O impacto da alavancagem nas suas negociações

A alavancagem é, em geral, uma funcionalidade útil e poderosa dos CFD. Dá-lhe a flexibilidade de ter posições significantes em mercados-chave sem manter quantias excessivas de capital e aumenta o tamanho de quaisquer lucros que possa fazer. Contudo, a alavancagem pode ser perigosa. Se estiver errado sobre uma negociação, irá atuar de forma a aumentar as suas perdas.

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Usar elevados níveis de alavancagem

A níveis extremamente altos (maiores do que aqueles disponíveis na IG), a alavancagem exerce outro efeito. Além do simples aumento do P&L, começa a criar prejuízo material as suas probabilidades de sucesso em qualquer negociação particular.

Na IG acreditamos que todos os nossos clientes devem compreender completamente o impacto da alavancagem, e as circunstâncias nas quais podem criar danos significativos na probabilidade de uma negociação ser rentável.

Também acreditamos que permitir níveis extremamente altos de alavancagem não é do interesse dos nossos clientes, ou empresas, ou da nossa indústria, e definimos os níveis das nossas margens de acordo com isto.

Como é que grandes valores de alavancagem impactam as suas negociações?

Este gráfico mostra como atuam os níveis extremamente altos de alavancagem para distorcer a probabilidade da sua negociação ser um sucesso. Esta distorção é o resultado da forma como a alavancagem interage com os custos de transação (spreads, comissões e financiamentos).

Na ausência dos custos de transação, a alavancagem que usa não tem nenhum impacto na sua probabilidade de ter sucesso. Se fosse colocar uma negociação de forma aleatória, sem qualquer habilidade ou discernimento, e procurar obter lucros com o mesmo tamanho sendo o seu stop de perda (stop loss) máximo, teria tendência para ganhar em 50% das negociações e perder em 50% das negociações.

Isto seria independente do seu uso de alavancagem, e é representado pela linha horizontal tracejada no gráfico.

Os custos de transação mudam esta imagem, representando um obstáculo entre si e uma negociação rentável. Outra forma de dizer que isto é esse custo que muda as probabilidades contra si. Na maioria dos níveis de alavancagem esta mudança de probabilidades é baixa.

Contudo, quando a alavancagem que usa é tão alta que a margem de suporte que negoceia é menos que 10x para 20x o seu custo, a sua probabilidade de perder começa a aumentar rapidamente.

Isto é porque os custos consomem a margem de suporte, levando a uma elevada probabilidade de ser fechado. Isto é fácil de compreender se pensar nos casos mais extremos, onde a sua margem de suporte é exatamente igual aos seus custos de transação numa negociação. Colocaria a sua negociação, e os custos de transação deixá-lo-iam com 0 de margem de suporte para a sua posição. Isto levaria o a fechar imediatamente, com 100% de probabilidade, todas as vezes, independentemente da sua estratégia de negociação ou dependendo de como o mercado se move.

Como é que ajudamos a prevenir que isto aconteça?

Na IG trabalhamos muito para que os custos que paga por transações sejam mínimos, mantendo as nossas taxas (não só os spreads e comissões, mas também o financiamento noturno) a um nível bastante competitivo.

Também limitamos a nossa alavancagem máxima, pelo produto, para protege-lo contra probabilidades de ganhar ou perder distorcidas nas suas negociações.

O gráfico abaixo mostra a relação entre os custos de depósito e transação em alguns dos nossos principais mercados, usando uma margem absoluta mínima que permitimos, e os nossos custos de transação padrão.

Se fosse até mesmo utilizar da forma mais extrema que permitimos a alavancagem, ficaria longe da zona onde a probabilidade dos ganhos ou perdas podem ser significantemente distorcidos.

Definir níveis de margem realistas

De forma geral, por uma questão de hábito, aconselhamos a não usar a margem mínima permitida quando negoceia - as nossas margens mínimas estão definidas para lhe dar flexibilidade quando realmente precisa, e não devem ser usadas como o nível de margem que faz uso sempre durante um normal processo de negociação. Os nossos operadores mais bem-sucedidos, e os clientes mais antigos, têm a tendência de colocar significamente mais dinheiro em depósitos do que é estritamente exigido pelas nossas regras de margem.

Muitas empresas oferecem alavancagem muito mais alta do que a IG, permitindo aos clientes de negociar em tamanhos maiores com muito menos margem na conta. Estas empresas por vezes também cobram custos maiores nas transações, muitas vezes escondido em forma de taxas altas de financiamento noturno.

O efeito de isto é de colocar os seus clientes na posição de ter uma grande probabilidade de perder cada negociação. Este modelo de negócio "churn and burn" tem por objetivo fazer dinheiro incentivando os seus clientes a perder, o que significa que os operadores económicos ingénuos são tratados como uma mercadoria a ser rápida e agressivamente explorada, antes de serem substituídos por operadores recentemente recrutados. Nós não acreditamos que qualquer empresa de CFD deva atuar desta forma.

O nosso modelo de negócio é diferente. Cobrimos a maior parte da exposição líquida dos nossos clientes. Isto significa que não existe nenhuma correlação entre a nossa receita e o desempenho de forma geral das negociações dos nossos clientes, e existe todos os motivos para darmos-lhe apoio nas suas negociações connosco a longo prazo.

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1 Baseado na receita, excluindo Forex (publicado em declarações fiscais, junho de 2019).

Os CFD são instrumentos complexos e apresentam um elevado risco de perda rápida de dinheiro devido ao efeito de alavancagem. 68% de contas de investidores de retalho perdem dinheiro quando negoceiam CFD com este fornecedor. Deve considerar se compreende como funcionam os CFD e se pode correr o elevado risco da perda do seu dinheiro. As options são instrumentos financeiros complexos e o seu capital está em risco. Pode sofrer perdas rapidamente. Os CFD são instrumentos complexos e apresentam um elevado risco de perda rápida de dinheiro devido ao efeito de alavancagem.