A análise fundamental tem como base a ideia de que cada ativo tem um valor justo real. Entretanto, algumas vezes, caso os operadores ainda não tenham considerado novos elementos que afetem esse valor, por exemplo, o mercado pode não refletir necessariamente o verdadeiro valor do ativo. O resultado é quando o preço fica mais alto ou mais baixo do que realmente deveria.

Se puderes identificar quando um ativo estiver a ser negociado a um preço diferente de teu valor real, poderás ter uma boa oportunidade de lucro.

Os analistas acreditam que isto ocorre porque, sob estas circunstâncias, o preço tenderá a sofrer uma “correção” natural ao longo do tempo, sendo atraído em direção ao seu valor justo e real. Então, na análise fundamental, o teu objetivo é descobrir ativos que estejam atualmente subvalorizados ou super valorizados, e depois fazer negociações para capitalizar com seus movimentos potenciais, conforme o valor é corrigido.

Para ilustrar como isso funciona, imagina que estás a ver uma casa interessante à venda, numa área impopular e desvalorizada. Supõe que fazes algumas pesquisas e descobres que o bairro tem um grande projeto de revitalização que está prestes a ser iniciado: poderás comprar o imóvel com um custo baixo e, então, obterás os benefícios, conforme os compradores começarem a reconhecer o seu valor, o que fará o preço subir.

Um analista pode fazer algo similar, comprando ativos financeiros que tenham um potencial oculto, principalmente Ações de empresas, assunto no qual vamos nos concentrar neste curso.

Qual é a diferença em relação à análise técnica?

Embora ambas as análises, a técnica e a fundamental, envolvam o uso de informações que estão disponíveis agora para prever como um mercado poderá se comportar no futuro, elas fazem-no de maneiras diferentes.

Ao conduzir uma análise técnica, concentras-te exclusivamente nos dados e movimentos dos preços, em busca de tendências e padrões que indiquem a provável direção futura de um mercado. Por outro lado, na análise fundamental, adoptas uma visão mais holística, e consideras todas as circunstâncias que envolvem o mercado. Podes avaliar o desempenho e a estabilidade geral de:

• Toda uma economia.
• Setores dessa economia.
• Empresas individuais que compõem um setor.

Isto pode incluir a avaliação de vários tipos de fatores, desde as taxas de emprego ou a produção industrial de um país inteiro até o fluxo de caixa e as despesas de uma empresa individual. A análise fundamental geralmente é considerada mais rigorosa e abrangente do que a análise técnica, porque tudo o que pode afetar o valor do ativo é estudado e considerado, e não apenas dados de preços e padrões de gráficos.

Na prática, embora existam pessoas que defendam a utilização de uma forma de análise em detrimento da outra, normalmente, o mais prudente seria combinar elementos de ambos os tipos, caso queira ter a imagem mais completa e precisa possível de um provável comportamento do mercado.