Qu'est-ce qu'une crypto-monnaie ?

Découvrez les crypto-monnaies, leur origine et la raison de leur popularité.

Qu'est-ce qu'une crypto-monnaie ?

Une crypto-monnaie est une monnaie virtuelle qui opère indépendamment des banques et des gouvernements. Elle peut être échangée et négociée, comme n'importe quelle devise physique (ou monnaie fiduciaire).

Il existe un grand nombre de crypto-monnaies disponibles, chacune ayant ses propres caractéristiques et applications. Toutefois, celles qui ont une forte capitalisation boursière restent minoritaires, du moins pour l'instant. Il s'agit par exemple du bitcoin, du bitcoin cash, de l'ethereum, du litecoin du ripple et du dash.

Devise ou matière première ?

Les crypto-monnaies peuvent être considérées comme une «alternative» aux devises traditionnelles, elles ont néanmoins été conçues comme un mode de paiement complètement conventionnel. Un certain nombre de commerçants acceptent déjà les crypto-monnaies.

S'il est vrai que leur légitimité en tant que moyen de paiement est essentielle, les crypto-monnaies s'apparentent plus souvent aux matières premières comme l'or qu'aux devises du forex. Comme pour les matières premières : 

• la valeur d'une crypto-monnaie n'est pas exclusivement liée à la performance d'une économie en particulier

• les variations de taux d'intérêt et l'augmentation de la masse monétaire n'ont qu'une influence indirecte sur leur valeur

• le cours des crypto-monnaies repose uniquement sur le consensus atteint entre les utilisateurs concernant leur valeur en monnaie fiduciaire

Cela signifie, du moins pour l'instant, que les crypto-monnaies sont principalement traitées comme des matières premières : un investissement dont le retour provient de la spéculation sur la hausse ou la baisse de leur valeur.

Qu'est-ce que le minage de crypto-monnaie ?

Le minage est le procédé par lequel les transactions sur crypto-monnaie récentes sont vérifiées et que de nouvelles unités sont mises en circulation.

Les mineurs sont chargés de rassembler les transactions récentes dans un "bloc" (un ensemble de transactions vérifiées) et de résoudre un algorithme complexe. En cas de réussite, ils reçoivent une "récompense", c'est-à-dire une quantité déterminée de crypto-monnaie. Cette quantité varie selon la crypto-monnaie minée. Pour les bitcoins, par exemple, la récompense s'élève actuellement à 12,5 bitcoins.

La résolution de ces algorithmes est un processus continu, et les nouveaux calculs dépendent des résultats des algorithmes précédents. Aussi, la difficulté de l'algorithme est régulièrement ajustée dans le but de maintenir le temps de traitement des blocs à peu près constant, même si la puissance de calcul s'améliore. Par conséquent, la cadence à laquelle les crypto-monnaies arrivent sur le marché est similaire à celle des matières premières comme l'or, d'où l'utilisation du terme "minage".

Les mineurs rassemblent les transactions sur crypto-monnaies récentes dans un "bloc".

Le bloc est sécurisé cryptographiquement et lié aux autres chaînes de blocs déjà existantes. 

Les mineurs reçoivent une récompense qu'ils peuvent réinjecter directement sur le marché. 

Qu'est-ce que la blockchain ?

La blockchain (ou chaîne de blocs) est une base de données distribuée qui enregistre toutes les transactions d'une crypto-monnaie entre deux parties. Ces transactions forment des ensembles appelé des "blocs". Ils sont sécurisés cryptographiquement et liés entre eux.

Les informations enregistrées dans la chaîne de blocs sont ouvertes à tous et plutôt que de les stocker à un seul endroit, elles sont hébergées par des millions d'ordinateurs. Cela rend la blockchain à la fois transparente et résistante aux changements, ne laissant aucun point faible exposé aux erreurs humaines ou informatiques. Une fois que les données ont été vérifiées, elles ne peuvent être modifiées qu'avec l'accord de la majorité du réseau et leur puissance de calcul.

Il faut savoir que la crypto-monnaie est juste une des nombreuses applications utilisant le principe de la blockchain. La blockchain est essentiellement une plateforme digitale sur laquelle toute sorte de programmes sont créés, comme par exemple, des logiciels de gestion d'identité, de sécurité et de traitement des transactions.

Crypto-monnaies : avantages et risques

Avantages

Internationales

Les crypto-monnaies sont des devises internationales beaucoup moins vulnérables aux changements économiques et politiques d'un seul pays. Elles sont accessibles à tous et peuvent être transférées instantanément à quiconque, partout dans le monde.

Décentralisation

Les crypto-monnaies sont décentralisées (elles n'ont pas de place boursière officielle), cela signifie qu'elles peuvent être négociées 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7.

Volatilité

Les crypto-monnaies ont tendance à connaître des variations de prix importantes et inattendues. Ce sont donc des devises problématiques mais également très attractives, car elles peuvent permettre de tirer parti des opportunités de marchés.

Transparence

Toutes les transactions sont enregistrées dans une base de données distribuée dont le fonctionnement assure que seules les informations requises de l'expéditeur (et pas leurs coordonnées complètes) sont envoyées au bénéficiaire.

Risques

Volatilité

La volatilité représente aussi bien un risque qu'un avantage : les fortes fluctuations des cours peuvent faire chuter la valeur d'une crypto-monnaie de plusieurs centaines de dollars du jour au lendemain.

Pertes

Il existe toujours un risque d'erreur humaine, de soucis techniques ou de fraude, et il n'y a aucun système mis en place pour rembourser vos pertes.

Adoption générale

La valeur des crypto-monnaies dépend de la manière dont elles sont perçues : malgré leur popularité grandissante, leur évolution sur le long terme reste incertain.

Modifications réglementaires

Même si pour l'instant les crypto-monnaies ne sont pas réglementées, il est possible que de nouveaux mécanismes soient introduits et qu'elles perdent la plupart de leurs avantages sur les monnaies fiduciaires.

Les différences entre monnaies fiduciaires et crypto-monnaies

Monnaies fiduciaires Crypto-monnaies

Physiques

Virtuelles

Alignées avec un État ou un groupe de nations

Internationales

Émises par des gouvernements

Émises grâce au minage

Offre arbitrée par la banque centrale

Offre arbitrée par les mineurs et les logiciels de minage

Injectées dans l'économie grâce à des obligations et d'autres actifs

Injectées directement sur le marché des crypto-monnaies

Largement influencées par l'inflation et les taux d'intérêt

Très peu influencées par les politiques monétaires

 

FAQ

Qu'est-ce qu'une ICO ?

ICO est l'acronyme anglais de initial coin offering. C'est une méthode utilisée par les créateurs de nouvelles crypto-monnaies pour lever des fonds (en éther ou bitcoin) au démarrage d'un projet, en échange d'actifs de leur nouvelle monnaies appelés "jetons", ou "tokens" en anglais. Le projet peut être consacré uniquement à leur nouvelle crypto-monnaie, ou porter sur plusieurs applications de la blockchain.

Les ICO sont actuellement le moyen privilégié de lancer une nouvelle crypto-monnaie. L'idée étant que si la crypto-monnaie devient fructueuse, les investisseurs qui se seront impliqués dès la création seront avantagés.
Il existe toutefois un certain nombre de risques inhérents à ce type d’opération : contrairement aux entreprises cotées en bourse, les nouvelles crypto-monnaies ne sont pas reconnues sur le marché et elles ne confèrent aucun droit de propriété. Ceci rend votre investissement presque entièrement spéculatif.

De même, les ICO ne sont pas réglementés. Pour éviter toute répercussion juridique, ils se présentent comme des "jetons en prévente", sur le même principe qu'une campagne Kickstarter qui offre des avantages à leurs premiers contributeurs.

Qu'est-ce qu'une scission (ou "fork") ?

Une scission est le processus par lequel une blockchain - ou registre des transactions - se divise en deux. Elle se produit lorsque le logiciel utilisé par les différents mineurs n’est plus aligné, créant deux blockchains différentes. Les mineurs doivent alors décider de la version officielle à utiliser, l'autre version sera ensuite écartée.

Puis-je vendre des crypto-monnaies à découvert ?

Oui. Lorsque vous négociez une crypto-monnaie, vous pouvez la vendre à découvert si vous pensez que sa valeur va chuter.

Est-il possible que les crypo-monnaies remplacent les monnaies traditionnelles ?

Ce n'est pas impossible, mais il est peu probable que cela se produise dans un futur proche, et cela pour plusieurs raisons :

• Les crypto-monnaies ont une adoption peu répandue aussi bien chez les particuliers que chez les entreprises
• Elles sont trop volatiles : les commerçants devraient adapter leurs prix tous les jours pour suivre les variations des cours
• Adopter une monnaie digitale signifierait revoir complètement notre infrastructure économique actuelle
• Il faudrait soigneusement planifier la transition afin d'éviter la redondance des monnaies fiduciaires et les pertes en capital


Il existe cependant plusieurs avantages à cette éventualité :

• Elles ne peuvent pas être manipulées comme les monnaies fiduciaires grâce au système public de la blockchain
• L'absence d'intermédiaire rend les transactions possibles à l'échelle internationale et à moindre coût
• Elles ouvrent la voie à un revenu de base universel

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