油市波动带来交易机会

原油期货交易日内大幅震荡多次,可谓是最令人兴奋的投机市场。这种波动给交易带来挑战,但机会往往与风险并存。

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油价波动部分归因于全球供需状况。原油及石油产品应用广泛,但美国、中国及欧洲这些需求最大的市场,对油价起着关键影响。

技术上的突飞猛进,如深海钻探、水力压裂及油砂处理等技术,促使全球石油产品呈现多样化。美国页岩油兴起即为一例,过去几年美国原油产出大幅增长,全球油价因之显着滑落。

这意味着全球出现任何不利的态势均可能显着影响现货原油价格,不管是产油大国利比亚的局势紧张,亦或飓风摧毁了美国的原油码头。

这还意味着油价综合体现了全球大量的数据与信息。但并非所有产油国拥有原油生产与消耗的及时可靠数据。而这就意味着更依赖于美国能源信息署等及时可靠的数据提供。

美国的原油数据对被视为美国基准油价的WTI原油价格影响极大,这容易理解,但这些数据对被视为欧洲基准油价的布伦特原油也有重要影响。因此,要密切关注与原油相关的重要的数据发布,如:

美国能源信息署在美国时间每周三上午发布的能源信息周报。其中最重要的数据是原油总库存,以及产量及冶炼利用率的相关信息。

每周五的美国贝克休斯(Baker Hughes)钻井数据,自近年美国原油产出剧增以来已成为市场动态指标。欧佩克月度报告,通常每月10至20日发布,为全球其它地区的原油生产提供重要参照。还有美国商品期货委员会的周报,显示原油期货的长短仓数据。

这些是油价的基本推动因素。虽然在基本面无明显变化时油价也可能出现大幅波动,但在这些重要数据发布前后,需关注大幅波动的可能性。

还需关注与油价密切相关的其它资产。如G10国货币中的加元与挪威克朗,有时被称为石油货币,通常与油价走势密切相关。前者是因加拿大为全球主要产油国,原油为其主要出口商品,而原油是后者国内经济的主要推动因素。

可以理解,能源与石油服务公司受益于油价走高,其股价与原油密切相关。此外还有使用原油及石油产品的航空公司、交运公司及化工公司,会因油价走低而受益。

近年来,高收益债券也与油价呈现正相关性。投资者可关注ETF基金HYG。

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