交易計劃與風險管理

課程 4 / 8

控制風險的方式(一)

現在,我們已經瞭解風險的主要類型,注意:我們可以專注於如何控制此類風險。

始終警惕下行風險

在每次下單之前,您應該準確推算在最糟糕的情景下損失有多大。請謹記,有時市場瞬息萬變或者會出現跳空缺口,這意味著您可能無法以理想的價位退出交易。

您需要做最壞的打算,因為一旦遇上重大的市場事件,您的風險敞口可能會過大。在進行杠杆交易時,您的損失可能超過保證金,這一點務必牢記。

避免情緒化交易

作出交易決定時,您應該區分理性成份與感性成份。依靠“直覺”交易幾乎註定會以悲劇收場,因此您的決定必須有明確的分析支撐。如前所述,透過制定一個嚴謹的交易計畫,可以為您提供明確的指引,幫助您維持紀律,從而控制情緒化風險。

多樣化

如果您經常同時擁有多個持倉,通過把您的資金配置到多種不同的投資項目,有助於最大限度地降低風險——換言之,不要把所有雞蛋放在一個籃子裡。

例如,若您將所有投資資金投入一家公司的股票,一旦該公司破產,您有血本無歸的風險。另一方面,若您買入許多不同公司的股票,其中一家公司破產造成的損失就不至於給您的總體投資帶來災難性的影響。

然而,即使將您的資金分散到各種不同的股票,也無法讓您規避可影響整個股市的系統性風險因素。

所以,最佳的多元化策略是跨資產類別分散投資。譬如,您的投資組合最終可能由股票、大宗商品、物業、債券及其他投資品構成。這些市場的走勢通常相互獨立,可防範某一特定資產類別表現不佳的風險。

慎選風險較高的投資

倘若您最終的投資組合涵蓋不同的投資品,平衡搭配高風險交易與較穩定的資產是明智之舉。投資風險金字塔是幫助您決定如何在各種金融工具中分散風險的簡易模型。

大多數交易者可能都希望將其大部分投資配置到安全的資產中,獲取定期的一般水準的回報。這部分以金字塔的底部表示。

中間部分為中等風險資產,既可提供穩定的回報,又有升值潛力。

頂部為高風險投資,可能收穫巨大回報,也可能招致巨額損失。您投入此類高風險資產的資金即使全部損失也不應對您造成嚴重的財務影響。

當然,金字塔僅作為指導而非一套規則,所以您需要慎重考量擬投資的時間與資金額度,以及在選擇交易資產時希望實現的回報水準。

課程總結

  • 您無法控制市場的漲跌,但卻可以控制自身的風險——因而制定有效的風險控制策略至關重要 有效管理風險的方法:
  • 始終警惕最深的下行空間
  • 避免情緒化交易
  • 投資多樣化
  • 慎選風險較高的交易
課程完成