Rio Tinto share price: where next as all Richard Bay mining halted

We examine why Rio Tinto has today curtailed its Zulti South, Richard Bay Minerals operation as well as the impact this is expected to have on FY19 production estimates.

Rio Tinto (ASX: RIO) has today announced that it would reduce its Richard Bay Minerals (RBM) operations due to escalating violence against company employees.

All mining operations have been stopped, and smelters are 'operating at a reduced level,' said the company. Ultimately, today's announcement is likely to have little impact on the broad share price outlook for RIO – though it is expected to impact the mining giant’s previously estimated titanium dioxide slag full-year FY19 production.

The company pointed out violence has recently escalated at the communities surrounding Rio Tinto's Richard Bay Minerals site, with an RMB employee being shot and seriously injured as a result.

Rio Tinto finalised a $343 million investment in the Zulti South project at Richard Bay Minerals earlier this year, with the large-cap miner currently holding a 74% stake in the growth project. 'Construction of the Zulti South project has also been temporarily paused.'

Though the site remains in the early-stages of its life-cycle, the company expects first production to hit in late 2021.

The company previously noted that 'the investment will be self-funded from RBM's cash flows, with no additional debt or recourse to Rio Tinto.'

Speaking of the ongoing situation, Bold Baatar, Rio Tinto's Chief Executive of Energy & Minerals said:

'The Saftey of our people is Rio Tinto's key priority and we have taken decisive action to stop operations to reduce the risk of serious harm to our team members.'

Bold Baatar further elaborated that:

'We are in discussion with the local communities, regional and national governments, and the police in order to find a way to address the Saftey and security issues. Our goal is to return RBM to normal operations in a safe and sustainable way.'

Practise trading Australian mining stocks with an IG demo account now

Rio Tinto share price: where next following RBM halt

Rio Tinto’s (ASX: RIO) share price fell steeply today – dropping 2.7% – to $94.40 per share by the late afternoon. This volatile price action however was likely not attributable to today's media release, but likely related to broader market weakness that has seen the ASX 200 drop around 3.8% in the last two trading sessions.

The share prices of mainstay Australian mining giants FMG and BHP also fell today.

As a further result of this, the blue-chip miner noted that:

'Titanium dioxide slag production for 2019 is now expected to be at the bottom end of 2019 guidance of between 1.2 and 1.4 million tonnes.'

For reference and represented under ‘energy & minerals’ on RIO’s latest round of financial results, the miner produced 599 million tonnes of titanium dioxide during the first-half of 2019 – a 14% uptick on the year prior.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 68% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.