定單,執行和杠杆

課程 2 / 6

止損定單

與限價定單相反,止損定單是當市場價格達到不如現行價格的水準時執行交易的指令。

您為何希望以較差的價格交易?或許最重要的原因是平掉走勢對您不利的倉位。為此,您下止損定單進行交易。然後,當價格超過該點位時損失水準讓您無法接受,您將止損退出,平掉您的倉位。

正如下一課將闡釋的那樣,當市場迅速變化時,除非價格已超過您設定的水準,否則可能無法平倉,但止損操作將防止您的損失不斷擴大。

止損定單有助於限制您的損失,也稱為“停損”。其運作原理如下:

示例

假設您擁有100股ABC inc的股票,買入價格為$37,現在價格已下跌至$35。
您希望這只是暫時的調整,但決定若價格跌至$32,將停止您的損失。於是,您在$32的價位下達止損指令。
不幸的是,價格一路下跌至$27。但是,您的止損在$32時觸發,您的倉位已被平掉。
您已損失$500(100 x $5),但若不止損,您現在的損失可能已經超過$1000。

您還可以使用止損定單開立新的倉位——稱為止損開倉定單

以不如現行價格的價格下單開立交易看起來很奇怪,但有時卻很有道理。

例如,分析可能顯示,市場達到某水準後,將延續同一走向。通過在該水準設定止損定單,您將可以開立倉位,並可能在這波行情中占得先機。

問題

假設白銀目前交易價格為19.00美元,並且一直在這個價位附近徘徊。 您的分析表明,19.50美元對於金屬來說是一個重要的價位:如果它突破這個水準,白銀價格將趨於向上移動。於是您決定當白銀價格達到19.80美元時買入。您將如何下達交易指令?
  • a 下達市價單
  • b 下達19.80美元的限價開倉定單
  • c 下達19.50美元的止損定單
  • d 下达19.80美元的止损开仓定单

正確

錯誤

由於您想以比當前價格更差的價格購買,您需要下達止損定單。 您的訂單將在價格達到19.80美元時執行。 如果你的預測是正確的,那麼市場將從這一點繼續上漲,您可以賺取利潤。您可能會說,如果發生這種情況,您可以立即購買19美元的市價單,從而獲得更大的利潤。 然而,通過使用止損定單,您可以耐心等待,直到市場發出明確的積極信號,讓您對其未來潛在的方向更有信心。
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移動止損

移動止損是一種特殊類型的止損——不僅可以限定損失,還有助於鎖定您已賺取的利潤。

像其他止損一樣,移動止損也附加至交易。如果市場價格朝對您有利的方向移動特定額度(稱為“移動幅度”),移動止損會複製該移動。所以,移動止損位與現行價格保持距離,但逐步接近您開立交易的價格,若有利的走勢一直延續,可能會超過開倉價格。

然而,若市場走勢轉向不利,則移動止損位保持不變。這意味著可以優於標準的固定止損位平掉您的倉位——可能在您盈利之時。

示例

假設您決定在 117.60 做空美元/日元。您設置了 30 點的移動止損,即 117.90,同時選定 10 點為移動幅度。

市場先下跌 5 點。由於這在移動幅度之內,您的止損位仍為 117.90。然後價格再下跌 5 點至 117.50,觸發您的止損位隨之下調至 117.80。

稍後,美元/日元跌至 117.10。您的止損位跟隨調至 117.40。然而,現在市場走勢反轉,價格上漲至 117.50。您的止損位仍為 117.40,由於價格超過該水準,您的倉位被平掉。

該止損操作為您鎖定了 20 點的利潤。不過,值得注意的是,若市場只是短暫上行,您現在平倉可能會錯失更大的獲利機會。

與其他止損一樣,移動止損無法保證嚴格按您設定的價位平掉您的倉位。本課程稍後將介紹如何透過保證止損進一步保障您免受損失。

課程總結

  • 止損定單是當市場價格達到不如現行價格的特定水準時執行交易的指令

  • 若市場走勢對您不利,對現有倉位設定止損將限制您的損失

  • 若市場達到一個代表潛在交易機會的重要價位,您可使用止損開倉定單開立新的倉位

  • 移動止損是一種特殊類型的止損,隨著市場價格的有利變化一併移動,有助於保障您的利潤

課程完成