UK pay growth soars and employment hits record high

British workers’ pay has reached its highest level in the last two years and the employment rate has hit a record high, according to the Office of National Statistics.

British commuters Source: Bloomberg

British workers average weekly earnings, including bonuses, has hit its highest level in the last two years in November, increasing 3.4% representing the biggest increase since July 2018, according to data released by the Office of National Statistics (ONS).

Furthermore, the number of British people in employment has increased by 141,000 to hit a record high of 32.54 million in the three months to November, the ONS said.

Britain’s job market boom

The UK’s job market has boomed in recent months, with record vacancies and more than 100,000 people over the three months to November returning to work after being unemployed – driving the unemployment rate down to 4%, its lowest level since the mid-70s.

‘Earnings growth extended its recent firmer trend in November, indicating that the tight labour market is pushing up pay - after suffering a relapse earlier this year,’ Chief economic adviser to the EY Item Club Howard Archer said. ‘There is certainly survey evidence that labour market tightness is pushing up starting salaries and pay for workers switching jobs.’

‘However, employers currently appear to be still only offering modest pay increases for their existing staff,’ he said. ‘It appears that some companies have been encouraged in giving modest pay rises to existing staff by a reluctance of many workers to change their jobs amid heightened economic uncertainties, with Brexit being a significant factor in this.’

Brexit uncertainty looms large over UK economy

But despite the recent pay and employment figures providing a degree of optimism for the UK economy, there are some that argue that the ONS data flies in the face of many British employers’ pessimistic outlook amid a myriad of macroeconomic headwinds.

‘The summer was a good time for the UK economy and so wage and jobs numbers reflect a time of strong business confidence, heightened productivity and relative political calm. Remember that?’ Chief economist at WorldFirst Jeremy Thomson-Cook said.

‘We do expect inflation to run higher eventually as wage pressures build but, for now, uneasy business sentiment will cap that impulse and will likely do so until Westminster and Brussels agree something more concrete than the simple need for a deal by 29 March,’ he said.

‘As it stands however, given these numbers and in the event of a deal on Brexit and a smooth exit from the EU at the end of March, the Bank of England could very easily raise interest rates in May,’ he added.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Ziet u een handelskans?

Ga long of short op meer dan 16.000 markten bij IG.

Handel in CFD's op ons bekroonde platform met lage spreads op onder meer indices, aandelen en grondstoffen.

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.