Comprendre le risque et le rendement
Planifier votre sortie de position
L’avenir n’étant pas prévisible, les investisseurs, aussi bien débutants qu’expérimentés, devront parfois faire face à des opérations perdantes.
Un véritable tsunami émotionnel pourrait alors les submerger. Voir des gains disparaître de votre compte est une expérience pénible, susceptible de compromettre votre aptitude à prendre des décisions.
C’est la raison pour laquelle il est important de décider dès le début quel sera le moment propice pour clôturer votre opération dans la cas où celle-ci ne se passerait pas comme vous l'espériez.
Règle 1 : toujours avoir une stratégie de sortie
Vous avez besoin d’un plan de sortie, d’une stratégie de gestion du risque de la position afin qu’une mauvaise transaction ne décime pas massivement votre capital de trading. Le fait de décider à l'avance à quel niveau vous souhaitez sortir de position pourrait ne pas suffire.
Envisagez le scénario suivant : vous vous couchez en sachant que votre position se porte bien, et vous vous rendez compte à votre réveil que le marché s’est retourné contre vous.
Autre situation : vous voyagez en train et surveillez une position. Vous vous retrouvez soudainement dans une zone sans réseau mobile ni connexion Wi-Fi, et lorsque vous avez de nouveau accès à Internet, le marché a évolué et le niveau de sortie que vous aviez planifié a été franchi.
Pour éviter ce type de scénarios, lorsque vous savez clairement à quel niveau clôturer votre position, vous avez besoin d’un mécanisme automatisé pour vous protéger quand vous n’êtes pas en mesure de contrôler la situation. Il s’agit là de notre deuxième règle :
Règle 2 : définir un stop
Définir un stop renforce votre stratégie de sortie. Ce type d’ordre clôturera automatiquement votre position si le marché atteint le niveau que vous avez spécifié, même si vous n’êtes pas connecté à votre plateforme à ce moment précis.
Cela vous évite également de devoir prendre une décision difficile sous pression.
Ignorer l’aspect émotionnel du trading est on ne peut plus simple, mais le tourbillon de sentiments provoqué par une opération perdante peut avoir un impact considérable, en particulier chez les investisseurs débutants qui n'ont pas encore acquis l'expérience nécessaire pour affronter sereinement ce type de situations.
Exemple
Imaginons que vous preniez une position à l'achat et que le marché connaisse immédiatement une hausse, vous permettant ainsi de réaliser un gain. Cependant, un retournement brutal survient soudainement et votre opération gagnante se transforme rapidement en opération perdante. Tandis que la position s’enfonce en deçà de votre cours d’entrée, vous gardez l’espoir que la situation se rétablisse. Mais les cours continuent de dégringoler. Vous ressentez alors un certain désespoir. Il devient évident que les cours ne se redresseront pas avant un moment et vous n’avez pas d’autre choix que de réaliser une perte.
L’impact financier est certainement difficile à digérer dans cette situation, mais ce sont les répercussions émotionnelles qui peuvent compliquer votre prochaine opération, alors même que vous tentez de vous en remettre. La manière dont vous allez progresser sur un marché peut être définie par un seul échec. Par exemple, vous pourriez être tenté de vous précipiter pour ouvrir une nouvelle position, sans prendre le temps de l’étudier convenablement, avec pour seul objectif de récupérer vos pertes le plus rapidement possible.
Pour éviter cette situation, mieux vaut décider à quel niveau définir votre stop avant même d’ouvrir une position et de le paramétrer au moment où vous entrez en position, afin que celle-ci ne se retrouve jamais sans protection.
Un ordre stop-loss, permettant de sortir automatiquement de position à un niveau de prédéfini, vous permet ainsi d'éviter d'avoir à prendre des décisions dans la précipitation.
Résumé de la leçon
- Tout investisseur doit s’attendre à subir quelques pertes
- Planifiez toujours à quel niveau clôturer une position si celle-ci se passe mal
- Définissez un stop pour fermer la position automatiquement à votre place
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