Como interpretar os balanços

Até agora, a tua análise de uma empresa individual permitiu-te criar uma imagem geral do negócio, da forma como ele é administrado e do seu desempenho. A etapa final é conduzir uma análise detalhada das finanças da empresa.

Isso pode exigir algum tempo e esforço, mas vale a pena fazê-lo. Demonstrações financeiras podem fornecer vários tipos de dados quantitativos interessantes, a partir dos quais é possível deduzir a solidez da empresa, a eficácia de sua estratégia e as suas perspectivas para o futuro.

Então, quais as informações que deves procurar nas demonstrações financeiras e como interpretar os números apresentados? Neste módulo e nos dois módulos subsequentes, nós vamos ver algumas áreas fundamentais que deve incluir na tua análise, e explicar o que eles significam.

O que é um balanço?

Um balanço é um extrato dos ativos, dos passivos e do capital da empresa ao final de um determinado período de referência. Geralmente, ele inclui:

Ativos

• Caixa: a maioria dos ativos disponíveis, que também incluem títulos da dívida pública detidos.
• Ativos negociáveis: Ações e Títulos de dívida que podem ser negociados num mercado líquido.
• Ativos de longo prazo: ativos que não podem ser liquidados imediatamente.
• Inventário: bens disponíveis para venda, normalmente avaliados pelo seu custo ou preço de mercado, devendo ser considerado o valor mais baixo.
• Contas a receber: quantias devidas à empresa pelos seus clientes, abrangendo expectativas de quantias com pouca probabilidade de serem pagas.
• Ativos fixos: incluem terrenos, equipamentos e máquinas.
• Ativos intangíveis: ativos não físicos, como direitos de propriedade intelectual.

Passivos

• Dívida de longo prazo: os juros e a base dos títulos de obrigações da empresa emitidos pela empresa.
• Imposto devido: impostos que serão pagos, embora não imediatamente.
• Fundos de pensão: quantia reservada para as aposentadorias dos funcionários.

Património líquido

• Ações: as partes iguais em que o capital da empresa é dividido, com os seus proprietários tendo direito a uma percentagem dos lucros obtidos pela empresa.
• Lucros retidos: lucros posteriormente reinvestidos na empresa ou utilizados para pagar a dívida existente da empresa.
• Ações em tesouraria: Ações reservadas para serem usadas posteriormente, caso a empresa precise de angariar fundos. Também podem fazer referência a Ações que a empresa comprou de volta.

A melhor maneira de interpretar um balanço é por meio da comparação com as tuas edições anteriores, observando de que forma os números vêm mudando ao longo do tempo. Talvez também seja interessante analisá-lo juntamente com os balanços de outras empresas do mesmo setor, para observar os padrões que elas seguem.

A partir de um balanço, é possível deduzir várias relações úteis, como a popular relação dívida/património. Essa relação mede a alavancagem financeira de uma empresa. Para encontrá-la, divida os passivos da empresa pelo seu património líquido.