交易所买卖产品 (ETP)

ETP简介

交易所交易产品(ETP)是一种投资工具,它跟踪一系列或一揽子相关资产,例如指数、商品或货币。

ETP的开发结合了数种其他交易工具(例如股票和指数基金)的优点,并且成为日益受欢迎的另类投资方式。

ETP的作用是什么?

ETP旨在反映某个现有的标的市场,例如某个指数或商品。其目的仅仅是为了效仿标的市场的表现并产生近似的回报。

ETP不旨在跑赢其跟踪的市场。但是,通过结合其他投资工具的优势,ETP往往比在标的市场直接交易更具吸引力。

ETP如何运作?

ETP的明确特点是,像交易个股一样可以在受监管的证券交易所交易。像股票一样,ETP在盘中连续定价,因此您可以在市场交易时段内随时交易ETP。

您还可以卖空ETP,发出限价和止损订单,以及采用保证金交易方式。

了解ETP

当您交易ETP时,例如跟踪某指数的ETP,您不是在买入该指数各个成分股的股票,而是在买入由这些个股组成的投资组合。ETP交易的成败基于多个实体的组合而非个别公司的表现。

无论该ETP所跟踪的是有100家成分股公司的指数,或是只有5或10家能源公司的指数,您每次交易只有一个价格。这种简单化可能既是一种优势,也是一种局限,取决于您的交易策略和所涉市场的类型。

采用ETP时,各个工具均已设定,您无法按自己的意愿对它们做出调整。您会受限于其投资组合及其跟踪公司的设置。在某种意义上,您是在赶潮,而非驾船。

ETP示例

通过英国100强跟踪ETP (UK Top 100 Tracker ETP),您只需交易一次就可以追踪伦敦证券交易所100家最大上市公司的走势。从而减少在每个股票上都进行交易的佣金支出,并且管理合约也容易得多。

同样,道琼斯美国国际集团工业金属(Dow Jones AIG (DJ-AIG) Industrial Metals) ETC(交易所交易商品)跟踪在华尔街上市的铝、铜、锌、镍公司的组合表现,提供比单一商品买卖情形更为广阔的板块视野,并且具有以单一交易包揽全部标的资产的便利性。

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ETP的成长

首个ETP交易于1989年在美国推出,尽管最初有监管方面的障碍,但作为行业新生事物的人气却迅速增长。如今,ETP所涉市场之广泛令人惊异,而且提供ETP的供应商也在日益增加。