Pushpay share price: leading broker raises price target to $5

We examine Pushpay’s recent acquisition of Church Community Builder as well as RBC Capital Market’s latest bullish take on the stock.

Following Pushpay’s (ASX: PPH) recent US$87.5 million acquisition of the U.S. faith-focused company: Church Community Builder (CCB), RBC Capital Markets has today upgraded their share price target on PPH – from $4.50 per share to $5.00 per share – while also retaining their OUTPERFORM rating.

Though RBC noted that the 2019 calendar year mostly proved to be a difficult one for Pushpay, the investment bank is ‘positive on 2020 and see[s] strong earnings growth continuing in FY21/22 on operational leverage.’

The Church Community Builder acquisition

Ultimately, Pushpay's recent CCB acquisition is expected to magnify revenue growth and see an improvement in margin, notes the company.

In saying that, PPH did note that 'the business combination is not expected to have a material impact on Pushpay's revenue or EBITDAF in the current financial year to 31 March 2020 due to the development work required to further integrate the product offerings.'

The material benefits of this acquisition are expected to be realised from FY22 onwards.

CCB’s founder, Chris Fowler, will continue to take an active role in the combined business, joining PPH's Board as an Executive Director. Demonstrating his commitment to Pushpay and as was revealed in the initial acquisition announcement: Mr Fowler acquired 6.5 million PPH shares – equating to a 2.4% stake in the company.

Looking at the specifics of this deal, the US$87.5 million acquisition was funded through a combination of cash on hand and debt, including the 'proceeds from an amortising senior secured debt facility of US$62.5 million.'

Pushpay share price: the RBC bull thesis

Though PPH may have underperformed some of its more flashy payments and tech peers during the majority of 2019 – the company looks to caught the attention of investors in the last few months – with its share price rising ~40% since the beginning of November.

Pushpay (ASX: PPH) currently trades at the $4.13 mark, ~17% below RBC’s bullish price target.

Looking towards CY20, RBC argues that:

‘We believe PPH's re-rate in 2020 is likely to continue driven by consensus earnings upgrades in FY21/22 on PPH's operational leverage.’

In step with those kind of expectations, and considering that delayed accretive benefits of the CCB acquisition, RBC has raised its top and bottom-line expectations on the stock over the coming fiscal periods. Revenue is now expected to come in 2% and 14% higher in FY20 and FY21; while earnings (EBITDA) expectations have also been upgraded: flat in FY20, but up 7% in FY21.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 68% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.