交易大宗商品

差价合约(CFD)示例

大宗商品隔夜利息调整公式可分成两部分：期货价格曲线的每日变动（基差）以及IG费用。该费用适用于伦敦时间晚上10点起持仓过夜的定单。

隔夜利息调整 = 合约数量 x 合约尺寸 x （基差 + IG费用)

IG费用 = 价格 x 2.5% / 365

基差 = (P3 – P2) / (T2 – T1)

T1 = 上一期主力合约交割日
T2 = 即期主力合约交割日
P2 = 即期主力合约价格
P3 = 下一期主力合约价格

基差相当于无到期日期货的每日价格变动，可能是正调整也可能是负调整。根据您交易方向和曲线走势，该数值可以为正或负。
例如，如果您开长仓，买入一张$10的美国原油合约。如果T1和T2间相隔31天，即期主力合约价格(P2)为4700，下一期主力合约价格(P3)为4770，则隔夜利息调整计算方式如下：

隔夜利息调整 = 1 x $10 x (((4770 – 4700 )/ 31) + (4700 x 2.5% / 365))

= $22.58 + $3.22

在此示例中，隔夜持仓成本是$3.22，不过您还将看到不涉及现金的期货曲线调整。$22.58的基础调整费用将在仓位损益中进行抵消。

但是，如果您开短仓，卖出美国原油，您将收获$22.58，支付$3.22。因此可收到$19.36。

伦敦时间周五晚10点前开仓且10点后未平的仓位，基础利息调整费用将按三天计。此三天调整费用将于伦敦时间周日晚或周一早发生。