2016年市场展望——人民币汇率

人民币将于未来12个月持续贬值,USD/CNH将成交易热点。

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今年人民币的起伏震荡对中国乃至全球经济产生了极大影响。展望2016年,人民币仍将是全球汇市焦点。

人民币亦或被高估?

中国外汇交易中心,作为中国人民银行下属机构指出,应愈加关注人民币的贸易加权指数,而非纯粹专注于美元/人民币汇率。而贸易加权人民币于今年8月达到峰值,相比2011年7月升值约30%。这便为人民币在未来12个月贬值奠定了基础。

经济放缓对人民币施压

自2012年5月以来,中国贸易出口持续放缓。尽管出口比例仍高居全球总额的13.8%,但由于全球整体外需不断衰退,人民币的升值亦将使出口丧失其竞争力。

人民币“入篮”影响甚微

虽然人民币“入篮”可能增加全球外汇储备经理对人民币的买入,致使人民币走强。然而中国人民银行坚持将人民币控制在2011年以来最低位。因此11月初以来,人民币反而持续走低。个人认为,这正推动了全球市场近期的波动。

人民币后市不容乐观

中国生产物价通缩年率达6%,人民币于8月11日贬值3%。与此同时,美联储在12月16日上调利率,并预期在2016-17年间再度上调2-3次。机构和散户投资者均认为,美元将继续升值,且对美国资产(如住房等)的需求将会增加。这将导致资本迅速外流,因而,中国当局在11月降低了870亿美元的外汇储备,以支撑人民币,避免大幅下挫。众多分析人士,包括本人在内,预测当局将会放宽资本市场,并减少外汇干预,从而将促使2016年美元/离岸人民币的最低阻力位上升。

长期来看,人民币贬值已成趋势。交易人士可通过交易离岸人民币(CNH),把握弱势人民币之契机。

交易策略——在美元/离岸人民币回调时买入

短期内,美元/离岸人民币处于超买,并可能走低,尤其考虑到离岸人民币(CNH)与人民币(CNY)间的大幅偏离。个人建议当回调至20天移动平均线(下图蓝线)CNH6.4984时买入1合约美元/离岸人民币,并于38.2%的关键回撤水平(下图红色区域)CNH6.4753时买入另一份合约。在CNH6.4060(下图绿色区域)设置止损,并关注长线走势至CNH6.70。

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把握先机,与IG交易美元/离岸人民币

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