Ordres, exécution et effet de levier

Chapitre 1 sur 6

Qu’est-ce qu’un ordre ?

Supposons que vous vous apprêtez à ouvrir ou clôturer une position - comment s’y prendre ?

Vous devrez fournir toutes les informations à votre courtier ou négociant afin qu’il puisse acheter ou vendre en votre nom ; cela s’appelle placer un ordre.

Qu’est-ce qu’un ordre ?

Un ordre désigne tout simplement l’instruction de vendre ou d’acheter un actif.

Il existe plusieurs sortes d’ordres vous permettant de négocier immédiatement ou d’attendre que les conditions de marché désirées se produisent.

Dès l’instant que vous avez placé votre ordre, vous n’avez plus à vous en occuper. Il sera exécuté en votre absence. En fonction du type d’ordre choisi, celui-ci peut automatiquement :

  • ouvrir une position au moment où vous jugez que les conditions s’y prêtent ;
  • verrouiller des bénéfices en clôturant une position lorsque vous avez atteint votre objectif ;
  • limiter des pertes en clôturant une position dont le prix évolue en votre défaveur pour un montant donné.

Nous allons maintenant passer en revue les différents types d’ordres permettant d’effectuer toutes ces opérations.

Les ordres de marché

Si vous souhaitez simplement effectuer une transaction au meilleur prix disponible, l’ordre « au marché » est fait pour vous.

À condition que le marché soit suffisamment liquide – en d’autres termes, s’il y a assez d’acheteurs et de vendeurs disponibles à ce moment – votre ordre de marché sera exécuté immédiatement.

Lorsqu’un ordre est réalisé, on dit qu’il a été exécuté.

Il est important de tenir compte du fait que les ordres au marché peuvent être exécutés à un prix moins avantageux que le cours actuel à l’achat et à la vente. Nous verrons ce point en détail dans la suite de ce chapitre.

Ordres à cours limité

S’il vous arrive de vouloir attendre qu’un cours atteigne un niveau en votre faveur avant d’effectuer une transaction, vous devrez alors faire appel à un ordre à cours limité.

Un ordre limité désigne une instruction de placement lorsque le prix du marché atteint un niveau particulier qui se trouve être davantage en votre faveur que le prix actuel.

Exemple

Supposons que le GBP/USD s’échange actuellement à 1,5055. Votre analyse suggère que si ce cours monte à 1,5065, alors il redescendra très probablement de nouveau. Vous décidez donc de vendre le GBP/USD si son cours atteint 1,5065.
Au lieu de scruter le marché assis devant votre écran, vous placez un ordre limité (connu sous le nom d’ordre à cours limité) pour ouvrir une position courte dès que le prix atteint 1,5065.
Le marché atteint effectivement ce niveau deux heures plus tard. Votre courtier exécute votre ordre et vous vendez le GBP/USD.
Votre transaction fonctionne alors normalement : si le cours du GBP/USD baisse, comme vous l’aviez prévu, vous réalisez un bénéfice. Si le cours continue de monter, par contre, vous enregistrez une perte.

En plus d’utiliser un ordre à cours limité pour ouvrir une position, vous pouvez également l’utiliser pour clôturer une position existante. Vous protégerez ainsi votre bénéfice si vous craignez que le marché ne change de tendance et n’élimine toute perspective de gains.

Question

Supposons que vous achetiez des actions XYZ cotées actuellement à 3€. Vous vous apercevez plus tard que le cours est monté à 3,10€. Pour le moment vous ne souhaitez pas vendre puisque vous pensez que le marché va poursuivre sa hausse.

Cependant, vous croyez que la tendance haussière va vraisemblablement s’inverser si le cours progresse au-delà de 3,20€ ; vous placez donc un ordre à cours limité pour clôturer votre transaction dans le cas où XYZ atteindrait 3,20€.

Plus tard, le cours progresse à 3,20€, puis commence à décliner de nouveau. Comment votre transaction va-t-elle être affectée ?
  • a Votre ordre à cours limité est déclenché et votre transaction est clôturée à 3,20€
  • b Votre ordre à cours limité est déclenché et votre transaction est clôturée à 3,25€
  • c Votre ordre à cours limité ne se déclenche pas et votre transaction reste ouverte

Correct

Incorrect

Votre limite se déclenche lorsque le cours passe par le niveau spécifié, dans ce cas 3,20€. Si le cours chute par la suite, vous ne perdez pas votre profit.

Cependant, cela signifie également que vous ne pourrez profiter des mouvements futurs du marché en votre faveur.
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Résumé de la leçon

  • Un ordre désigne une requête d’achat ou de vente d’un actif.
  • Un ordre de marché sera exécuté immédiatement au meilleur prix disponible, si la liquidité est suffisante.
  • Un ordre de marché peut être exécuté à un prix moins favorable que le cours actuel à l’achat et à la vente.
  • Un ordre à cours limité désigne une instruction de placement lorsque le prix du marché atteint un niveau particulier plus favorable que le cours actuel.
  • Vous pouvez utiliser un ordre d’entrée limité pour ouvrir une nouvelle position, ou un ordre à cours limité pour clôturer une position existante lorsque le cours atteint le niveau visé.
Leçon complétée