Les CFD sont des produits à effet de levier. Le trading sur CFD ne convient pas à tous les clients et peut engendrer des pertes excédant votre investissement. Nous vous remercions de bien vouloir prendre connaissance du document Risques du Trading afin de vous assurer de la bonne compréhension des risques inhérents à ce type d'opérations. Les CFD sont des produits à effet de levier. Le trading sur CFD ne convient pas à tous les clients et peut engendrer des pertes excédant votre investissement. Nous vous remercions de bien vouloir prendre connaissance du document Risques du Trading afin de vous assurer de la bonne compréhension des risques inhérents à ce type d'opérations.

Le halving du bitcoin

Découvrez tout ce qu’il faut savoir sur les halvings du bitcoin (BTC), notamment en quoi ils consistent, pourquoi ils se produisent et comment tirer parti de la volatilité qui les entoure.

Qu'est-ce que le halving du bitcoin ?

Le halving du bitcoin (parfois appelé « halvening ») consiste à diviser la prime de minage de nouveaux blocs en deux, ce qui signifie que les mineurs reçoivent 50 % de bitcoins en moins pour vérifier les transactions. Les halvings de bitcoin sont programmés pour se produire une fois tous les 210 000 blocs - environ tous les quatre ans - jusqu’à ce que l'offre maximum de 21 millions de bitcoins ait été générée par le réseau.

Les halvings de bitcoin sont des événements importants pour les investisseurs car ils réduisent le nombre de nouveaux bitcoins générés par le réseau. Cela limite l’offre de nouvelles pièces. Les cours peuvent donc augmenter si la demande reste forte. Si cela s’est produit dans les mois précédant et suivant les halvings antérieurs - entraînant une appréciation rapide des cours du bitcoin - les circonstances de chaque halving sont différentes et la demande de bitcoin peut grandement fluctuer.

Halving de Bitcoin 2020

Le halving de bitcoin le plus récent s’est déroulé le 11 mai 2020. La prime par bloc a baissé à cette occasion de 12,5 à 6,25 bitcoins. Vous pouvez consulter ci-dessous l'opinion de notre analyste senior sur ce que cela pourrait signifier pour le cours du bitcoin dans les années à venir.

Halvings du bitcoin : événements clés

Événement Date Numéro de bloc Prime par bloc Nombre total de nouveaux bitcoins entre chaque événement
Dates de lancement du bitcoin 3 janvier 2009 0 (bloc genesis) 50 nouveaux BTC 10 500 000 BTC
Premier halving 28 novembre 2012 210 000 25 nouveaux BTC 5 250 000 BTC
Deuxième halving 9 juillet 2016 420 000 12,5 nouveaux BTC 2 625 000 BTC
Troisième halving 11 mai 2020 630 000 6,25 nouveaux BTC 1 312 500 BTC
Quatrième halving Prévu en 2024 840 000 3,125 new BTC 656 250 BTC
Cinquième halving Prévu en 2028 1050 000 1,5625 nouveaux BTC 328 125 BTC

Cette liste est non exhaustive. Les halvings du bitcoin se produiront tous les blocs de 210 000 jusqu’à environ 2140, lorsque la totalité des 21 millions de pièces auront été minées.

Notre analyse sur le halving du bitcoin en 2020

Par Josh Mahony

Le Bitcoin a été soumis à un halving le 11 mai 2020, ce qui a entraîné une baisse de 50 % des primes de minage. Ce resserrement de l'offre devrait fournir un scénario haussier pour cet actif au fil du temps. Si l'on se focalise sur les précédents halvings, on constate que les 12 à 18 mois précédant ou suivant l'événement ont généralement été marqués par des gains importants pour cette cryptomonnaie.

Ce halving n’a pas dérogé à la règle, en témoigne la hausse de 181 % constatée depuis le creux à 3126 $ atteint en décembre 2018. En considérant la tendance des cours sur les 17 mois précédant le halving, la hausse peut paraître quelque peu décevante.

Cette situation peut être attribuée à un certain nombre de facteurs. Tout d'abord, la nature logarithmique du graphique signifie que les comparaisons historiques peuvent être difficiles. La hausse de 5 639 dollars observée dans cette phase précédant le halving éclipse totalement les gains de 463 dollars observés en 2015/16 et de 10,58 dollars en 2012.

Si l’on compare en pourcentage, cette hausse est inférieure aux deux précédentes ; en effet, la hausse de 180 % est effacée par les bonds de 277 % et 531 % constatés auparavant. Néanmoins, la hausse attendue au cours de chaque phase devrait se normaliser à mesure que le cours du bitcoin grimpera.

D'un point de vue historique, la période de hausse la plus forte est survenue après le halving, les deux précédentes occasions ont en effet respectivement apporté des gains spectaculaires de 3031 % en 2017 et de 9780 % en 2013. Cela laisse présager une autre période potentielle de forte hausse dans les 12 à 17 mois suivant le halving de mai 2020. Cependant, les attentes d'une hausse proche des niveaux de 3031% à 9780% observés par le passé semblent un peu optimistes.

Le taux de croissance précédant le halving est passé de 531 % à 277 % à 181 %, et la période post-halving pourrait apporter une hausse substantielle étant donné les augmentations précédentes de 9780 % et 3031 %. De ce point de vue, une augmentation de 1000 % entre mai 2020 et le prochain halving en 2024 semble crédible.

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Quel pourrait être l’impact du halving de 2020 sur les cours du BTC ?

Le marché du bitcoin réagit probablement encore au halving de 2020. De nombreux commentateurs pensent que le cours de la cryptomonnaie suivra une tendance similaire à celle des précédents halvings, en augmentant durant les mois, voire les années après l’événement car l’offre de nouvelles pièces est restreinte.

Cependant, toute augmentation de cours dépendra de la façon dont la demande de bitcoins évoluera durant le halving. La demande n’est en aucun cas certaine d’augmenter - ou même de rester statique - car le marché a grandement gagné en maturité depuis le dernier halving en 2016, et il existe désormais beaucoup plus de cryptomonnaies concurrentes disponibles pour les utilisateurs.

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Comment trader les halvings du bitcoin ?

Il existe deux façons de trader le bitcoin. Vous pouvez spéculer sur le cours de la cryptomonnaie via des produits dérivés tels que les CFD ou acheter la monnaie directement sur une place boursière. En savoir plus sur le trading sur cryptomonnaies et son fonctionnement.

L'une des principales caractéristiques du trading de cryptomonnaies via des produits dérivés tels que les CFD est que vous ne serez pas propriétaire des devises sous-jacentes. Cela vous permet de :

  • Trader sans posséder de compte en devises ou un portefeuille : avec IG, vous pourriez être prêt(e) à ouvrir votre première position rapidement. Veuillez noter que lorsque vous tradez sans compte ou portefeuille, vous ne possédez ni n'avez d’intérêt dans l'actif sous-jacent.
  • Vous positionner à la hausse ou à la baisse : vous pouvez prendre une position sur le bitcoin que les cours grimpent ou chutent.
  • Tirer parti de l’effet de levier : vous pouvez ouvrir une position grâce à votre capital (la couverture) et bénéficier d’une exposition importante sur les marchés. En effet, l’effet de levier vous permet de bénéficier d’une exposition totale sur les marchés en utilisant seulement une petite partie de votre capital. De cette manière, l'effet de levier amplifie vos gains comme vos pertes.

Comment fonctionne le halving du bitcoin ?

Un halving de bitcoin est rendu possible grâce au logiciel de blockchain sous-jacent, qui détermine la vitesse à laquelle les nouveaux bitcoins sont créés. Le logiciel nécessite que les ordinateurs du réseau rivalisent pour vérifier les transactions à travers un processus appelé le « minage » et les récompense avec un certain nombre de nouveaux bitcoins lorsqu’ils peuvent prouver que les transactions sélectionnées sont valides. Les transactions sont vérifiées par groupe, appelés « blocs » et le réseau est codé pour diviser par deux la prime que reçoivent les mineurs chaque 210 000 blocs.

En savoir plus sur la technologie blockchain

Que se passe-t-il pour les mineurs lorsque la prime du bitcoin est divisée par deux ?

Lorsque la prime par bloc est divisée par deux, certains utilisateurs peuvent constater que leur activité de minage ne sera plus rentable en raison des coûts liés tels que l’électricité et le matériel. Certains utilisateurs peuvent totalement arrêter le minage si les cours du bitcoin n’augmentent pas pour compenser cela, réduisant ainsi le volume de puissance de traitement sur le réseau. Quoi qu’il arrive, la rapidité à laquelle les blocs sont minés ne devrait pas changer car le logiciel ajuste automatiquement la difficulté de vérification des transactions pour maintenir un rythme stable.

Que se passera-t-il une fois les 21 millions de bitcoins minés ?

Quand l’offre maximum de 21 millions de bitcoins aura été minée, les utilisateurs ne recevront plus de nouveaux bitcoins pour vérifier les blocs. Cependant, ils continueront de recevoir une prime pour vérifier des transactions sous forme de frais de transaction versés par ceux effectuant des paiements. On estime que le dernier nouveau bitcoin sera miné en 2140. À ce moment-là, la cryptomonnaie deviendra déflationniste car les pièces peuvent être « perdues » à cause d’une erreur d’un utilisateur, par exemple en envoyant des pièces à une adresse invalide.

Pourquoi recourir au halving du bitcoin ?

Le bitcoin est divisé par deux car le logiciel est conçu de cette façon. Il a été créé par une personne ou un groupe mystérieux sous le nom de « Satoshi Nakamoto ». Si Satoshi n’a pas explicitement expliqué les raisons qui se cachent derrière les halvings, nombreux sont ceux qui pensent que le système a été conçu pour distribuer des pièces plus rapidement au départ pour inciter les gens à rejoindre le réseau et à miner de nouveaux blocs. Selon cette théorie, les primes par bloc ont été programmées pour réduire de moitié à intervalles réguliers car la valeur de chaque pièce récompensée était susceptible d’augmenter à mesure que le réseau se développait.

L’une des critiques du concept du bitcoin - notamment les halvings et l’offre limitée à 21 millions de pièces - est qu’il encourage les utilisateurs à épargner plutôt qu’à dépenser, dans l’espoir que les pièces gagneront en valeur avec le temps. Cela a peut-être contribué à des cycles d’expansion et de récession par le passé, les utilisateurs amassant des pièces uniquement pour encaisser leur argent à des niveaux clés. Certains ont aussi comparé le bitcoin à un système pyramidal (Ponzi) pour des raisons similaires, avançant que la conception du système a récompensé de manière disproportionnelle les premiers utilisateurs.

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FAQs

Comment puis-je négocier le halving du bitcoin ?

La manière la plus simple de trader le bitcoin durant le halving consiste à recourir aux produits dérivés, tels que les contrats pour la différence (CFD), qui vous permettent de négocier sur les mouvements de cours du bitcoin sans avoir à détenir l’actif sous-jacent. Lorsque vous négociez les CFD, vous pouvez également gérer votre risque grâce aux stops.

La solution alternative consiste à acquérir des bitcoins directement sur une place boursière. Si vous choisissez cette option, vous devrez ouvrir un compte de devises et prendre le soin de sécuriser vos jetons dans un portefeuille de cryptomonnaies.

Découvrez comment négocier le bitcoin au travers des CFD.

Puis-je réaliser des profits grâce au halving du bitcoin ?

Oui, il sera possible de réaliser des gains grâce au halving du bitcoin, en négociant sur les mouvements de cours du bitcoin pendant les semaines ou les mois précédant et suivant cet événement. Les contrats pour la différence sont un moyen répandu de négocier sur les mouvements de cours du bitcoin car ils vous permettent de vous positionner à la hausse comme à la baisse.

Toutefois, il est important de garder à l’esprit que toute forme de trading implique un risque. Ainsi, même si des opportunités de réaliser des gains ne manqueront pas, vous ne devriez jamais risquer plus que vous pouvez vous permettre de perdre. Certains courtiers prévoient des stops garantis grâce auxquels votre position sera toujours clôturée à un niveau bien précis, déterminé par vos soins, ce qui vous permettra de connaître le montant exact que vous risquerez lors de chaque transaction. Le stop garanti s’accompagne d'un faible coût lorsqu’il est déclenché.

Quel sera le cours du bitcoin après le halving ?

Nombreux sont ceux qui estiment que le cours du bitcoin augmentera pendant les mois et les années suivant cet événement. Cela est partiellement dû au fait que le halving est susceptible d’attirer davantage l’attention sur le bitcoin. De plus, il réduira l’offre de nouvelles monnaies mises en circulation. Cependant, toute hausse du cours dépendra de l’évolution de la demande du bitcoin durant le halving. Celle-ci n’est en aucun cas certaine d’augmenter, ni même de rester stable, car elle a grandement fluctué par le passé.

Comment puis-je limiter les risques du trading sur bitcoin ?

Vous pouvez gérer certains risques liés au trading du bitcoin, en négociant sur le cours de la cryptomonnaie au travers des CFD. Il s’agit de produits dérivés qui vous permettent de tirer parti des mouvements de cours du bitcoin sans avoir à détenir les monnaies sous-jacentes, ce qui signifie que vous n’encourez pas les risques associés à un compte de devises ou à un portefeuille.

Certains courtiers proposent également des stops garantis grâce auxquels votre position sera toujours clôturée au niveau que vous aurez déterminé. Les stops garantis vous permettront de limiter vos pertes dans le cas de mouvements de cours défavorables, même s'il y a des problèmes de liquidité sur le marché sous-jacent. Le stop garanti s’accompagne d'un faible coût lorsqu’il est déclenché.

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