ZIP and Afterpay share prices both crash 20% following UBS report

The Afterpay and ZIP share prices have both fallen around 20% since the release of a bearish broker note from banking giant UBS. What happens next is anyone’s guess.

Aussie tech gets mauled

All it took was one bearish note.

UBS slapped sell recommendations on both Afterpay (ASX: APT) and ZIP (ASX: Z1P). The share prices of both fell sharply in response. (And continued to do so, for that matter.)

In other tech related news, WiseTech (ASX: WTC) – the high-growth, high-valuation Aussie tech stock saw itself become the target of a vicious short report that accused the company of inflating its organic growth figures, amongst other things.

WiseTech shares plunged 10% before being put in a trading halt. Armchair investors subsequently philosophised on the difference between a sell recommendation like UBS's and a rogue short report.

Such is the aversion to bearish thoughts in a bullish climate, I guess.

And when WiseTech exited its trading halt this morning it was also lower, before promptly being put in another trading halt after falling 12%.

ZIP and Afterpay share prices in focus

The ZIP share price in particular – which had risen over 400% since January – fell 21% in just a few days, now closer to 24%, opening out the week at around A$4.19 per share.

Afterpay mostly mirrored these moves, or led them; after peaking past the A$37 mark – it has since seen its share price drop in excess of 20%. Like ZIP, it opened lower again today, down 2% in the first half-hour of trade, to A$28.99 per share.

As we previously covered, one of the key points of UBS’s reports on ZIP, Afterpay and the buy now pay later (BNPL) sector in general, was that regulation could be coming – and it could indeed disrupt the hyper growth BNPL business models. The investment bank also worries about the actual credit-worthiness of the individuals using buy now pay later services like ZIP and Afterpay.

Indeed – regulation looms large over the BNPL sector – with the RBA of all institutions recently commenting that it would review the interplay between companies like Afterpay and merchant surcharges.

And though ZIP has fallen following this report, UBS noted that ZIP is actually less exposed to such regulatory upheaval – given that only 40% of its business portfolio income is generated from buy now pay later offerings. Afterpay’s is a more drastic 100%, for reference. Though speculation that Afterpay will expand its product offerings at some point is ever-growing, which could see this percentage reduced.

Fluid dynamics

In saying that and likewise, ZIP’s recent acquisition of SpotCap as well as its soon-to-launch ZipBiz rollout could see its own 40% BNPL portfolio income figure disrupted.

Finally, expectations around ZIP’s growth trajectory are likely lower as well, given its smaller user-base. Indeed, on a market-cap basis ZIP is significantly smaller, A$1.58bn to Afterpay’s A$7.49bn. ZIP is also not as popular as Afterpay, according to UBS. When people think of buy now pay later companies they invariably think of Afterpay.

You Afterpay it, after all; you don’t zip it.

The ZIP share price opened 4% lower today – as the UBS-inspired concerns likely continue to play out in the mind of traders, speculators and investors.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.