交易計劃與風險管理

課程 7 / 8

倉位和波段交易

倉位交易

倉位交易涉及持倉數周、數月甚至數年,期望從長遠看可以獲利。

投資是最知名和最傳統的倉位交易形式,許多人透過股票投資組合、基金或養老金計畫持有長線投資。不過,“投資”專指做多,而倉位交易也可包括做空。

在進行交易之前,倉位交易者經常花大量的時間研究擬交易資產的基本面

例如,在買入股票時,您通常會查看公司的財務報告——特別是財務報表,了解其盈利狀況或競爭優勢。同樣,如果您從事外匯倉位交易,在進行長線貨幣交易之前,您很可能會考察有關國家的經濟健康狀況及貨幣政策。

由於此類交易的長期性質,倉位交易者的每筆交易風險往往高於其他類型的交易者——儘管期望獲利更豐。這意味著成功需要有耐心,不要因短期的市場波動而患得患失。

如果您決定採取一種倉位交易方式,需要做好一些思想準備。

當長期持倉時,市場走向有時候會不利,這幾乎無可避免。在這種情況下,您必須抱有決心及信念,遵守交易計畫所擬訂的規則,必要時等待市場反彈。

但想像一下,如果您看到媒體評論表示市場走向可能會進一步對您不利該怎麼辦?您能控制住情緒嗎?

此外,若使用杠杆交易,您需要確保有足夠的啟動資金來抵禦劇烈的價格波動。由於交易的期限如此之長,市場趨勢隨時可能在數天或數周內背離,即使最終會反轉。倘若您的資金儲備不足,此類波動可能會迫使您提早平倉。

問題

判斷題

倉位交易员喜欢在同一天内开立和关闭多个不同的頭寸。
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倉位交易員持有頭寸時間通常超過一天。
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問題

判斷題

倉位交易者更傾向於使用圖表,而不是研究市場上漲或者下跌背後的基本數據。
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倉位交易員定期使用基本面進行交易。
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問題

判斷題

頭寸交易者通常獨立思考,能夠對未來的市場走勢進行有根據的猜測並堅持自己的策略。
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倉位交易者需要非常耐心和意志堅定
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波段交易

波段交易涉及持倉數天或數周,以期利用中期市場動向。對於希望頻繁地交易卻沒有時間全天監控市場的交易者,不失為理想的交易風格。

事實上,全職工作者完全可以利用早晚的業餘時間進行波段交易,不過,每筆交易都必須謹慎設定止損與限價。

波段交易者經常會隔夜持倉,期間市場可能發生劇烈震盪和“跳空”。由於持倉時間的關係,市場走勢往往時有背離,故而需要一定的耐心和魄力——但因為每筆交易期限較短,不如倉位元交易的要求那麼高。

基本面及技術分析(利用圖表研究市場走勢)普遍用於波段交易,技術分析對於確立止損位和限價位特別有用。

問題

判斷題

波段交易員需要全天不間斷地關注市場。
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正確

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波段交易員通常每天只檢查幾次市場。
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問題

判斷題

波段交易員需要非常耐心以及意志堅定
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問題

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波段交易員需要立即知道他們的交易策略是否正確。
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市場中期的變動對於交易者非常重要,而不是即時的交易表現。
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問題

判斷題

波段交易員喜歡高速,動態交易。
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錯誤

波段交易者喜歡花時間、每日/每週只進行幾次交易。
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您知道嗎?

當資產價格從一個水準躥升至另一個水準,而兩者之間沒有任何交易時,即發生市場跳空。這往往發生在交易時段之間,譬如某一天資產的收盤價明顯高於或低於第二天的開盤價。
市場跳空可能是因為盈利結果、地緣政治事件、常規買賣壓力或任何重大新聞公佈對市場形成驅動力所致。這在股票和大宗商品市場經常發生,但在外匯市場較為罕見,因為外匯市場的流動性好,每天 24 小時交易。

 

課程總結

  • 倉位交易涉及持倉數周、數月甚至數年,期望從長遠看可以獲利
  • 波段交易涉及持倉數天或數周,以期利用中期市場動向
  • 當資產價格從一個水準躥升至另一個水準,而兩者之間沒有任何交易時,即發生市場跳空
課程完成