Why Tesla share price has analysts divided

Tesla’s market value dashed past US$100 billion this week despite being one of the most polarising stocks today.

If the stock market is a race, US electric vehicle manufacturer Tesla Motors Inc would be the car you want to bet on, at least based on current market trends.

The company saw its share price rally as much as 5% on Wednesday to hit an all-time high of US$594.50, breaking the US$100 billion barrier in the process.

With this latest bull run, Tesla becomes the second automotive company in the US – after Japanese carmaker Toyota Motor Corp – to achieve a nine-digit market capitalisation.

But beneath face value, is everything truly as rosy as it seems?

Goodbye yellow brick road?

Despite the seemingly never-ending yellow brick road, analysts are split on which corner the share price could take next.

The most bearish of them is Toni Sacconaghi from Alliance Bernstein, who gave a price target of US$325 a day before this current price hike.

‘We acknowledge it is difficult to call the top on a rocket ship... we note expectations for TSLA appear to be rising materially, while we remain cautious,’ he wrote in a note.

Analysing large-cap stocks worth over US$20 billion from the last 40 years, Sacconaghi wrote that large-caps that doubled in value in six months ‘subsequently saw a forward six-month absolute return of just 2.6%’, indicating a degree of overvaluation.

The investment research firm also examined the ‘doubling’ phenomenon in both the technology and automotive sectors – two categories that the company has been parked under.

It found that while doublings took place most in the tech industry – accounting for over 50% of all doubling cases since 1980, it is much less common for the auto sector to experience such an uptrend.

In fact, auto stock doublings have only happened five times in the past four decades, of which two were from Tesla.

And while high-flying stocks tended to ‘track’ upward revenue revisions in the six months post-doubling – as in Tesla’s own case – Sacconaghi maintains that ‘near-term risk/reward is skewed to the downside for Tesla’.

Trade Tesla and other US technology and automotive stocks with a free IG demo account today.

Opposite side of the street… US$800 target

On the opposite side of the road is New Street Research, which proposed a new price target of US$800 by 2021, up from US$530 previously.

That’s because Tesla has been able to realise all the expectations of lead analyst Pierre Ferragu, including the Model 3’s command of premium vehicle market share, and a 40% improvement in cost and performance.

The firm expects Tesla to sell two to three million cars every year after 2025 ‘at industry leading margins’, which would justify an eventual market capitalisation of US$230 to US$350 billion. This would work out to roughly US$1,100 to US1,700 per share.

While Ferragu’s long-term view is decisively bullish, he is more hesitant about calling a near-term price.

‘The stock will remain volatile, as the spread between bull and bear cases remains wide, and God only knows what the next controversy will be,’ he wrote. ‘Short interest remains elevated, though, expectations for 2020 seem low, and we expect a strong free cash flow beat next week.’

Tesla is announcing its Q4 2019 earnings – including guidance on FY2020 – on 29 January.

A quick review of the surge

Tesla stock has been the main story of the US equity market in recent months, as shares skyrocketed 125% in the last three months alone.

As previously reported, Tesla’s upward price momentum was likely a combination of two factors: the opening of a new factory in Shanghai and the local roll-out of its first, heavily-subsidised Tesla Model 3 cars earlier this month.

But with the jury still out on how the China market will perform, the EV company’s reduced pricing strategy for the Model 3 there has also prompted analysts to go and back forth on their stock predictions.

That’s because Tesla is ‘obviously’ playing a volume game in China, rather than one focused on margins, ‘given its frequent price change to stimulate demand’, according to JL Warren analysts.

‘Since locally sourced components are limited at this point and batteries are still imported from the US, the price cut to drive demand in China market will negatively impact profit,” the China-focused US equity research firm wrote in a note.

With Tesla’s fourth quarter earnings coming out next week, analysts and investors should get a better gauge of how effective these strategies are.

With an IG demo account, you can practise buying or selling Tesla shares for free. Sign up for an account today.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 68% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.