Thomas Cook looks to China’s Fosun to save it

The British travel firm has started talks with China-based Fosun Tourism regarding a multi-million pound deal that will save the indebted tour operator.

Thomas Cook Source: Bloomberg

Thomas Cook has commenced talks with China-based Fosun Tourism, a subsidiary of Fosun International, on a £750 million rescue takeover deal on Friday.

‘After evaluating a broad range of options to reduce our debt and to put our finances onto a more sustainable footing, the Board has decided to move forward with a plan to recapitalise the business, supported by a substantial injection of new money from our long-standing shareholder, Fosun, and our core lending banks,’ Thomas Cook CEO Peter Fankhauser said.

Thomas Cook share price hits new low after Fosun deal announcement

In the wake of the announcement, Thomas Cook saw its share price fall more than 45% on Friday, with the deal leaving Fosun in control of the tour operator and controlling minority interest in its airline business.

The deal, if completed, will see existing shareholders holdings significantly diluted. However, shareholders may be given the opportunity to participate in the recapitalisation by way of investment alongside Fosun and converting financial creditors on terms to be agreed, the company said.

‘While this is not the outcome any of us wanted for our shareholders, this proposal is a pragmatic and responsible solution which provides the means to secure the future of the Thomas Cook business for our customers, our suppliers and our employees,’ Fankhauser added.

Thomas Cook to become latest turnaround target for Fosun

Fosun International is no stranger to buying up struggling assets in the US and Europe, with the Chinese conglomrate spending billions of dollars over the last 10 years snapping up businesses in healthcare, tourism, fashion.

‘We are committed investors, with a proven track record of turning around iconic brands including Club Med and Wolverhampton Wanderers FC,’ Fosun, which already owns an 18% stake in Thomas Cook, told Reuters.

Thomas Cook: Technical Analysis

Today’s news has sent Thomas Cook down below a critical support level, with the weekly chart highlighting the firm break through 9.2 to create a new record low.

This means we have no support levels to watch out for, leaving few hurdles for any further downside. For the most part, the momentum indicators can be disregarded, with the stochastic likely to remain oversold throughout this downtrend.

Chart1

Chart1

Meanwhile, when you look at the four-hour chart, there is a clear downtrend that traders can follow, with the recent breakdown providing us with the next leg of a clear bearish patter.

The ability to remain within this trend of lower highs and lower lows is important here, and thus a bearish outlook remains in play unless we break through the June peak of 19.9 peak.

On that same note, should we see a short-term rebound, it would be deemed a retracement to be shorted rather than a reason to buy this stock.

Chart2

Chart2


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Ziet u een handelskans?

Ga long of short op meer dan 16.000 markten bij IG.

Handel in CFD's op ons bekroonde platform met lage spreads op onder meer indices, aandelen en grondstoffen.

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.