Westpac VS NAB share price: comparing the latest FY19 results

Now that the big four have all reported their FY19 results, we compare and contrast some of the key points of interest from the NAB and Westpac earnings reports, released this week.

NAB VS Westpac share price

With the National Australia Bank (ASX: NAB) and Westpac (ASX: WBC) releasing their FY19 results to the market this week, below we compare and contrast some of the key figures that both banks revealed as part of their full-year results.

Capital ratios: the New Zealand question

Capital requirements remain a key issue for the big four – both locally and in New Zealand.

Westpac’s current capital position indeed came off stronger than NAB’s as part of the bank's full-year results, with Westpac reporting a CET1 ratio of 10.7% – modestly ahead of APRA’s ‘unquestionably strong’ requirement.

NAB, by comparison reported a CET1 ratio of 10.38% – a shade below APRA’s capital requirements. Analysts from UBS described this as a ‘concern’ and suggested that it may indeed trigger consensus downgrades of the bank.

Moreover, with New Zealand’s Reserve Bank expected to hand down their own set of updated capital requirements – which at this stage look to be significantly stricter than APRA’s – the big four’s CET1 ratios are likely to be closely watched and scrutinised from analysts and investors moving forward.

Profits: more, always more

In the current low rate, post-Royal Commission (RC) environment, there were few surprises when both NAB and Westpac reported their FY19 cash profits. Indeed, both banks had already flagged substantial remediation costs associated with the RC prior to this week’s earnings releases – though their magnitude may have caused some surprise.

Even so, the National Australia Bank fared slightly better on the earnings front than Westpac, as its cash earnings came in at $5,097 million – just 10.6% lower than they did the year prior.

Westpac’s cash earnings fell more precipitously, dropping 15% to hit $6,849 million in FY19.

Customer remediation costs have (and likely will still for some time) drag on the big four’s bottom lines.

Dividends: cuts abound

For those seeking income from the big four, the 2019 full-year results likely conjured much disappointment.

Here, both NAB and Westpac slashed their dividends significantly. Specifically, NAB revealed a final dividend of 83 cents (representing a full-year dividend reduction of 16%). On the other hand, Westpac also cut their final dividend by 15% – to 80 cents down from 94 cents from the year prior.

As a positive at least, both NAB and Westpac’s dividends remain fully-franked.

Even with these cuts in mind, the dividend yield of both banks remains impressive. According to the ASX, Westpac currently has a dividend yield of 6.34% and NAB has a dividend yield of 5.84%.

To raise or not to raise?

Finally, and maybe one of the most important questions heading into the full-year results of NAB and Westpac was whether either of the banks would pursue a capital raise to shore up their balance sheets.

The National Australia Bank (ASX: NAB) decided against a capital raise, opting instead to pursue a dividend reinvestment plan (DRP) – totally around $700 million – underwritten by Morgan Stanley. The market seemed relieved by this decision, as investors pushed NAB’s share price some 3% higher in response.

By contrast, Westpac (ASX: WBC) decided to tap the capital markets, raising $2.5 billion in the process and issuing 79 million new shares as a result. Though not the only catalyst, the Westpac share price fell as much as 5% in response to the release of the bank's FY19 results.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.