Comprendre les figures chartistes : les drapeaux haussiers et baissiers

Que sont les drapeaux haussiers et baissiers ?

Les figures en drapeaux haussiers et baissiers sont des tendances de prix fréquemment rencontrées sur les marchés financiers. Dans l’analyse technique, ces figures sont considérées comme des figures de continuation car elles se forment généralement avant que la tendance qui les précède ne continue.

Nous nous intéresserons ici à comment analyser et tirer parti de ces figures en identifiant des points d’entrée et de sortie au travers de cassures (breakouts), d’objectifs proportionnels, de niveaux d’invalidation et de confirmation par les volumes.

La formation des drapeaux

On peut identifier une figure de drapeau à partir d’un mouvement directionnel important suivi d’un léger mouvement de contre-tendance. Le graphique ci-dessus met en évidence un drapeau haussier.
Le mouvement directionnel puissant est ici une impulsion haussière, alors que la contre-tendance baissière est appelée le « drapeau ».

Le drapeau haussier

Dans le cadre d’une tendance haussière, un drapeau haussier souligne une consolidation lente avant une forte reprise à la hausse. Cette figure suggère donc davantage de se positionner à l’achat sur le mouvement haussier plutôt qu’à la vente puisqu’elle indique une continuation du dynamisme haussier sur l’actif concerné.

L’investisseur haussier peut attendre une cassure de prix au-dessus de la résistance de consolidation afin de trouver un point d’entrée sur le marché. Le breakout indique que la tendance qui a précédé le drapeau est en cours de continuation.

On utilise communément le breakout afin de définir un objectif. Il convient alors de mesurer la hauteur de l’impulsion précédente pour ensuite projeter une distance proportionnelle à partir du niveau de breakout.

En ce qui concerne la gestion du risque, un mouvement des cours sous le support de la figure en drapeau peut être utilisé comme niveau d’invalidation pour placer un stop.

Le drapeau baissier

Le drapeau baissier s’identifie comme un drapeau haussier inversé.

Dans le cadre d’une tendance baissière un drapeau baissier souligne une consolidation haussière lente avant une forte rechute des cours. Cette figure suggère donc davantage de se positionner à la vente sur le mouvement baissier plutôt que sur la hausse puisqu’elle indique la continuation du dynamisme baissier sur l’actif concerné.

L'investisseur baissier peut ainsi attendre une cassure de prix en dessous du support de la consolidation afin de trouver un point d’entrée sur le marché. Le breakout indique que la tendance qui a précédé le drapeau se poursuit.

L'investisseur baissier peut ainsi attendre une cassure de prix en dessous du support de la consolidation afin de trouver un point d’entrée sur le marché. Le breakout indique que la tendance qui a précédé le drapeau se poursuit.

En ce qui concerne la gestion du risque, un mouvement des cours au-dessus de la résistance de la figure en drapeau peut être utilisé comme niveau d’invalidation pour placer un stop.

Trader les drapeaux haussiers et baissiers avec les volumes

Les volumes sont communément utilisés, conjointement aux drapeaux, afin de confirmer les tendances et leurs issues.

Trader les drapeaux baissiers en utilisant les volumes comme confirmation

Dans le cadre d’un drapeau baissier, les investisseurs espèrent constater un volume élevé ou croissant lors de la tendance précédant le drapeau. Lorsqu’un volume croissant ou plus élevé accompagne la tendance baissière cela indique un certain intérêt sur les ventes de l’actif concerné.

Le drapeau, qui indique une phase de consolidation et un pullback lent suite au mouvement baissier, est idéalement accompagné d’un volume faible ou décroissant. Cela indique alors un intérêt à la vente réduit sur la contre-tendance.

Un volume élevé sur la droite descendante et un faible volume sur la droite ascendante signalent que la tendance générale sur l’actif concerné est de nature baissière. Cela renforce ainsi les prévisions sur la continuation du mouvement baissier.

Le graphique ci-dessus présente un volume élevé et croissant sur la tendance baissière, renforçant ainsi la forte dynamique de vente. Le graphique ci-dessous présente un volume bas et décroissant sur la phase de consolidation du drapeau ce qui indique un intérêt réduit à l’achat.

Ces deux graphiques illustrent les configurations de volume qu'un investisseur va chercher à identifier dans le cadre d’une figure en drapeau baissier afin de renforcer les prévisions de faiblesse des prix.

Trader les drapeaux haussiers en utilisant les volumes comme confirmation

Dans le cadre d’un drapeau haussier, les investisseurs espèrent constater un volume élevé ou croissant lors de la tendance précédant le drapeau. Lorsqu’un volume croissant ou plus élevé accompagne la tendance haussière cela indique un certain enthousiasme à l’achat sur l’actif concerné.

Le drapeau, qui indique une phase de consolidation et un pullback lent suite au mouvement haussier, est idéalement accompagné d’un volume faible ou décroissant. Cela indique alors un intérêt à l’achat réduit sur la contre-tendance.

Un volume élevé sur la phase ascendante et un volume réduit sur la phase descendante suggèrent que la tendance générale sur l’actif concerné est positive, renforçant ainsi les prévisions de continuation du mouvement haussier.

Le graphique ci-dessus présente un volume élevé et croissant sur la droite haussière, ce qui suggère une forte dynamique d’achat. Au contraire, le graphique ci-dessous présente un volume bas et décroissant sur la phase de consolidation du drapeau ce qui indique une baisse d’intérêt envers l’actif sur la baisse graduelle.

Ces deux graphiques illustrent les configurations de volumes qu’un investisseur va chercher à identifier dans le cadre d’une figure en drapeau haussier afin de renforcer les prévisions sur la hausse des prix à venir.

Le breakout avec de forts volumes

Les investisseurs s’intéressant aux figures de drapeaux haussier et baissier espèrent voir un breakout accompagné de forts volumes. En effet, cette combinaison suggère une intensité élevée du mouvement de sortie de la consolidation et de la continuation de la tendance. Un breakout accompagné de forts volumes constitue donc une indication que le mouvement sur lequel celui-ci s’est formé va perdurer.

Le graphique ci-dessous met en évidence un breakout en hausse sur le drapeau haussier, qui est accompagné de forts volumes. Ces derniers confirment le breakout et renforcent le mouvement haussier. Le même principe s’applique dans le cadre d'une tendance baissière. Ainsi, un volume élevé sur le breakout en baisse sur une figure de consolidation en drapeau baissier indiquerait une probabilité accrue de la poursuite de la tendance baissière.

Points clés des figures de drapeaux haussier et baissier

• En analyse technique, le drapeau est considéré comme une figure de continuation.
• L’impulsion représente la tendance précédant le drapeau
• Le drapeau met en évidence une phase de consolidation après une tendance
• Un drapeau haussier indique que la tendance haussière qui a précédé pourrait se poursuivre
• Un drapeau baissier indique que la tendance baissière qui a précédé pourrait se poursuivre
• La hauteur de l’impulsion projetée à partir du niveau de breakout permet d’établir un objectif
• Dans le cadre d’un drapeau haussier, les traders peuvent sélectionner un niveau au-dessous du support comme niveau d'invalidation afin de placer un stop-loss.
• Dans le cadre d’un drapeau baissier, les traders peuvent sélectionner un niveau au-dessus de la résistance afin de placer un stop-loss.
• Les configurations de volumes sont souvent utilisées afin de confirmer les figures de drapeaux haussier et baissier.
• Concernant les drapeaux haussiers, un volume croissant sur l’impulsion et un volume décroissant sur le drapeau valide le scénario de continuation de la tendance haussière.
• Concernant un drapeau baissier, un volume croissant sur l’impulsion et décroissant sur le drapeau valide le scénario de continuation de la tendance baissière.