Vodafone interim earnings: is a bottom for the share price now in?

After a tough 2018 and first half of 2019, Vodafone’s share price has stabilised and begun to move higher. Is there more to come?

When is Vodafone’s results date?

Vodafone publishes first-half (H1) earnings on 12 November.

Vodafone earnings – what does the City expect?

Vodafone continues its efforts to bring the Liberty Global assets acquired earlier in the year. On the one hand, its Liberty deal makes Vodafone a player in many European markets, especially the most important one, Germany. Having been present in these markets before, the Liberty deal now gives it the scale needed to compete properly with its peers. Vodafone is now the largest pay TV operator in Germany, and the biggest in Europe after Sky itself.

As a result, earnings are expected to rebound in the coming years, after years of weakness.

However, the firm is now burdened with a debt pile of over €50 billion as a result of the deal, causing concern for many investors. Even Vodafone cannot take on excessive amounts of debt, and the group has already cut its dividend to reduce cash outflow. The dividend was one of the strongest elements of the Vodafone investment case, but as a result of the cut earlier in the year this has been diminished.

Q1 saw a drop in service revenue, as well as weakness in Spain and South Africa. This is expected to moderate in Q2. Longer-term improvement in key areas such as the UK and Germany will be limited by stiff competition.

Earlier this year, Vodafone traded at 13.6 times forward earnings, its lowest in over five years. While the shares have become more expensive since then, at 20 times earnings, the valuation remains firmly below the five-year average of 28.

How to trade Vodafone’s earnings

Vodafone currently has a median target price of 187p, versus a current price of 160p. Of 26 analysts covering the stock, 18 have a ‘buy’ recommendation, while six have ‘holds’ and only two have ‘sell’ recommendations.

Volatility in Vodafone’s shares has been declining since August, with the 14-day average true range (ATR) just 2.7p, compared to 3.5p at the end of July. Narrower stop losses may be used so long as the 14-day ATR remains low.

Vodafone share price: technical analysis

Vodafone shares have managed to break out of the 2018 and 2019 downtrend, which saw them go from 220p to 120p by the middle of 2019. The price has now rallied above the 200-day simple moving average (SMA), and in September it hit 163p, its highest level since December 2018. Dips have proven to be buying opportunities, and with the daily moving average convergence/divergence (MACD) now poised to follow daily stochastics and provide a buying opportunity, we may see a fresh push higher, above 163p and on to new highs for the year.

Optimism reigns for Vodafone

After the uncertainty of 2018 and 2019, Vodafone seems to have found its footing. The shares have recovered, but remain relatively cheap, and the market has put the dividend cut behind it. If the firm can avoid further cuts to its payout and continue its European expansion, we may see the current uptrend move higher.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.