何为杠杆

杠杆可让您在交易的市场上获得更大的风险敞口。 杠杆产品,比如差价合约,可以放大您的潜在利润——但同时也可能放大潜在的损失。

杠杆是差价合约交易的主要特性,也是可供交易者利用的强大工具。您可以使用杠杆来利用相对较小的价格变动获利,“撬动”您的投资组合以获得更大的敞口,或者让您的资本发挥更大作用。以下是有关如何充分利用杠杆的指南,包括杠杆如何运作、何时使用以及如何控制风险。

杠杆如何运作?

杠杆使用押金(也称为保证金)为您提供对基础资产的更高的敞口。从本质上说,您支付全部交易价值的一小部分,而您的提供商则借给您其余的部分。

您的总敞口与保证金之比被称为 杠杆比率

例如,假如您想要以 100 便士的股票价格买入1000 股某公司的股票。

要通过股票交易券商开始常规交易,您需要支付1000 x 100 便士,才能获得 1000 英镑的敞口(忽略任何佣金或其他费用)。如果该公司的股票价格上涨了 20 便士,那么您的 1000 股股票便每股价值 120 便士。如果您平仓,便可通过开始的 1000 英镑获得 200 英镑的利润。  

不使用杠杆

如果市场向另一个方向变化,该公司的股票下跌了 20 便士,您将会损失 200 英镑,或者说您购买股票所支付费用的五分之一。

您也可以通过杠杆提供商开始交易,他们可能针对相同的股票具有 10% 的保证金要求。这样,您只需支付 1000 英镑敞口的 10%(或者说 100 英镑)即可开仓。如果该公司的股票价格上升至 120 便士,您便可获得相同的利润,即 200 英镑,但所使用的成本却大大降低。

如果股票下跌 20 便士,您将会损失 200 英镑,这是您的初始保证金的两倍。

 

使用杠杆

杠杆产品的不同类型

大多数杠杆交易都使用衍生品,也就是说,您交易的金融工具是根据基础资产的价格来确定其价值,而不是所拥有资产本身。

以下是主要的杠杆产品:

差价合约 (CFD)

与提供商签订的用来兑换特定金融产品的开仓与平仓时间之间的价差的协议。

详细了解如何通过IG进行差价合约交易

另外还有许多其他杠杆产品,如 期权, 期货和一些交易所交易基金(ETF)。虽然这些产品的运作方式不同,但是都能够增加利润或损失。

 

可以在哪些市场上使用杠杆?

您可以使用杠杆进行交易的一些市场包括:
 
  • 股票 
    股票是一种特定公司的所有权单位,通常在证券交易所买卖。您可以使用杠杆产品针对成千上万的股票开仓,包括 Apple 和 Facebook 等蓝筹股以及低价股。  
     
  • 指数
    指数是对一组特定交易所、地区、区域或行业资产的表现的数字表示。由于指数并不是有形资产,因此它们只能通过反映其价格走势的产品进行交易,包括差价合约交易和 ETF。 
     
  • 外汇
    外汇交易是以获利为目的买卖货币。外汇市场是全球交易量最大的金融市场。外汇交易中的变动幅度相对较小,因此许多人都选择使用杠杆进行交易。  
     

使用杠杆的好处

如果您了解杠杆交易的工作原理,它将是一个非常强大的交易工具。以下是杠杆交易的几个好处:

  • 放大利润。您只需支付交易价值的一小部分即可获得与常规交易相同的利润。由于利润是根据您仓位的全部价值来计算,因此在成功的交易中,保证金可以带来成倍的回报;但是在失败的交易中,也可以造成成倍的损失。  
    查看放大利润的示例
  • 杠杆比率机会。使用杠杆可释放出资本来进行其他投资。这种增加可用于投资的资金的能力被称为杠杆比率。
  • 对市场做空。通过使用杠杆产品对市场动向进行高风险投资,您既可以从价格下跌的市场中获利,又可以从价格上涨的市场中获利,这种能力被称为做空。
  • 24 小时交易。虽然不同市场的交易时段各不相同,但某些市场(包括主要指数、外汇)可以全天候进行交易。

使用杠杆的缺点

虽然差价合约和其他杠杆产品可为交易者带来各种好处,但是也必须考虑使用此类产品的潜在不利后果。以下是需要考虑的几个主要方面:
 
  • 放大损失。保证金不仅会放大利润,还会放大损失。而且由于您的初始支出与常规交易相比相对较少,您很容易会忘记自己承担的风险资本额度。因此,您必须考虑自己交易的全部价值以及潜在的不利后果,并采取措施来进行。 风险管理
  • 无法享受股东权益。 使用杠杆进行交易时,您放弃了实际拥有相应资产可享受的利益。例如,使用杠杆产品可能会对股息支付产生影响。不同于收到股息,我们通常会为您的账户增加或减去相应的金额,具体取决于您持有的是长仓还是短仓。
  • 保证金追加通知。若仓位走势对您不利,供应商可能会要求您补充资金,以维持交易的运行。这便是 保证金追加通知,您将需要增加资金或通过平仓来减小总敞口。
  • 融资费用。当使用杠杆时,您实际上是以保证金为成本借钱来开设一个完整的仓位。如果您想要隔夜持仓,则需要缴纳 少量费用来承担这样做的成本。

杠杆与风险管理

杠杆交易风险较高,因为损失有可能会超出您的初始支出,但是有很多风险管理工具可用于降低您的潜在损失,包括: 

止损

为仓位附加止损将限制您在价格走势对您不利时的损失。但是,市场瞬息万变,有些情况可能会导致无法在您设定的价格触发您的止损。

 

保证止损

这种止损与基本止损的运作方式相同,但是一定会在您设定的确切价位执行,即使存在缺口或滑点也是如此。如果您的止损被触发,除了正常的交易费用外,您还需要支付小额溢价费用。

有限风险账户

这种类型的账户可保证您的损失不超出在开始交易时要求的初始保证金,因为所有仓位都必须附加一个保证止损。

使用止损是降低杠杆风险的常用方法,但也有许多其他可用的工具,包括价格提醒和限价定单。

了解有关风险管理的更多信息  

何为杠杆比率?

杠杆比率是一个衡量交易的总敞口与保证金要求的比值的指标。杠杆比率会有所不同,具体取决于您交易的市场、与您交易的对象以及您的仓位规模。  

从前面的例子来看,10% 的保证金可通过仅仅 100 英镑的保证金提供与 1000 英镑的投资相同的敞口。这给出了一个 10:1 的杠杆比率。 

通常来说,为了保护您的仓位不受快速价格波动的影响,基础市场的波动性越大或流动性越小,提供的杠杆越低。另一方面,流动性极强的市场(如外汇市场)则可能具有特别高的杠杆比率。  

以下介绍了初始投资为 1000 英镑时不同程度的杠杆将会如何影响您的敞口(以及潜在利润和最大损失):

 

非杠杆交易

杠杆交易

 

1:1

20:1

50:1

100:1

200:1

投资

£1000

£1000

£1000

£1000

£1000

敞口

£1000

£20,000

£50,000

£100,000

£200,000

 

在研究杠杆交易提供商时,您可能会遇到更高的杠杆比率,但过高的杠杆可能会对您的仓位产生负面影响。

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示例

放大利润的示例

以前面的例子为例。保证金要求为 10%,完整的市场敞口为 1000 英镑,如果市场价格上涨 20 便士,您将会获得相当于初始支出 200% 的利润,而常规交易的利润率则只有 20%。但是需要注意的是,如果市场走势对您不利,损失的计算将使用相同的百分比。  

比较常规交易下的利润与初始支出:

当前使用杠杆交易的情况:

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