ما هو صندوق الاستثمار المُتداول في البورصة وكيف يمكنك تداوُله؟
تداوَل الصناديق الاستثمارية للحصول على تعرُّض متنوع لعدد من الأسواق – بما في ذلك المؤشرات والقطاعات والسلع والعملات. اكتشف ما المقصود بالصناديق الاستثمارية وكيفية فتح مركزك الأول.
إبدأ في التداول من اليوم. اتصل بنا على +971 (0) 4 559 2108 أو راسلنا على sales.ae@ig.com. فريق المبيعات متاح من الاثنين إلى الجمعة من الساعة 8:00 صباحًا حتى الساعة 6:00 مساءً (بتوقيت دبي).
اتصل بنا: +971 (0) 4 5592108
إبدأ في التداول من اليوم. اتصل بنا على +971 (0) 4 559 2108 أو راسلنا على sales.ae@ig.com. فريق المبيعات متاح من الاثنين إلى الجمعة من الساعة 8:00 صباحًا حتى الساعة 6:00 مساءً (بتوقيت دبي).
اتصل بنا: +971 (0) 4 5592108
ما هو الصندوق الاستثمار المُتداول في البورصة؟
الصندوق المُتداول في البورصة (ETF) هو أداة استثمار تقوم بتتبُّع أداء سوق أو مجموعة أسواق قائمة. سيقوم الصندوق إما بشراء الأصول التي يتتبّعها فعليًا أو استخدام استثمارات أكثر تعقيدًا لمحاكاة حركة السوق الأساسية.
يتم شراء وبيع الصناديق الاستثمارية في البورصة – بنفس طريقة الأسهم. تُؤدي وظيفة شبيهة بوظائف المؤشرات وصناديق الاستثمار الائتمانية وغيرها من المنتجات المُتداولة في البورصة. يُمكنك شراء صندوق ETF لتتبُّع قطاع أو مؤشر أو أسهم من بلد معين، أو سلعة ما أو عملة أو أسواق ذات دخل ثابت.
تُصمّم العديد من صناديق الاستثمار المُتداولة لتتبُّع الأصول الأساسية، ولكن بعض الصناديق تختار الأصول التي تتبعها. يُمكنك اختيار تداوُل الصناديق الاستثمارية عبر العقود مقابل الفروقات، أو الاستثمار عبر منصة تداوُل الأسهم الخاصة بنا.
تعرّف على على كيفية فتح مركز بصناديق الاستثمار أو ابدأ التداوُل الآن.
صناديق الاستثمار المُتداولة الرائجة التي تستحق المراقبة
- صندوق iShares Core S&P 500 ETF يتتبع مؤشر S&P 500، الذي يقيس أداء الأسهم الأمريكية ذات رؤوس الأموال الكبرى
- صندوق Vanguard Total International Stock ETF أو VXUS يستثمر في الأسهم العالمية (باستثناء الأمريكية) المدرجة في مؤشر FTSE Global All Cap Index
- صندوق iShares Core MSCI Total International Stock ETF يتتبع نتائج الأسهم الكبرى والمتوسطة والصغرى غير الأمريكية
- صندوق Vanguard FTSE 100 UCTIS ETF يتتبع أداء مؤشر الأسهم FTSE 100، والذي يتألف من أكبر 100 شركة في المملكة المتحدة من حيث القيمة السوقية
- صندوق WisdomTree WTI Crude Oil يمنح تعرضًا غير مباشر لأسعار النفط الخام من خلال تتبع مؤشر بلومبرج للنفط الخام
- صندوق iShares US Energy ETF يتتبع مؤشر Dow Jones الأمريكي للنفط والغاز، والذي يقيس أداء الشركات في قطاع النفط والغاز في الولايات المتحدة.
نوع الصندوق الاستثماري
تتوفر العديد من صناديق الاستثمار المُتداولة المختلفة، ليس فقط فيما يتعلق بالأصول الأساسية التي يمكنك تتبعها – الأسهم والعملات والسلع وما إلى ذلك – ولكن أيضًا بحسب ما إذا كان تعرُّضك شراءً أم بيعًا، برافعة مالية أو بدونها.
نوع الصندوق الاستثماري
تتوفر العديد من صناديق الاستثمار المُتداولة المختلفة، ليس فقط فيما يتعلق بالأصول الأساسية التي يمكنك تتبعها – الأسهم والعملات والسلع وما إلى ذلك – ولكن أيضًا بحسب ما إذا كان تعرُّضك شراءً أم بيعًا، برافعة مالية أو بدونها.
ألق نظرة على أنواع الصناديق الاستثمارية المختلفة أدناه.
حجم صندوق الاستثمار المُتداول
الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) هي القيمة الإجمالية للاستثمارات المحتفظ بها في صندوق الاستثمار المُتداول. غالبًا ما تمتلك الصناديق الكبيرة سيولة أفضل من الصناديق الأصغر، مما يعني أن لديها فروق أسعار أقل – مما يوفر لك المال على المدى الطويل حيث يمكنك فتح مركزك باليسير.
هيكل صندوق الاستثمار المُتداول
يتوفر نوعان رئيسيان من صناديق الاستثمار المُتداولة. صناديق الاستثمار المُتداولة المادية، التي تستخدم الأصول لتتبع السوق الأساسية وصناديق الاستثمار المُتداولة التركيبية التي تستخدم المشتقات. يتسم كل منها بمزايا وقيود يجب عليك مراعاتها قبل اتخاذ مركز.
على سبيل المثال، النسخ المادي يجعل من السهل رؤية ما استثمرت فيه ويعتبر عمومًا أقل مخاطرة من النسخ التركيبي. ومع ذلك، هناك بعض الأسواق التي يكون فيها النسخ المادي مستحيلًا أو غير فعال بشكل كبير. في هذه الحالات، يتيح النسخ التركيبي التعرض للأسواق التي لن تكون متاحة لولا ذلك.
أنواع صناديق الاستثمار المُتداولة
الصناديق الاستثمارية لمؤشرات الأسهم
صناديق المؤشرات المُتداولة في البورصة عبارة عن صناديق تقوم بتتبُّع أداء مؤشر معين. بما أن مؤشرات الأسهم ليست سوى رقم يُمثل مجموعة من الأسهم، يتعين على المُتداولين والمستثمرين إيجاد طرق للتداوُل على أسعارها.
تُتيح لك صناديق الاستثمار المُتداولة إمكانية التعرض لمؤشر كامل من مركز تداوُل واحد. على سبيل المثال، سوف يتتبّع مؤشر صندوق FTSE 100 ETF أداء مؤشر FTSE 100، وسيحتفظ إما بالأسهم المادية لمكونات المؤشر أو المنتجات التي تحاكي تحرُّكات أسعاره.
الصناديق الاستثمارية للعملات
تُتيح لك الصناديق الاستثمارية للعملات كسب التعرُّض لسوق الفوركس، دون الحاجة إلى شراء أو بيع العملات الأساسية. في بعض الحالات، سوف تتبع هذه الصناديق الاستثمارية عملة واحدة فقط، ولكنها في الغالب تتبع سلة من العملات.
يمكنك استخدام صناديق الاستثمار للعملات في تداوُل الصحة الاقتصادية للمناطق – مثل الاتحاد الأوروبي – أو اقتصادات الأسواق الناشئة. كما يمكن استخدامها كتحوط ضد التضخم ومخاطر الأصول الأجنبية.
الصناديق الاستثمارية للقطاعات والصناعات
صناديق القطاعات أو الصناعات تقوم بتتبع مؤشر الشركات العاملة في نفس الصناعة. على سبيل المثال، في قطاع الذكاء الاصطناعي والروبوتات يوجد صندوق Robo-Stox Global Robotics & Automation Index ETF، الذي يتتبع الأسهم المتعلقة بالنقل المستقَل والروبوتات والتشغيل الآلي وغير ذلك.
وكما هو الحال في صناديق الاستثمار المُتداولة الخاصة بالعملات، يمكن استخدام صناديق القطاعات للاستفادة من التغييرات في صحة الاقتصاد واستخدامها في التحوُّط لأي مراكز تداوُلات حالية. إذا كانت لديك مخاطر كبيرة في قطاع معين، فقد تختار التخفيف من هذه المخاطر من خلال بيع صندوق قطاعات استثماري على المكشوف.
الصناديق الاستثمارية للسلع
عادةً ما تستمد الصناديق الاستثمارية للسلع أسعارها من العقود الآجلة، عوضًا عن احتواء السلعة المادية.
من الضروري ملاحظة أن هناك فرقًا بين صناديق الاستثمار المُتداولة للسلع وصناديق الاستثمار المُتداولة المرتبطة بالسلع، مثل صناديق الاستثمار المتداولة في القطاعات الموضحة أعلاه. الصناديق الاستثمارية للسلع ترسم سعر السلعة الأساسية، في حين أن الأصول المرتبطة بالسلع تقوم بتتبُّع الشركات في مجال الصناعة.
الصناديق الاستثمارية المُتداولة حسب المناطق الجغرافية
تُتيح لك الصناديق الاستثمارية الجغرافية تتبُّع الأصول في منطقة معينة. على سبيل المثال، يمكنك شراء صندوق ETF أمريكي يمنحك التعرُّض لجميع المؤشرات الأمريكية أو صندوق ETF خاص بأمريكا الشمالية يتضمن شركات كندية، أو صندوق ETF عالمي إذا كنت تسعى إلى تنويع محفظتك.
الصناديق الاستثمارية للبيع على المكشوف أو العكسية
تتحرك صناديق الاستثمار المُتداولة العكسية في الاتجاه المعاكس للأصل الأساسي. يُمكن العثور عليها في أي من فئات صناديق الاستثمار المذكورة أعلاه.
يُمكنك استخدام صندوق ETF عكسي كوسيلة لفتح مراكز بيع على المكشوف في السوق. ويُمكن أن تكون بمثابة تحوُّطات مفيدة لمراكز الشراء الحالية أو كطريقة للمضاربة في الأسواق الهابطة.
الصناديق الاستثمارية المُتداولة ذات الروافع المالية
صُممت الصناديق الاستثمارية ذات الروافع المالية كي تقوم بعكس أصل أساسي ولكنها تستخدم المشتقات المالية لتضخيم تعرُّضك. على سبيل المثال، سوف يحمل صندوق ETF ذي رافعة مالية بمقدار الضعف تعرُّضا بقيمة 2 دولار للأصل الأساسي لكل 1 دولار من رأس مالك.
عند استخدام أداة رافعة مالية، من الممكن أيضًا تضخيم الخسائر. لذا من الضروري إجراء بحث شامل عن هذه الصناديق الاستثمارية المُتداولة ووضع استراتيجية لإدارة المخاطر قبل فتح مركز ما.
كيفية اتخاذ مركز في الصناديق الاستثمارية
الاستثمار في صندوق ETF
يُمكن أن تُتيح صناديق الاستثمار المُتداولة التعرُّض لمجموعة شاملة من الأسواق من مركز واحد فقط. يُمكنك شراء وبيع صناديق الاستثمار المُتداولة في القطاعات والمؤشرات والسندات والسلع وغيرها من خلال فتح حساب لتداوُل الأسهم معنا. لدينا أكثر من 10,000 من الصناديق الاستثمارية المتداولة والأسهم الرائجة للاختيار من بينها، ويمكنك شراء صناديق ETF المدرجة في الولايات المتحدة بعمولة تبدأ من الصفر.1
في البداية، يجب عليك تحديد نسبة رأس المال الذي تريد استثماره في كل فئة أصل أو منطقة أصول معينة. بعد ذلك يُمكنك اختيار إما اتباع نهج سلبي أو استخدام صندوق مُدار بشكل فعَّال.
أظهرت الأبحاث صعوبة العثور على مدير صندوق يتفوق باستمرار على السوق بعد الرسوم،2 لذا أصبحت صناديق الاستثمار المُتداولة وسيلة شائعة للوصول إلى معدل عائد أعلى.
تُعد صناديق الاستثمار المُتداولة منخفضة التكلفة وتمتلك أفضل السمات لكل من الصناديق الاستثمارية المغلقة والمفتوحة.
تداوُل الصندوق الاستثماري عبر المشتقات
إن تداوُل الصناديق الاستثمارية يُتيح لك التعرُّض لتحركات الأسعار على المدى القصير في قطاعات معينة. عندما تتداوَل صناديق الاستثمار باستخدام عقود الفروقات، يُمكنك الاستفادة من الرافعة المالية للحصول على تعرُّض مُضخم للصندوق الاستثماري الذي تختاره.
لذا، تُمكّنك العقود مقابل الفروقات من فتح مركز مقابل جزء بسيط من تكلفة الاستثمار التقليدي. في حين أن الرافعة المالية قد تضخم أرباحك، إلا أنها قد تضخم خسائرك أيضًا، لذلك من المهم أن تضع استراتيجية لإدارة المخاطر قبل التداوُل.
الأسئلة المتكررة
هل تُعد الصناديق المُتداولة استثمارًا جيدًا؟
تُعد الصناديق المُتداولة أداة استثمار جيدة لبناء محفظتك. وبالإضافة إلى كونها أرخص عمومًا من الصناديق المدارة بفعالية، فإنها تشترك مع الصناديق المغلقة في ميزات مماثلة (تلك التي تبيعها شركات الاستثمار للمستثمرين) حيث يمكن تداوُلها على مدار اليوم.
كما أنها تشترك في أوجه تشابه مع الصناديق المفتوحة (شركات الاستثمارات المفتوحة وصناديق الوحدات الائتمانية) لأنها قابلة للتوسيع – ويعني ذلك وضع سعر الصندوق الاستثماري بما يتماشى مع صافي قيمة أصله.
كيف يعمل صندوق الاستثمار المُتداول؟
تعمل الصناديق الاستثمارية المُتداولة في البورصة بنفس طريقة الأسهم. سيقوم مدير الصندوق بتصميم الصندوق الاستثماري لتتبُّع أداء أصل أو مجموعة أصول، ثم بيع الأسهم في هذا الصندوق للمستثمرين.
ثم يمتلك هؤلاء المستثمرون جزءًا من الصندوق الاستثماري، لكن لا يمتلكون أي حقوق في الأصول الأساسية بالصندوق. عوضًا عن ذلك، تتتبع صناديق الاستثمار المُتداولة قيمة الأصل الأساسي، وتوفر للمستثمرين عوائد شبه متطابقة.
ما هو الفرق بين الصناديق الاستثمارية والأسهم؟
السهم هو حصة من شركة يمكن شراؤها أو بيعها بعد إدراجها في بورصة الأوراق المالية عبر طرح أولي عام (IPO). عندما تمتلك أسهمًا، فأنت تمتلك جزءًا من تلك الشركة – مما يعني إمكانية حصولك على توزيعات الأرباح في حالة دفعها وسوف تمتلك كذلك حقوق التصويت.
يتم تداوُل صناديق الاستثمار بطريقة مشابهة للأسهم، لكنها تتبع أصلًا أساسيًا أو سلة أصول. يُمكنها تتبُّع مجموعة من الأسواق، بما في ذلك أسهم الشركات والمؤشرات والسلع، ولكن لن يحق لحاملها امتلاك تلك الأصول الأساسية.
كيف يتم تحديد سعر الصندوق الاستثماري في السوق؟
يُحدد سعر صندوق الاستثمار من خلال قيمة الأصول الأساسية للصندوق، والمعروفة باسم صافي قيمة الأصول (NAV)، وليس من خلال سعر السوق للصندوق. يُحتسب صافي قيمة الأصول من خلال قيمة أصول صندوق الاستثمار مطروحًا منها قيمة التزامات صندوق الاستثمار، مقسومة على عدد الأسهم المُتداولة. لذا، إذا تغيّرت إحدى هذه القيم فقط، فإن قيمة الأصول الصافية ستتغير أيضًا. لذلك فإن العرض والطلب على أصل ما أو سوق ما، على سبيل المثال مؤشر فوتسي 100، قد يلعب أيضًا دورًا في التسعير.
ما يهُم هو تغيُّر النسبة المئوية في سعر صناديق الاستثمار المُتداولة وليس السعر الفعلي. لذا، سواء اشتريت 100 سهمًا أو 60 سهمًا أو 15 سهمًا من صندوق فوتسي 100 الاستثماري مقابل 1000 جنيه إسترليني – إذا ما ارتفعت قيمة صندوق الاستثمار بنسبة 10%، فستكون قيمة استثمارك 1,100 جنيه إسترليني.
كيف تُدر صناديق الاستثمار الأموال؟
ينقسم هذا السؤال إلى جزأين: كيف يحصل المتداولون أو المستثمرون على الأموال من صناديق الاستثمار المُتداولة، وكيف يحصل مُزودو صناديق الاستثمار المُتداولة على الأموال. يمكن للمتداولين والمستثمرين جني الأموال من صندوق الاستثمار وذلك من خلال بيعه بسعر أعلى من السعر الذي اشتروه به. كما يمكن للمستثمرين الحصول على توزيعات الأرباح إذا كانوا يمتلكون صندوقَ استثمارٍ يتتبع أسهمًا ذات أرباح موزعة.
يحصل مزودو صناديق الاستثمار على الأموال بشكل أساسي من نسبة نفقات الصناديق التي يديرونها، وكذلك من خلال تكاليف المعاملات. نسبة النفقات هي المبلغ الذي تدفعه للاحتفاظ بصندوق استثماري – وعادة ما تخرج من أداء الصناديق ولا يتم تحميلها للمُتداولين والمستثمرين بشكل منفصل.
طور معرفتك بالأسواق المالية
اكتشف المزيد حول مجموعة من الأسواق واختبر نفسك من خلال دورات أكاديمية IG عبر الإنترنت.
بعد ذلك جرِّب الآتي
ابدأ التداوُل في أكثر من 70 سوقًا أمريكيًا من خلال عرضنا الحصري خارج ساعات العمل
تعلَّم كيفية تداوُل الأسهم من خلال دليلنا المفصل خطوة بخطوة
تداوَل مباشرة في سجلات طلبات بورصات الأسهم الرئيسية
1 إذا قمت بإجراء أكثر من 50 تداوُل بالأسهم الأمريكية، في شهر مُعيّن، فإن IG تحتفظ بالحق في أخذ 5 دولارات منك لكل تداوُل.
2 S&P Global, 2017.
