CFD’s en turbo’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 73% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in turbo’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD’s en turbo’s werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. CFD’s en turbo’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 73% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in turbo’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD’s en turbo’s werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico.

China is de meest onderschatte risicofactor van 2022

De Chinese economie staat er onderliggend niet zo goed voor als velen denken. Wij zien een reden om voorzichtig te zijn met Chinese aandelen.

Er zijn verschillende tekenen dat de Chinese economie aan het afkoelen is. Zo zijn er de winkelverkopen, de schuldenberg en steeds lagere economische projecties van zakenbanken voor het land. De oorzaak zit in onze ogen voor een groot deel in de vastgoedmarkt van het land.

Afgelopen week kwamen cijfers uit over de leningengroei van China. Deze lag in december 10% lager dan verwacht. In november lag die 18% onder de verwachting. En dan hebben dezelfde economen na zo’n slechte november de kans om hun verwachtingen voor december bij te stellen – wat ze ook deden. Toch slechte cijfers. Is dit zorgwekkend? Wij denken van wel. Niet alleen waren dit missers t.o.v. de verwachting, het waren ook absolute dalingen t.o.v. vorig jaar. Daarbij is ook belangrijk om te beseffen dat de Chinese economie aan elkaar hangt van schulden.

Schulden

Een relatief zeer groot deel van de economische groei van de afgelopen jaren is te verklaren door schuldenopbouw. De Chinese bedrijfsschuld alleen al is $26,7 biljoen ($26.700 miljard). Ter vergelijking: in de VS is de totale bedrijfsschuld nog geen $18 biljoen. De economie van de VS is een grotere dan die van China, dus die situatie van de schuldenberg zou logischerwijs omgekeerd moeten zijn. Het zijn niet alleen de bedrijfsschulden die hoog zijn. De totale bankschuld in China stijgt al 10 jaar op ongeveer het (procentueel) dubbele tempo van de economie.

Over zeepbellen gesproken: de Chinese vastgoedmarkt van nu is naar onze mening een grotere zeepbel dan de huizenmarkt van de VS in 2007. Hier is al genoeg over geschreven (ook door ons) dus dat hoeft niet herhaald te worden. Wel denken we dat dit jaar het kantelpunt bereikt kan worden. Dit kan een vicieuze cirkel worden samen met een oplopende rente en een afkoelend consumentenvertrouwen (en bestedingen).

Ook interessant is dat Chinese high yield obligaties steeds goedkoper worden. De Bank of America China high yield index heeft een nieuwe bodem bereikt en verloor al 40% sinds mei vorig jaar. De oplopende verliezen binnen die index laten zien hoe het onderliggend gaat met de risicovollere regionen van het Chinese bedrijfsleven. Concreet wil die lage stand zeggen dat bedrijven in deze index hebben te maken met een gemiddelde rente op dollarschuld van 22,5%.

Dit is uiteraard geen houdbare rente en veel schulden in die index zullen geherstructureerd moeten worden of de onderliggende bedrijven zullen failliet gaan. Hier zitten ook veel vastgoedondernemingen tussen en wanneer zij panden verkopen zet dat druk op de prijzen.

Virusaanpak China & winkelverkopen

Naast de vastgoedcrisis is China teistert en steeds meer vorm begint te krijgen, is er het coronavirus. China heeft een zero tolerance aanpak. Hoe besmettelijker het virus wordt, hoe lastiger het wordt om brandhaarden te voorkomen en uit te doven. Zoals we China kennen, zal het nog een tijd duren voordat het ze van deze strategie afstappen, dus voor de rest van 2022 rekenen we op beperkte buitenlandse investeringen in het land en mogelijk ook een rem op de consumptie en industriële productie.

De Chinese consument laat het geld ondertussen maar matig rollen. De winkelverkopen stegen in november maar met 3,9% op jaarbasis, dat was minder dan de 5% van november 2020 en nog minder dan de 8% van november 2019 (toen 8%+ op jaarbasis het normale groeipad was).

Hedge China-risico op aandelen

China kan ook een risico vormen voor aandelen buiten China. De Chinese economie maakt ruim 18% uit van de totale wereldeconomie en een terugval in dat land zal ongetwijfeld impact hebben op de wereldwijde vraag.

In het afgelopen jaar is de Chinese aandelenindex al sterk achtergebleven bij de S&P 500. En hoewel de situatie op de obligatiemarkten steeds verslechtert, lijken Chinese aandelen vooral zijwaarts te bewegen. Dit hebben wij geïllustreerd in de onderstaande grafiek van de A50, een index van Chinese aandelen op het Chinese vasteland.

Deze aandelen hebben gemiddeld een grote blootstelling aan de Chinese economie en zullen een groeivertraging moeten merken. Niet alleen deze bedrijven merken groeivertragingen. Ook de staalindustrie is een kandidaat, aangezien de kwart van de wereldwijde staalproductie gebruikt wordt voor de bouw in China. Beleggers kunnen via IG een shortpositie nemen op bijvoorbeeld de China A50 via CFD’s. Een dergelijke positie kan dienen voor een hedge voor longposities op andere aandelen(indices) buiten China die last kunnen krijgen van een Chinese groeivertraging.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Reageer vandaag nog op aandelenmogelijkheden

Ga long of short op duizenden internationale aandelen met CFD's.

  • Krijg volledige exposure voor een relatief kleine inleg
  • Beleg in spreads vanaf slechts 0,1%
  • Meer zichtbaarheid van het orderboek met direct market access

Ziet u mogelijkheden voor een aandeel?

Probeer een risicovrije trade met uw demo-rekening, en kijk of u iets op het spoor bent.

  • Meld u aan bij uw demo-rekening
  • Open een positie
  • En zie of uw voorgevoel zich loont

Ziet u mogelijkheden voor een aandeel?

Mis uw mogelijkheid niet en upgrade vandaag nog naar een live rekening om te profiteren.

  • Trade een enorm scala aan populaire aandelen
  • Analyseer en handel moeiteloos op basis van snelle, intuïtieve grafieken
  • Bekijk het laatste nieuws en reageer erop in het platform

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
liveprices.javascriptrequired
liveprices.javascriptrequired
liveprices.javascriptrequired

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.