Westpac shares: what’s the outlook after Citi expects a dividend cut?

Citibank has retained its buy rating of Westpac (ASX: WBC), bumped up its price target, but also warned that a dividend cut is likely for the big four bank when it releases its FY19 results.

It’s been a tumultuous year for the big four banks – as the impact of the Hayne Royal Commission continues to weigh on their share prices and outlook.

Record low interest rates haven’t helped matters for the banks either, though generally speaking, their dividend yield remains substantial.

In its full-year results for example, Commonwealth Bank of Australia announced that remediation and compliance costs associated with the Royal Commission has ballooned out to A$2.2bn in FY19.

The Westpac dividend at a glance

Westpac Banking Corp looks to be the latest of the big four in the firing line, with Citibank today arguing that Westpac may soon have its dividend cut.

As it stands, Westpac (ASX: WBC) has a dividend yield of 6.34%.

The investment bank – citing higher NZ capital requirements – noted that a dividend cut around the 10% mark is now expected in Westpac’s FY19 results.

Citi further noted that with Westpac’s current CFO poised to retire, it’s unlikely that the company would want to maintain such a high dividend, given the current medium-term challenges facing Westpac – and Australian banks more generally.

In the current climate, a dividend cut – though likely to disappoint income-focused investors – should hardly come as a surprise.

In May, the National Australia Bank Ltd was forced to cut its much coveted dividend. Here, NAB paid out an interim dividend of just A$0.83 per share – down from 2018’s interim dividend of A$0.99 per share.

Westpac share price: still a ‘buy’

Even though Citi expects Westpac (ASX: WBC) to cut their dividend, the investment bank notes that such a cut is already likely factored into the share price.

Not only that, but a stabilising property market and a strong dividend (even post a potential cut) both count as key positives for the bank.

With that in mind, Citi currently has a buy rating and a price target of A$31.25 per share on the bank.

Final thoughts

Indeed, just as Citi continues to like Westpac, it seems investors were unbothered by a potential of a dividend cut. Wespac’s share price remained mostly unmoved today, rising just 0.17% as of 15:08 AEST.

Citi’s bullish take goes against the general consensus for Westpac. According to the Wall Street Journal, the consensus rating on the bank is a hold, with six analysts rating it a hold. By contrast, four analysts rate it a buy.

Year-to-date, the Westpac Banking Corp share price has risen a quietly impressive 20.96%.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.