Achat FTSE 100 : Cap sur le seuil symbolique des 10'000 points

Le FTSE 100 signe un nouveau record grâce à ses pétrolières et minières

Le FTSE 100 a inscrit un nouveau record de clôture à 9 578,6 points (pic intraday 9 594,8), porté par l’envolée de l’énergie après les sanctions américaines visant Rosneft et Lukoil. Le Brent a bondi d’environ 6 % vers 66 $, ce qui a propulsé BP (+3,7 %) et Shell (+3,2 %), tandis que la détente du dollar et un rebond de l’or après deux séances historiques de baisse ont aidé Fresnillo (+5,9 %) et Endeavour (+4,0 %). Le marché valide un scénario où l’offre pétrolière russe se contracte et où la prime de risque géopolitique s’épaissit, ce qui favorise l’ADN « commodities » de Londres.

L’indice est également porté par des solides résultats des entreprises. L'action Rentokil a bondi de 9,8 % après que la société de lutte antiparasitaire a réaffirmé ses prévisions pour l'ensemble de l'année et affiché une amélioration de ses ventes aux États-Unis, apaisant les inquiétudes concernant l'intégration de Terminix. L'action LSE a grimpé de 6,7 % après avoir relevé ses prévisions de marge, annoncé un rachat d'actions d'un milliard de livres sterling et révélé un accord avec 11 grandes banques investissant dans sa division Post Trade Solutions. Cet accord, d'une valeur de 1,15 milliard de livres sterling, permettra d'augmenter les marges et la rentabilité. Burberry a également progressé de 3 %, soutenu par les bons résultats de son concurrent Kering.

Graphique journalier du cours du FTSE 100 - niveaux clés

Le positionnement et l’analyse technique donnent une asymétrie favorable aux achats

En plus du solide momentum haussier qui ne montre aucun signe d'essoufflement, le profil du FTSE 100 le rend particulièrement intéressant. Tout d'abord, près des trois quarts des revenus du FTSE 100 viennent de l’international, ce qui amortit la conjoncture domestique et crée un levier de change quand la livre s’affaiblit. De plus, les entreprises du FTSE 100 présentent, en agrégés, le taux de rachat d'actions le plus important des pays développés, soutenant structurellement le marché. Enfin, l'indice a une composition relativement importante d'entreprises minières ou pétrolières, ce qui est particulièrement intéressant dans ce contexte de volatilité des cours des matières et de valorisation historiquement élevée de Wall Street.

Techniquement, les perspectives du FTSE 100 sont indiscutablement haussières au-dessus de la moyenne mobile à 50 séances. Un repli sous celle-ci serait le premier signe d'un essoufflement des acheteurs, et un repli sous 9200 points en serait un second signe. En attendant, les yeux sont rivés sur le seuil symbolique des 10 000 points qu'il pourrait atteindre d'ici la fin de l'année avant de consolider.

Le test immédiat, c’est l’IPC US de septembre publié ce vendredi, puis la rencontre Trump-Xi annoncée les 31 octobre et 1er novembre en Corée du Sud. Si les tensions sino-américaines diminuent, cela pourrait à court terme peser sur les matières premières et donc la bourse de Londres, au profit du Nasdaq 100. En revanche, si le ton se durcit, l’avantage revient au FTSE 100, bien qu’il ne serait pas immun à une correction généralisée des marchés.

Entrée : Achat au-dessus de 9500 points

Objectif : 10 000 points

Stop : 9300 points

Risque/Rendement : 2

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