US equity outlook: trade wars and seasonality battle it out

As equities look to recover from their early October volatility, what is the outlook for US stocks?

Now that we have had a third 5% drop for the year, are indices ‘in the clear’ for a strong run into year end?

On average, the S&P 500 suffers three 5% drops in a year. Some years see more than this, and others, such as 2017, barely even see one such move. No one year in the stock market is exactly like any other. But investors and traders need to be prepared, and it helps to know that a market tends to see periodic bouts of volatility, and downside moves, even as it continues to move higher.

S&P 500: a retrospective as we move closer to 2020

2019 has been a textbook year for investors. It began with markets recovering from a sell-off in the fourth quarter (Q4) of 2018. From January until May the market rallied strongly, and then a swift correction took place. This was followed up by a rally in June and July, which was itself followed by a pullback into August.

For the S&P 500, which is the global benchmark index, the ‘best’ months of the year are the October–April period. Historically, the strongest returns occur in this period, while the May–September period is at best one of flat performance for equities. From October equities, on average, rally into the end of the year, and so 2019 may follow this pattern.

The US-China trade war could slow things down

The wildcard here is the US-China trade war. This has the potential to unseat the rally and cause a bigger downturn in equity markets. As investors debate how close the US to recession, we can see that signs of a possible turn higher in unemployment claims and a downturn in new home sales, both signs that a recession is getting closer. A US-China trade war has the potential to spark a US recession, and it is already feeding through to US economic data.

US earnings on the rise for now

US earnings continue to grow, although at a reduced rate, providing a cushion for any downturn. In the long term, earnings drive the stock market, with periodic crises providing the short-term volatility that provides strong buying opportunities. A continued recovery in earnings would be the most positive development for the market, helping to soften the blow of a continued US-China trade war.

In the short term, the outcome of the US-China talks will determine the moves in equities. However, seasonality is now strong for the next six month at least, providing a more positive longer-term outlook. It would be foolish to rule out new record highs for the S&P 500 by year end.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Neem een positie in op indices

Ga vandaag nog handelen in 's werelds grootste aandelenindices.

  • De laagste spreads op Wall Street op de hele markt
  • Een spread van 1 punt op de FTSE 100 en Duitsland 30
  • De enige provider die 24 uur per dag prijzen afgeeft

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.