Für viele unerfahrene Marktteilnehmer ist das Konzept des Handels mit Margin neu und wird oft missverstanden.

Margin ist der Mindestbetrag, der zum Platzieren eines gehebelten Trades erforderlich ist, und kann ein nützliches Risikomanagement-Tool sein.

In dieser Lektion erfahren Sie mehr darüber, wie man die Margin im Devisenhandel einsetzt, sie berechnet und damit das Risiko effektiv managen kann.

Was bedeutet Margin im Devisenhandel?

Im Devisenhandel ist Margin eine Einlage nach Treu und Glauben, die Sie als Sicherheit zur Initiierung eines Trades leisten. Im Grunde ist dies der Mindestbetrag, den Sie zur Eröffnung einer neuen Position auf Ihrem Konto benötigen – er wird von Ihrem Broker festgelegt.

Die Margin wird in der Regel als Prozentsatz des Nominalwerts des Trades (auch Positionsgrösse genannt) angegeben. Die Differenz zwischen der Einlage und dem gesamten Wert des Trades wird vom Broker „geliehen“.

Unten ist die Margin-Anforderung im Devisenhandel im Verhältnis zur Grösse der gesamten Position grafisch dargestellt:

Margin-Anforderungen im Devisenhandel

Im Devisenhandel werden die Margin-Anforderungen von Brokern festgelegt. Sie hängen von der Höhe des Ausfallrisikos ab, das der Broker eingehen möchte, und es müssen aufsichtsrechtliche Beschränkungen eingehalten werden.

Unten ist ein Beispiel für die Margin-Anforderungen je nach Positionsgrösse zu sehen. Sie sollten die Margin-Anforderungen Ihres Brokers kennen, bevor Sie Trades über ihn platzieren.

Wie Sie im Bild oben sehen, beläuft sich die Margin-Anforderung für die erste Stufe auf 0.5 %, für die zweite Stufe auf 1 %, springt jedoch für die folgenden beiden Stufen auf 3 % und dann 15 %.

Die Margin wird manchmal als „Gebühr“ betrachtet, die ein Trader zu zahlen hat. Hierbei handelt es sich jedoch nicht um Transaktionskosten, sondern um einen Teil des Kapitals auf dem Konto, der zur Seite gelegt und als Einlage zugewiesen wird.

Beim Traden mit Margin ist unbedingt zu bedenken, dass die Höhe der Margin, die nötig ist, um eine Position offen zu halten, letztlich von der Positionsgrösse abhängt. Mit steigender Positionsgrösse gelangen Sie zur nächsten Stufe, die mit einer höheren Margin-Anforderung (in Bezug auf den Betrag) verbunden ist.

In Zeiten hoher Volatilität oder unmittelbar vor der Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten, die wahrscheinlich zu einer höheren Volatilität als üblich beitragen, erhöhen Broker die Margin-Anforderungen manchmal kurzzeitig.

Nachdem Sie sich über die Margin-Anforderung Ihres Brokers informiert haben, müssen Sie sicherstellen, dass Ihr Handelskonto ausreichend gedeckt ist, um einen Margin Call zu vermeiden.

Eine Möglichkeit, Ihren Kontostand im Auge zu behalten, besteht darin, die Forex-Margin-Höhe wie folgt zu berechnen:

(Kapital / verwendete Margin) x 100 = Margin-Höhe

Beispiel: Sie haben 10 000 USD auf Ihr Konto eingezahlt, wovon derzeit 8 000 USD als Margin verwendet werden.

Ihre Margin-Höhe entspricht 125, liegt also über 100. Fällt die Margin-Höhe unter 100 fällt, kann Ihr Broker Ihnen verbieten, weitere Trades zu platzieren, und sendet Ihnen einen Margin Call.

Sie sollten die Margin-Regeln Ihres Brokers kennen, damit Ihre aktuellen Positionen nicht liquidiert werden. Wenn Sie einen Margin Call erhalten, müssen Sie Ihr Konto umgehend finanziell aufstocken, um dies zu verhindern.

Der Margin Call dient dem Broker dazu, Ihren Kontostand wieder auf ein akzeptables Niveau zu bringen.

Grundlegendes zur verfügbaren Margin im Devisenhandel

Die verfügbare oder auch freie Margin ist das Kapital auf Ihrem Konto, das nicht als Margin für aktuell offene Positionen gebunden ist. Sie können sich dies auch als Menge an Barmitteln auf Ihrem Konto vorstellen, mit der Sie neue Positionen finanzieren können.

Ein Beispiel: Sie haben 10 000 USD Kapital auf Ihrem Konto. Ihren offenen Positionen ist eine Margin von 8 000 USD zugewiesen. Das heisst, Ihre verfügbare Margin beträgt 2 000 USD.

Risikomanagement im Margin-Trading

Unsere Handelsplattform berechnet Ihre Margin-Anforderung für Sie, bevor Sie einen Trade platzieren. Allerdings ist dies unter Umständen nicht bei allen Brokern eingerichtet. Daher sollten Sie wissen, wie man die Margin-Anforderung der jeweiligen Position berechnet.

Eine Möglichkeit, dem Risiko eines Margin Calls entgegenzuwirken, besteht darin, auf wichtige Nachrichten zu achten, die zu einer höheren Volatilität führen könnten. Denken Sie daran, dass Broker die Margin-Anforderungen manchmal erhöhen, wenn das der Fall ist. Daher sollten Sie in diesen Zeiträumen gut auf Ihre offenen Positionen achten.

Zudem kann es sinnvoll sein, einen Grossteil des Kapitals auf Ihrem Konto als freie Margin zur Verfügung zu haben, um Margin Calls zu entgehen. So ist auch gewährleistet, dass Ihr Konto hinreichend gedeckt ist, falls sich die Gelegenheit ergibt, neue Positionen zu eröffnen.