TPG shares soar 5.9% as $15bn merger court case looms

Here’s everything you need to know about the hotly debated, and currently stalled, $15bn TPG-Vodafone merger.

TPG share price – the last 12-months at a glance

The TPG Telecom Ltd (ASX: TPM) share price has faced a volatile 12-months, following an announced and subsequently rejected merger with Vodafone.

TPG first announced plans to merge with Vodafone last August. The combined value of the merged company would exceed A$15bn.

As TPG argued in its initial media release, the:

‘Merger will provide scale and financial strength to compete more effectively with Telstra and Optus, and be better able to invest and drive innovation, service and product improvement to benefit Australian telecommunications customer.’

ACCC weighs in

In response to TPG's proposal, the Australian Competition and Consumer Commission (ACCC) blocked the merger, citing reduced competition in the mobile space as a key concern.

The TPG Telecom Ltd share price fell sharply in response to the ACCC’s block and has traded flatly ever since.

At the time – Rod Sims – Chair of the ACCC, argued that:

‘TPG is the best prospect Australia has for a new mobile network operator to enter the market, and this is likely the last chance we have for stronger competition in the supply of mobile services.’

Mind you, TPG ceased building its own mobile network after the Australian government banned the use of Huawei telecommunications equipment.

Unsurprisingly, last week, when TPG Telecom revealed its FY19 results, the impact of these interwoven events became clear.

For example, while TPG’s revenue was just a shade lower than it was in FY18, coming in at A$2,477m – the telco’s profits crashed.

Here, TPG reported FY19 earnings (NPAT) of A$173.8m – some 56% lower than the previous corresponding period – as impairment costs from the halted rollout of its mobile network swelled.

Where to next for TPG?

Though TPG’s FY19 results look underwhelming, the company has been proactive in pushing back against the ACCC’s decision to block its proposed merger.

Shortly after the ACCC’s decision, TPG-Vodaphone announced that they would fight the regulator's decision in Federal Court.

Now, some four months later, court proceedings are set to commence tomorrow in Melbourne to determine whether the A$15bn TPG-Vodafone merger will be allowed to go ahead.

The case will be led by Justice John Middleton; with Michael Hodge, of Hayne Royal Commission fame, set to represent the ACCC.

As the Australian Financial Review aptly pointed out – Justice John Middleton, the man leading the case – will seek to determine a relatively simple question: ‘will the merger be bad for competition in the retail mobile market?’

Final thoughts: TPG share price gets a bump

If today’s share price action is anything to go by – which saw the TPG Telecom Ltd share price surge 5.9% – the market may just believe that TPG has a good shot at winning its federal court case.

Even so, investor sentiment appears significantly more fickle when a broader view is taken. Year-to-date, TPG’s shares have significantly underperformed the broader market, rising just 2% in that period.

Practise trading TPG and other telecommunications stocks with an IG demo account now


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.