Achat Pétrole WTI : Le prix du baril rebondit depuis un plus bas de 5 mois

Les cours de pétrole tentent un rebond après une correction de +10%

Les cours de pétrole ont rebondi mercredi après s'être stabilisés au début de la semaine à un plus bas de cinq mois, proche des plus bas de début avril à 55$ le baril WTI et 59$ le baril Brent. Les cours de pétrole ont rebondi de 2 %, mais restent en baisse de plus de 10 % sur un mois, pénalisés par les craintes d'une surabondance de l'offre suite à une nouvelle augmentation de production de l'OPEP+ pour regagner des parts de marché.

Ces craintes ont toutefois été réduites mercredi après des rapports suggérant que les États-Unis et l'Inde pourraient conclure un accord commercial qui obligerait l'Inde de réduire progressivement ses importations de pétrole brut russe, stimulant ainsi la demande pour d'autres sources. Le président Trump a déclaré que le Premier ministre indien Modi lui avait assuré que cette réduction aurait lieu, bien que Modi ait confirmé cet appel sans donner plus de détails. Par ailleurs, l'UE devrait approuver un 19e train de sanctions contre la Russie après que la Slovaquie a levé ses objections.

Mais les cours de pétrole rebondissent également grâce à un effet sur la demande, le département américain de l'Énergie ayant annoncé son intention d’ajouter 1 million de barils à la réserve stratégique de pétrole, soit une augmentation temporairement d’environ 1% de la demande mondiale de pétrole.

Graphique journalier du cours du pétrole WTI - niveaux clés

Le positionnement et l’analyse technique donnent une asymétrie favorable aux achats

L'évolution des prix du pétrole dépendra fortement de l'évolution des tensions commerciales, mais il est important de noter que le positionnement est plutôt favorable à un rebond important des prix du pétrole à moyen terme. En effet, les producteurs de pétrole, classés comme « hedgers commerciaux » dans les données de la CFTC, ont le positionnement net le moins baissier sur les contrats à terme sur le pétrole depuis plus de dix ans. Si les producteurs de pétrole, qui sont les plus informés sur le marché, protègent le moins leur production contre une éventuelle baisse des prix du pétrole, cela suggère qu'ils estiment que l'asymétrie est plutôt haussière.

Techniquement aussi l’asymétrie semble être récemment redevenue haussière. Bien que la tendance de fond soit baissière, le prix du baril est revenu proche d’un support majeur à 55$ le baril WTI sur lequel il avait rebondi au cours du printemps et se négocie à environ deux écarts-types en dessous de sa moyenne mobile sur 200 séances, ce qui est loin et reflète un pessimisme extrême parmi les opérateurs du marché.

En cas de rebond, le premier objectif sera un retour à la moyenne mobile à 200 séances, actuellement à environ 64$, puis à plus long terme le seuil symbolique à 70$.

Entrée : Achat au-dessus de 58$

Objectif : 64$, puis 70$

Stop : 55$

Risque/Rendement : >2

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