BB&T buys SunTrust Bank in $66 billion deal

The merger will create the sixth-largest lender in the US.

US hundred dollars after BB&T SunTrust merger Source: Bloomberg

BB&T has acquired SunTrust Bank in a blockbuster deal worth $66 billion. The two institutions will combine in the largest US bank merger in a decade. Shares of both financial institutions rose after news of the agreement was released.

Why did BB&T buy SunTrust?

BB&T and SunTrust are banks based in the southern states of the US. Both banks likely want to combine their disparate strengths. Local newspapers have noted that BB&T’s community banking will pair well with SunTrust’s focus on larger corporate clients. BB&T bought SunTrust for $28 billion all in stocks, and the banks say that the merger is worth $66 billion. The financial institutions will operate under a new name and have $442 billion in assets. SunTrust shareholders will own 43% of the new corporation, while BB&T stock owners will have 57%. BB&T’s chief executive officer, (CEO), Kelly S. King, released a statement about the acquisition.

‘This is a true merger of equals, combining the best of both companies to create the premier financial institution of the future. It's an extraordinarily attractive financial proposition that provides the scale needed to compete and win in the rapidly evolving world of financial services,’ said King.

SunTrust CEO, William H. Rogers, Jr., also touted the merger as progress for fintech(financial technology) in a statement.

‘Our shared culture embraces the disruption of technology and we will take this innovative mindset to expand our leadership in the next chapter of these historic brands. With our geographic position, enhanced scale and leading financial profile, these two companies will achieve substantially more for clients, teammates, associates, communities, and shareholders than we could alone,’ said Rogers, Jr.

What will the BB&T/SunTrust merger mean for US banking?

While corporate combinations usually mean higher fees for customers and laying off workers, both banks promise that the deal will lead to more growth for their combined 60,000 employees and better service for clients. BB&T and SunTrust’s joint venture will expand their reach across the East Coast of the US. The current US corporate tax cuts also enabled banking institutions to have more capital to make blockbuster deals. Jefferies Financial Group bank analyst, Ken Usdin, noted that the acquisition could lead to more US bank mergers.

‘Scale is the game here.The BB&T/SunTrust merger will open more eyes on the potential for more sizable bank M&A(mergers and acquisitions) to occur,’ said Usdin.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Ziet u een handelskans?

Ga long of short op meer dan 16.000 markten bij IG.

Handel in CFD's op ons bekroonde platform met lage spreads op onder meer indices, aandelen en grondstoffen.

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.