Singapore Technologies Engineering share price soars post-FY2019 results

The engineering conglomerate achieved 36% higher net profit in 2019, thanks to contributions from newly-acquired overseas entities.

Share price of Singapore Technologies (ST) Engineering soared 4.25% on Tuesday 25 February, one day after the integrated engineering group posted solid earnings for the fourth quarter (Q4) of its 2019 financial year (FY2019).

The group’s share price is up nearly 11.5% since the start of the year. Shares are currently trading at S$4.40 apiece.

Full-year net profit in line with analyst estimates

The company achieved a revenue of S$2.3 billion in Q4 FY2019, up 29% from S$1.8 billion a year ago. Profit before tax (PBT) was 24% higher at S$198.8 million from S$160.5 million the same period a year before, while net profit grew 36% year-on-year to S$169.5 million from S$124.5million.

For the full year, ST Engineering posted a revenue of S$7.9 billion, a 17% increase from S$6.7 billion a year ago. Profit before tax (PBT) grew 12% year-on-year to S$695.2 million from S$620.7 million, and profit attributable to shareholders (net profit) was up 17% to $577.9 million from 2018’s S$494.2 million.

This was in line with the estimates of six analysts polled by Refinitiv, who had an average Q4 net profit forecast of S$169.522 million, and full-year net profit expectation of S$577.945 million.

Trade ST Engineering shares and other Singapore blue-chip stocks with IG's industry-leading platform.

Annualised earnings by sector

Across the individual business sectors, net profit for the aerospace sector grew 10% year-on-year to S$268.9 million from S$244.6 million mainly due to US subsidiary MRAS’ contribution and end-of-programme reviews partly offset by assets impairment including rotables, and the absence of prior year’s divestment gain.

Net profit for electronics was S$190.7 million, 2% higher than FY2018’s S$186.5 million, largely due to favourable sales mix partly offset by transaction and integration costs associated with the acquisitions of Newtec and Glowlink.

Land systems’ net profit of S$77.3 million was 46% than a year ago, which is in line with higher revenue and absence of portfolio rationalisation loss incurred in Q4 of FY2018. Finally, the marine sector saw net profit increase by 14% to S$51.5 million from S$45.2 million a year ago despite impact of the arbitration outcome, helped by improved US operations and sale of ROPAX.

Quarterly comparison by sector

In terms of Q4 figures, aerospace recorded revenue of S$941 million, up 45% from S$647 million, resulting in a net profit of S$76.9 million that was 21% higher year-on-year.

Revenue for the electronics sector was 28% over the same quarter in 2018 at S$686 million from S$536 million, and its net profit increased 17% to S$51.6 million from S$44.1 million the year before.

The land systems sector turned in a net profit of S$26.7 million compared to a net loss of $0.7m a year ago. Revenue for the Marine sector was $204m, up 47% y-o-y from $139m, and its Net Profit grew 51% y-o-y to $21.8m from $14.5m.

Company outlook for FY2020

With regards to the earnings, Vincent Chong, President & CEO, ST Engineering, said that the group’s ‘focus in executing its strategy in 2019 produced a good set of financial results’.

He also highlighted three strategic acquisitions that the company made in 2019, namely those of Newtec, Glowlink, and MRAS, which he says will help ‘to strengthen the group’s position for the future’. In addition, the group also ‘recorded a strong order book which provides near-term revenue visibility’.

Finally, the group’s sectoral outlook is as follows:

Aerospace expects to grow nacelle manufacturing and aftermarket business in the US; ramp up component MRO operations and set up airframe MRO capabilities in Vietnam; pursue opportunities to scale up engine leasing business post successful securitisation; and accelerate digital transformation to enhance operations and add value to customers.

For electronics, the company plans to focus on integration of iDirect Europe (formerly known as Newtec) and Glowlink; deliver smart mobility, satellite communications and software system related contracts on schedule; and pursue smart city related contracts in and outside of Singapore.

Land systems plans to pursue and secure key defence and commercial programmes locally and overseas, while the marine sector is developing a research and development plan that will include design performance specifications for the Polar Security Cutter contract in the US.

Go long or short on ST Engineering stocks via IG's industry-leading trading platform today.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 76% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.