office de devise de cotation à la fois pour le cable et l'eurodollar. Cela signifie que ces deux paires grimpent souvent lorsque le dollar est faible et chutent lorsqu'il est fort.

Comme pour chaque paire de devises, les politiques des banques centrales dont dépendent les deux monnaies composant le GBP/USD - soit la Banque d'Angleterre et la Réserve Fédérale - auront un impact majeur sur son cours.

Trading sur l'USD/CHF

La présence du franc suisse parmi les quatre devises principales peut paraître surprenante au premier abord. Il est vrai que la Suisse n'est pas une économie mondiale majeure, à l'inverse de la zone euro, du Japon et du Royaume-Uni.

À l'instar du yen, la popularité du franc suisse repose sur son statut de valeur refuge par excellence. Cela en fait une monnaie plutôt populaire en période d'incertitude économique ou d'agitation sur les marchés, les investisseurs affectionnant particulièrement les marchés perçus comme peu risqués. C'est le cas de la Suisse, qui jouit d'une réputation de longue date de stabilité, sécurité et neutralité.

Lorsqu‘il y a peu de volatilité sur le marché, le franc suisse aura tendance à suivre les mouvements de marché de l'euro, de par la relation économique étroite que la Suisse entretient avec la zone euro.

Les "monnaies-marchandises"

Trading sur l'AUD/USD

L'aussie, le loonie et le kiwi sont souvent définies comme étant des "monnaies-marchandises", reflétant le rôle important joué par les ressources naturelles dans les économies respectives qu'elles représentent. Pour l'AUD/USD, il s'agit principalement de l'élevage bovin, l'exploitation lainière et la culture du blé.

Ainsi, les cours des matières premières influencent grandement les mouvements de l'AUD/USD, tout comme les décisions de taux d'intérêt prises par la banque centrale australienne (RBA). En effet, cette dernière a tendance à privilégier des taux plus élevés que d'autres banques centrales majeures.

Trading sur l'USD/CAD

Les cours des matières premières ont un impact important sur les mouvements de cours de la paire USD/CAD, de par la place centrale occupée par le bois de charpente, le gaz naturel et le pétrole dans l'économie du deuxième plus grand pays au monde. 

Cependant, l'USD/CAD a une configuration particulière, où la performance du dollar canadien est étroitement associée à l'économie américaine. De ce fait, au sein de paires mineures comme l'EUR/CAD, le dollar canadien peut avoir un comportement similaire à son homologue américain. De plus, lorsqu'il est associé à l'USD, les mouvements de cours peuvent être plus difficiles à anticiper.

Trading sur le NZD/USD

La dernière paire de "monnaies-marchandises" est le dollar néo-zélandais face au dollar américain, également appelée "kiwi". L'agriculture, tout comme le commerce international et le tourisme, sont des éléments clés de l'économie néo-zélandaise. C'est pourquoi les mouvements de cours des matières premières agricoles influencent souvent le cours du NZD/USD.

Comme pour toutes les paires de devises, le rôle des banques centrales ne doit pas être sous-estimé. En l'occurrence, la banque centrale de Nouvelle-Zélande établit des taux d'intérêt qui peuvent avoir un impact majeur sur le NZD/USD, particulièrement lorsqu'ils diffèrent grandement de ceux décidés par la Fed.

Autres paires de devises (croisées)

Trading sur l'EUR/GBP

Paire de devises fondamentale qui évalue la relation entre le Royaume-Uni et la zone euro. L'EUR/GBP est devenue particulièrement intéressante suite au vote du Brexit le 23 juin 2016.

Trading sur l'EUR/JPY

En tant que deuxième devise plus importante au monde, l'euro peut remplacer le dollar américain dans une paire. Dans l'EUR/JPY, par exemple, le problème lié à la perception du yen et du dollar comme étant tous les deux des valeurs refuges s'annule. 

Trading sur l'EUR/CHF

Comme pour l'EUR/GBP et le CAD/USD, l'EUR/CHF regroupe deux économies très proches l'une de l'autre. Durant les quatre années suivant 2011, la valeur du franc suisse a été indexée sur celle de l'euro après décision de la Banque Nationale Suisse.

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