UK General Election Preview: what to expect from this week’s UK election

The UK General Election will be held on Thursday, December the 12th, 2019 (GMT).

What are the key market themes to watch out for during the UK election?

Will Boris get his Brexit mandate?

As far as market participants are concerned, this election is about Brexit, and whether UK Prime Minister Boris Johnson can win a mandate for his withdrawal agreement with the European Union. And based on recent polling, as well as the behaviour of financial markets, this mandate ought to be achieved. Recent polling has suggested that the UK Conservative Party remains well ahead in the election race, with betting company Betfair assigning an 80 per cent chance of a Tory majority government. That’s all music to traders’ ears, who have pushed the GBP/USD to two-and-a-half year highs in anticipation of this result.

What for the UK economy in 2020?

A resolution to years of Brexit uncertainty is undoubtedly a good thing for the UK economy. Nevertheless, some concerns will inevitably remain about Britain’s economic health going forward. Years of confusion regarding Brexit, along with some global headwinds, has seen the UK’s fundamentals soften recently. GDP growth is at a paltry 1.0 per cent, inflation has dropped to 1.7%, and although the unemployment remains low at 3.8 per cent, the rate of jobs growth in the UK has slowed. On top of this, some level of policy uncertainty is likely to persist post-Brexit, as the UK seeks to negotiation new trade agreements with its trading partners.

What does it all mean for Bank of England policy?

The market appears divided on whether the UK economy will require monetary policy support. On the one hand, the end to years of Brexit uncertainty that would come with the (assumed) Conservative government victory would likely lead to a boost to investment and consumer confidence. On the other hand, Brexit risks don’t completely disappear. Domestic fundamentals are soft, and the UK is still being confronted by with headwinds currently inflicting the broader global economy. As it stands, traders have implied in the interest rate futures curve a roughly fifty-fifty chance of a Bank of England rate cut by the end of 2020.

How could the UK election impact the financial markets?

Great British Pound

The GBP/USD has been in a steep uptrend since September, when the first signs emerged that the UK and EU were on the path to a Brexit-deal. And momentum clearly remains skewed to the upside for the Cable. The RSI is holding onto “overbought” territory, and the 50-day EMA and 200-day EMA have formed a bullish “golden cross”. The GBP/USD sits just below a resistance level at 1.32 now. A confirmed Conservative majority government would probably see this level break, and drive the GBP/USD towards the 1.34 level. Conversely, a surprise Tory loss, or even a Tory minority government, would probably see the pair plunge into the mid-1.20s.

FTSE100

The FTSE 100 often trades counter to moves in the GBP. That’s because it’s a highly export sensitive market. Hence, although a Tory win would be considered good for UK equities fundamentally, especially given its relatively attractive valuations, in the short-term, it could lead to a drop in the country’s benchmark stock index. In the longer term, however, the FTSE100 ought to benefit from the better economic fundamentals that would likely stem from the passing of a Brexit deal, especially the BOE holds onto a dovish policy bias. Key support exists for the index around 7000, while key resistance can be found at around 7450.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 68% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.